西南证券张仕元：科技金融也不能跑开“风险”二字

　　新浪财经讯，科博会“2019中国金融论坛”于2019年10月23-24日在北京召开。在资本市场展望峰会上，西南证券首席经济学家张仕元就“智能投顾与智能投研助力资本市场数字化转型”主题和参会嘉宾们分享观点并展开探讨。

西南证券首席经济学家张仕元

　　张仕元表示，我们今天讨论的是叫“科技金融”也好，“金融科技”也好。不管怎么着，这两个词怎么放前放后，核心一点它始终是“金融”。金融它的核心就是“风险”，所以如果是我们所有的业务或者创新也好，跑开了风险这两个字，这一定会跑偏。这就是P2P满世界把泡沫主要的核心。智能投顾和智能投资等等这门研究的领域，我觉得核心来讲其实我们现代的金融科技这些智能的东西。不管是AI智能大数据计算的东西。其实是给我们智能从业者更好、更便捷、更科学的工具，但是核心还是“人”。　　

　　以下为讲话全文：

　　张仕元：大家好，我是西南证券的张仕元。智能投顾之所以现在没有像P2P满世界被追打，是因为它是一个有门槛的、受监管的一个领域。

　　张仕元：其实我们今天讨论的是叫“科技金融”也好，“金融科技”也好。不管怎么着，这两个词怎么放前放后，核心一点它始终是“金融”。金融的核心就是“风险”，所以如果是我们所有业务也好或者创新也好，抛开了风险这两个字，就一定会跑偏。这就是P2P满世界制造泡沫的核心。智能投顾和智能投资领域，不管是AI智能、大数据、计算算法等东西。其实是给我们从业者更好、更便捷、更科学的工具，但是核心还是“人”。

　　很多智能的东西、程序化的东西，被市场检验来的，相对来讲风险可控的决策执行程序，把它变成一个制度化的东西，这是我们整个金融科技的核心。在智能投顾和智能投资里，能感觉从2008年以后这十几年来确实得到快速发展，首先第一个就是量化交易，在整个投资领域这几年发展变化是比较快的，有很多产品。

　　至于智能投顾和智能研究，其实国内很多做相关系统集成的商业机构，包括大智慧、还是万德等在这里面做了很多工作。就像有时候搜百度，它就有一个计算，根据你的习惯，然后给你提供很多你关心的、相关的领域信息。如大智慧等很多交易软件也有这个功能，比如你看一个什么公司，一下子就给你相应的、相对的公司相关的信息就出来了。

　　对于我们中介机构来讲，我们更多的用了很多金融科技的成果，包括大量数据的处理，信息的提取等。但是对于我们券商来讲，我们是不是摆一个机器人，电话打进来就能告诉你哪个股票能买，哪个股票该卖？我觉得到这个程度目前券商能做到的还不是很多，但是市场中有。在这个金融科技里面，用的比较多的是银行里，我们的很多银行都有相应的理财管理等金融科技的东西。比如说基于基金评价的，还有基金投资，它会给你一些好的建议。所以总体来讲，我觉得整个智能投顾，作为一个金融科技的一个新兴领域，这个行业对国内目前来讲还是一个起步发展的阶段。对未来，我们觉得还是充满乐观，还是有希望的。

　　张仕元：智能投顾和智能投资，是金融科技的进步，它解决了研究的信息获取更加便捷、更加快速、更加系统。其次便于我们更好甄别公司，目前上市公司多，鱼龙混杂。以前研判一个上市公司造假，要做很多的工作，甚至实地去做好几天。但现在的科技和信息手段，能够很好的让我们甄别哪个公司是假的，哪个公司是真的。第三，我觉得职能投顾还要解决的是证监会牌照问题，到底是给从业人员还是给这个机器？要不要给？如果是职能投顾出现问题，这个板子该打在谁身上？这也是我们智能投顾需要考虑的问题，也是监管层需要考虑的问题。

　　张仕元：我觉得最致命的问题是，当我们风险控制不好的时候，因为智能投顾的速度和信息传播更快捷，所以它出现的错误，本来是针对单个的个体事件，最后可能变成一个群体事件，这可能是我们金融服务机构未来需要面临的。

　　张仕元：这是增加的问题，首先我觉得金融是个很缜密的东西，我们做金融包括华尔街，为什么华尔街很多的人都是学物理、学工程的博士，因为他们把人类物理学和工程学发展的最高成果，应用到了金融里面。所以金融首先是一个非常严谨，非常细致的东西。很多金融科技的很多程序设计，我觉得也应该秉承严谨的工程师的理念，尽量把我们的程序、风控体系做到极值。

　　另外，金融风险的核心就是要把风险化解掉。就是把各种各样不可预测的风险都要化解掉，我觉得这就是我们未来的矛和盾需要解决的问题。风险时刻都存在，包括我们经营金融风险的企业自身肯定也有很多风险，但是否能够把风险化解掉，这是未来金融科技需要解决的问题。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：王涵