裁员1.8万人，砸下571亿元！昔日金融巨头，甩出惊人“大手笔”！能否涅槃重生？
要说起全球叱咤风云的金融巨头，德意志银行（Deutsche Bank，以下简称德银）可能不会首先浮现在你脑海中。
不过，德银至少在欧洲，是实实在在的“宇宙行”一般的存在。最新数据显示，德银的总资产规模达到1.77万亿美元（约合人民币12万亿元）。如对比GDP数字，德银将排到全球第9，比加拿大、韩国、澳大利亚等国的GDP都高。
7月7日，这家巨无霸银行宣布了一项惨烈的自救计划：
将退出其全球股票业务，全面缩减其投行业务，并将在全球裁员约1.8万人。
那么，促使德银大规模重组的原因是什么，市场会对其重组计划买单吗？
德意志银行近20年最大规模裁员
拟2022年前裁员1.8万人
其实自从今年4月份德意志银行试图收购德国商业银行的计划失败后，市场对于德银的整改就一直有所预期，不过当地时间周日公布的最终计划还是让市场有些意外，因为整改规模显然比预期要更为激进。
首先，在业务方面，德银将全面退出全球股票交易，转而更专注于企业业务。
其次，德银还将在2022年前将全球员工总数降至7.4万，这意味着该行将裁员约1.8万人，近五分之一的德银员工将丢掉饭碗。
德银预计，整改将会耗资74亿欧元（约合人民币571亿元），这将是德银近二十年来最大规模整改。
德国德意志银行首席财务官 詹姆斯·冯莫尔特克：对于管理团队来说，确实有很多艰难工作，但我认为我们已经对银行重建和所需采取的措施有了根本性的思考。
创立于1870年的德意志银行是全球老牌银行，在发展最好的时候，曾经跻身全球十大银行之列。但在今年早些时间，由Brand Finance公布的全球银行排行榜中，德银已经滑落至第70名。人们不禁要问，这样一个昔日银行业的巨头，究竟是遭遇了什么样的危机？
在过去二十年间，德银一直试图与华尔街银行抗衡，但在扩张过程中却一直没有找出最佳盈利点，导致其股票交易部门收入连年减少，更在去年亏损了约7.5亿美元，这也是德银决定全面退出全球股票交易的直接原因。
进军华尔街梦碎
作为欧洲最大的银行之一、德国经济的顶梁柱，德银一直有进军华尔街，和高盛等美国巨头一较高下的野心。
1999年4月，德银以100亿美元收购美国第八大银行信孚银行。此后的10年时间里，德银培养出了一批世界顶级的固收专家，他们利用衍生品为德银带来了巨大的利润，让整个华尔街“刮目相看”。但投行部门的野蛮生长，也给风险和成本控制带来隐忧。在20世纪头个10年里，德银的投行部门通过支付比竞争对手更高的工资吸引人才。德银光投行部门的员工数就达到3.82万人，与高盛所有员工的总数相当。
尽管德银在2008年金融危机的表现比其他许多大型投行都要好，但随后的监管打击对其商业模式则是致命的。
图/图虫
2010年以来，德银也从股东处筹集了约300亿美元。与此同时，由于市场对德银擅长的固收债券和利率产品的需求下降，该行的利润也出现萎缩。这最终导致的结果，是德银的股本回报率和投资者信心都出现了崩溃。《金融时报》援引一位德银的大股东称，“对于大多数活跃的基金经理来说，如今的德银是不值得投资的，而且这种情况不会很快改变。重组德银将是一项耗时十年的任务。”
为了巩固自己的地位，德银今年还曾考虑与竞争对手德国商业银行合并，但双方的合并谈判因执行合并的种种风险、重整成本、以及资本规定等问题在今年4月份破裂。
面临困境 股价连年下跌
“大刀阔斧”进行业务重整的背后，是德意志银行的股价连年下跌、负面新闻缠身，以及盈利困境。
近5年来，德意志银行的股价“跌跌不休”。2014年初，其股价曾达到47.97美元的阶段高点，但目前的股价只有8.03美元，仅为当时约六分之一。德意志银行的总市值也大幅缩水，在wind统计的20个同业中排名第16位，基本处于垫底位置。
在对大规模整改的预期之下，德银股价在上周交易中录得一定涨幅，显然，投资者认为，对于深陷困境的德银来说，任何改变都好过于一成不变。
近年来，在亏损压力和监管层的推动下，德意志银行已经显著压缩了投行业务的规模，分配到交易银行、外汇和贷款担保等业务的资源有所增加。今年5月底，德意志银行首席执行官Christian Sewing在股东大会上称，他正在“密切关注盈利且增长的业务”。
此前，投资者和分析师一直呼吁德意志银行砍掉亏损业务，从表现不佳的业务中抽身。德意志银行约有一半收入来自投行业务，但该业务成本高昂，市场份额也在持续下降。
除核心业务面临挑战外，德银在风险管控方面显然也没有把好关。近年来，该行在欧美市场上不断遭到监管部门处罚。
2017年1月，因涉嫌误导投资者在2008年金融危机爆发前，出售抵押贷款支持证券，德银被美国司法部处罚72亿美元。
几周后，该行又被指控协助俄罗斯洗钱，遭罚款6.3亿美元。
在德国国内，德银也卷入了德国史上最大骗税丑闻，导致市场信心受挫。
今年6月，惠誉宣布调降德银评级。
与此同时，数位德银高管相继离职，使得大规模整改这一原本的B计划成为德银无法避免的历史命运。
2018年，德意志银行三年来首次实现扭亏为盈。今年第一季度，德意志银行实现净利润2.01亿欧元。由于重组带来的额外支出，德意志银行预计今年第二季度税后亏损28亿欧元。
面对这样激烈的变革计划，德银CFO摩特克也毫不掩饰心中的悲凉：
“这次的断臂求生，就是我们的最后一搏。”
责任编辑：鲍一凡
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