赫尔穆特埃特尔：新技术如加密货币等没有很好的监管

　　新浪财经讯，科博会“2019中国金融论坛”于2019年10月23-24日在北京召开。论坛主题为：金融科技服务实体经济高质量发展。奥地利金融市场管理局（FMA）董事会主席、欧洲银行监管单一监管机制指导委员会成员赫尔穆特·埃特尔出席并发表演讲。

　　赫尔穆特·埃特尔表示，我们必须要好好审视一下现在监管的程序，并且要对未来的监管提出更多的想法。

　　现在这些技术没有得到足够的监管，所以从我们监管体制来讲，这些新的技术乡是很大的漏洞。比如这些加密的货币和正在监管的一些其它的产品。比如说像支付的产品或者证券之类的是完全不一样，其实现在已经有一些法律或者是有一些相关的扩张制度已经考虑到这一点了。也就是当局已经开始意识到这个问题的严重性。所以我们进行改革的时候，必须要注意到如何才能够更好的使用所谓的技术中立的逻辑。

　　奥地利金融市场管理局（FMA）董事会主席、欧洲银行监管单一监管机制指导委员会成员赫尔穆特·埃特尔

　　以下为演讲实录：

　　女士们，先生们，大家早上好。我今天非常荣幸能够出席我们的金融峰会跟大家一起来讨论我们金融行业的未来以及未来金融行业数字化发展的一些可能性，从而能够发挥它的优势，让它为我们的经济社会发展做出更多的贡献。

　　今天我们听了前面几位专家的演讲，我们也已经明确现在数字化转型确实发生了，以及它能够为金融界带来什么样的影响，带来多大的改变，这些我们都已经有了一些了解。我们也知道现在新的技术带来了新的增速，也带来了更多新的参与者，同时也为金融界发展带来更多可能性，也迎来更多风险。我这里想跟大家强调在监管界以及在监督委员会工作当中经历的一些重要的点。

　　同时，这个地方跟我们刚才讲到的技术中立是有关的，可以跟大家做一个非常好的参考。其实我们作为监管方，我们现在见到了很多技术创新和很多新的趋势。我们想看一下现在很多客户如何适应现在新的技术。其实技术中立不是说我们要去包容所有的商业模式，所有的创新成果，其实它应该是监管方一直应该记住的一个重要的词汇，并且我们应该打造新的商业模式所符合的标准体系。

　　现在新兴市场当中的金融服务应该做到什么样？我们也看到，对于一些技术中立手段，确实需要我们去接受一些的技术，去实现转型。同时还需要我们从更专业的角度看我们这个行业如何能够去创造出更多的机会，利用这些新的技术，来实现一个更好的发展。

　　可以看到，新兴的金融科技可以催生出很多新的商业模式，也有更多的技术服务供应商以及更专业的市场参与者。当然在这个环境里面，可能有一些产业，比如说银行业、保险业，他们整个管理系统也将面临监管上一些新的挑战。当然，在整体的发展上，我们要去进行一个全新的审视。我们可以看到，可能会存在一些无许可的实体，去产生一些有可能的违法的行为，这就造成现在的大局面更加的复杂，我们可能要做量化分析，也会有一些难点存在。比如像影子银行，还有一些其它的问题出现。

　　这其实都是一些没有受到监管的机构，所以在这种情况下我们如何才能够去用监管来应对这个问题。说到金融技术也很多不同机构能够提供相关的技术，也是有很多相关活动，该如何更好的监管，也是很大的问题。

　　我们必须要好好审视一下现在监管的程序，并且要对未来的监管提出更多的想法。大家在考虑到底哪些是最佳实践，什么是最好的政策，也涉及到方方面面。而且本身面非常广，毕竟说到各种各样的金融技术，我们要讨论各种的资源，还有技术，可能讨论几天，讨论不完。我想说的是，其实这样的一种新的技术已经成为一个非常重要的投资标的。而且他们也是得到了各种各样的所谓的投资，而且也能够极大降低相关金融服务的费用，并且也带来更多新的融资的方式，并且用所谓区块链进行更多的交易或者是金融资产的交换。

　　所以说一方面非常有革命性的，但是另外一方面，我们可以发现，里面有很多不同的商业模式，它是既大而且也是完全不成熟的，一方面的透明性有问题，而且他们自己是有一部分，由自己的意识形态所引领的。我们是有必要对他们进行监管，如果说不进行这种监管，很有可能对全球的投资者带来很大的损害。

　　这样一种行为，不单单只是说让他们有更好业务的表现，最重要的是，他们做这种金融活动的时候，有更多的可追溯性和透明性，帮助我们更好的监管。现在，这些技术没有得到足够的监管，所以从我们监管体制来讲，这些新的技术乡是很大的漏洞一样。比如这些加密的货币和正在监管的一些其它的产品。比如说像支付的产品或者证券之类的是完全不一样，其实现在已经有一些法律或者是有一些相关的扩张制度已经考虑到这一点了。也就是当局已经开始意识到这个问题的严重性。所以我们进行改革的时候，必须要注意到如何才能够更好的使用所谓的技术中立的逻辑。

　　证券这一块，其实证券之前也本身是最新的技术，也是慢慢的有了技术之后才会有监管出来。现在我们也知道，这种新的技术，也是可以同样进行监管的。我们需要了解到像比特币这样的东西是有不同的基础的设施，所以我们要去尽可能的了解这种基础设施才有可能进行更好的监管，这就意味着有了新的技术设施，有了新的监管方式，就有了新的职责和责任。

　　欧洲现在正在发行新的指令，新的指令是来由巴黎的组织部所提出的，但是这也是中国支持一项欧盟的指令。也就是对于任何资产的提供人，必须要进入到监管体系当中来。尤其对对于虚拟货币的提供者，在今年10月份的时候，我们可以对他们进行证券方面的监管。进行资产监管的时候，风险非常重要。而且进行监管的时候，很多人会认为是非常政治化的做法。但是不管怎样，都必须要进行监管，因为我们毕竟是学习到了相关的经验教训。因为在过去的几年当中，因为我们的监管不够严，所以影子银行非常泛滥，也对金融体系带来很大的灾难。

　　说到体系这一块，加密都是很重要的创新。因为我们现在已经有了及时支付系统Taps，也就是说所谓的及时支付清算和结算是从2018年的时候就开始了。这样一种清算结算的体系，意味着我们可以及时进行货币的交换以及各种各样的业务的交易。与此同时，像facebook等他们的稳定币也是对我们支付体系的一大挑战，在这个现象发生的时候，我们必须要问一下自己，现在到底有哪些市场的需求是没有得到满足的。我们毕竟所说的是金融包容性，意味着在这个过程当中必须开发出来相关的系统，不管是私有系统还是公有系统，不管是有公共组织还是私有经济，都必须承担起相关的责任，为这些群众带来服务，效率更高。

　　在欧洲层次上，我们依然是按照之前支付的安排来进行支付的计划。但是在做这个相关工作的时候，也必须要预测到到底未来有什么样的技术的发展，以及未来发展会为我们的金融发展带来怎样的创新，尤其是有了创新的发展，有了颠覆性技术之后，可以看到所谓API应用，API是一个界面的交互的所谓应用，也是能够让消费者直接的在界面上面进行支付，而且让不同的银行都在平台上面提供共享的服务。与此同时，这样一种标准化的做法，可以帮助我们更好的进行统一的，比如像隐私保护方面的工作，因为隐私在欧盟也是非常的重要。

　　银行慢慢损失掉他们之前的优势，他们拥有大量的客户信息和隐私，但是在放弃这个优势的同时，他们也可以用各种各样的技术和服务，提升消费者的体验，这也是银行从中受益的领域。不管怎样，银行必须要自己去找到如何创新自己的产品和服务的方式。现在，有一些欧洲银行的行长或者是有一些政客在面临一些问题的时候，都认为要采取非常谨慎的步骤。

　　说到任何的决策者，都必须要让整体的环境更多的包容技术，对技术是友好的。因为有些时候，我们经常会看到不同的行业或者是不同的消费者不同的需求，但是当我们把这些需求放在全球的舞台上的时候会发现有不同的技术，能够满足这种需求，所以我们必须要将眼光放远。这也是为什么在本国或者在更多跨国的环境上，让整体技术的环境更加宽松。从而能够让创新不断的爆发。而且我们也给相关公司提供各种支持和鼓励，比如从监管上来讲，甚至可以和这些公司共同讨论，并且对他们提出相关的监管的指南，从而让他们一方面减少成本，并且邀请他们共同分享技术的经验，让他们也了解到我们的一些看法，我们也可以了解他们的意见和建议。这就是最终能够帮助我们更好的互相了解，比如可以了解他们更多的新的模式，并且让我们更了解到整体市场的情况。

　　但是这么做，我们也可以让非常创新的模式被我们所理解，尤其是对于一些创新企业来讲，他们可能有太多经验，我们的经验可以跟他们分享，这才是在进行监管的时候必须做的事情。不单单只是做一些监管的政策就足够了。说到金融技术这块，我们必须得有一个所谓的联络点，也就是说在这个联络点上，不管来自于当局来是来自于学界，和创新企业和中小企业共同分享，这样的一个联络点，本身也是有非常创新型的。这个联络点如果有任何的指南或者有任何的发照的流程，我们都会分享给这些企业。现在我们也正在更新，而且也在向整个社会征集意见和建议。我们所做的不单单只是放松监管，我们要做的是让整体监管环境更加宽容，而且让我们能够更加适应最新发展。只有这样做，我们才能够保证在整体工作技术这一块，能够更加可持续。

　　第三点，各个决策者必须要考虑到到底在做决策的时候，我们如何考虑量，还有考虑弹性和灵活性。而且我必须得知道，相关的法律法规该如何制定，以及他们对实体的影响是如何的。我们必须要和这些企业共同工作，并且为他们提供相关的信息和他们共同进行经验的分享。我们所有的指令，比如欧盟指令都是以这个为宗旨而提出的，同时，所谓的分配比也是非常重要的。比如是不是中小企业或者是小银行和大银行他们的相关的规定是不是得是一致的，或者是不是要考虑到一些特殊性。之前关于金融技术召开了一个会议，当时有一个问题，在这个技术得到了执照之后，他们推上市场的时间又该怎样规定，这是我们需要讨论的问题。之前我们也都知道，有所谓重包的这种行为，这种行为该如何监管。具体模式该是什么样子，其实有很多欧洲国家已经是对重包或者是重筹建立了一些有法律监管的平台了而且在这里边既有一些能看到的，也有一些其它监管的政策，但是同时这里面又有相关信息的分享和透明性的要求。因此，这就意味着，我们可以通过这样的部分，通过这样的做法，一方面能够去接纳非常高效的金融技术，与此同时，也可以改善在整个社会上金融的信息不对称性。

　　我们在过去旧的体制相对来说会比较简单，现在可能有了更多样化的技术，有更多云端的计算和处理，也使整个欧洲更广泛使用，也会让整个市场环境变得更加复杂。当然在不同的国家也是有一些不同国家、国情的区别，以及他们发展阶段的不同。所以他们也会看一下本国的一些消费者。他们会在一些跨界金融交易上会有一些不同的做法。同时我们也会看一下整个协调和更和谐化欧洲的体制会进一步优化。当然还有一些像不同国家融资的体系，会有下一步的变化。当然还有像货币上进一步的转型，欧元上的一些变化。当然，还有监管法律上的一些新的标准，当然这个金融科技会进一步的去渗透到企业的合规和监管问题当中，当然也有一些成功企业，比如像Facebook一些融资的情况，融资的特殊的模式。

　　在Facebook宣布了一些新的计划之后，也会看一下在全球不同的市场，有哪些新的监管体制上举措的变动。当然，在整个欧洲会有整个一体化，同时在我们之前召开的会议当中，我们也付出了一些时间来讨论这个问题。Libry（音）也会作为一种新的体制，不同的市场会根据融资体系以及其它的金融相关的一些业务，有一定的变化。同时，也有更多的机构、更多的体制需要承担这种责任。像Facebook这样一些供应商，他们的商业模式可能在全球市场都是至关重要的。所以，这些也都是从全球层面上来讲，监管者需要注意的问题。这一点是我们现在面临非常显著的问题，所以它不仅仅是有关于技术，同时也有关于这个产业方方面面一些问题的讨论。

　　作为监管者，他们需要有一定的技术上的敏感性和透彻的理解，这是我的第四个观点。我们现在也已经和维也纳经济大学敞开了一些合作，希望能够去更好的开发出一些监管技术工具，同时也通过一些机构，更好的去使这些新的技术和监管体系合规化、合法化，构建我们新的标准。当然我们也用了其它的一些监管技术，比如利用到人工智能所开发的技术，当然也利用到了大数据处理。比如现在我们正在开发自动化市场监管的新的工具，这个也要基于200万个数据集这样的数据量，同时我们也会促进整个系统的智能化。因为随着数据量的加大，我们想要提高处理效率，必须要使其更智能化。当然还有一些其它的机构。比如我们会去防范一些不合法的行为，同时也会加强报告机制，在这些报告文件方面，我们会进一步的促进其电子化，加快其报告效率。

　　我的最后一个观点，我们现在金融科技可以帮助我们进一步促进行业的发展。当然，我们也要看一下消费者的考虑。现在金融科技催生出新的商业模式，打造出新的银行模式。但是，仍然有传统体系和模式的存在与一些新的技术的博弈。另外一点，我们在线的一些模式，当然也需要进一步的巩固和加强。同时，要去认证合法性。当然，当然还有一些和大公司所订立的金融科技商业发展的计划和交易。这些计划作为一些先驱性的尝试，在这个领域的合作上，在金融科技进一步的应用上都发挥着非常重要的作用。

　　同时，我们也会有一些更强的这种观察和监督，确保整个市场顺利的运行。当然，在商业模式和技术之间，还是有一定的鸿沟，我们需要去弥补的，从传统和创新之间寻找一个平衡。现在欧洲普遍的一个现象，消费者觉得自己跟不上了，尤其是年纪大一点的消费者，所以现在对现金交易来讲，有一些人仍然保留着这样的习惯，非常长久的去使用，因为它的现金交易体系更加成熟。但是现在由于出现了很多新的技术和现象，我们有更多新的标准要去满足。在这个过程当中，安全性就成了一个很大的问题。所以在创新里面，我们需要去实现其可持续性，实现一个更高效的监管。谢谢。

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责任编辑：李思阳