文/新浪港股（微信公众号xlgg-sina）专栏作家 谭明磊
辞旧迎新之际，我们总是想在春耕、夏播、秋收、冬藏中寻找更好的“宝贝”。在过去的2019年，虽然港股恒生指数落后全球，但是不少普遍投资者还是收益颇丰，各大股票论坛的总结，显摆全年收益率的总结不计其数，尤其是内地A股。
2019年已经过去，不知不觉中，00后都已经20岁了，我们离开2000年也20年了。
辞旧迎新之际，我们总是想在春耕、夏播、秋收、冬藏中寻找更好的“宝贝”。在过去的2019年，虽然港股恒生指数落后全球，但是不少普遍投资者还是收益颇丰，各大股票论坛的总结，显摆全年收益率的总结不计其数，尤其是内地A股。
2019年，港股收获了IPO数量与募资金额的全球双冠。2020年，多家银行与机构作出预测，看好港股。
建银国际认为，2019年香港社会局势影响港股投资气氛，不少本地股估值已在历史低位。不过瑞银认为，在香港上市的内地股票，2020年“可能跑赢”内地上市的股票。
在笔者看来，即便是恒生指数并不景气的2019年，香港的个股板块还是涨幅惊人，只不过赚钱的很大部分，已经变成了去香港投资的内地人。
2020是“电动汽车之年”
新年伊始，随着创新激增，电动汽车将带来空前引人注目的设计、远程和亲民的价格。其中，特斯拉Model Y的预定和全部生产都将在2020年开始。由于中国工厂进展神速，而特斯拉的股价最近在美股涨上了天，大资金对该股后续的成长信心十足。
其实不仅仅是特斯拉，包括蔚来汽车在19年12月的交付量也创了历史新高。长城汽车董事长魏建军认为，这将让整个行业回归质量竞争层面，2020年将是“涅槃重生”的开始。
最近几天值得注意的是，特斯拉2020年1月7日举办Model 3交付仪式，正式启动Model Y项目。按照赣锋锂业（01772）在2018年的公告，赣锋是特斯拉纯正的供应商。
“氢氧化锂，最核心的锂电材料，也许没有之一。”股友感叹道。
海通证券的研究强调，氢氧化锂目前是个分化的市场。出口的均价一直维持高位，8万元/吨，不管散单价格如何。整车厂认证两年，LG松下认证一年多。高质量供应，壁垒极高。
在高端氢氧化锂供不应求的背景下，赣锋锂业的股价在2020年已经开始初露头角。
不过最令笔者感到最惊讶的是，港股的赣锋锂业中央结算的持仓席位追踪，排名第一的居然来自内地A股的深港通南下资金（创盈服务）。
（深港通席位已经大量持有赣锋锂业H股 数据来源：智通财经APP）
要知道，赣锋锂业加入港股通的时间是2018年11月5日。说明什么呢？用了一年的时间，该股的大筹码几乎全部落入内地A股投资者的口袋。看看AH差价如此悬殊，未来估值谁合理呢？自然大主力说了算。
2020是消费电子的大年
5G在2019年的香港股价其实并没有炒作起来的，但是2020年就不一样了，毕竟中国大陆的5G商用已经正式开始，从最新的数据来看，5G手机的渗透率似乎正在成倍增长。
产业链反馈的信息是，芯片老大台积电去年4季度的5G芯片流量已经大超预期，而且5G芯片逐渐向中低端手机渗透，看看台积电进一步加大资本开支，扩充先进制程产能，你还认为2020年的经济会持续走弱吗？风景这边独好。
据智通财经APP介绍，5G产业环节中，射频、存储、 PCB 、散热、天线、基带等环节将充分受益， ARVR 、物联网、云游戏、车联网等产业应用将有望迎来高速增长。
如果真要细分产业里面的个股，精彩会层出不穷。你比如5G带来的物联网、车联网等等芯片需求，将促使中芯国际（00981）这类，多年落后台积电先进制程的企业，订单也相当饱和！！
再比如中国的PCB产能，现在已经远远超过日韩和欧美地区，超50%的产值都在中国大陆。在需求爆炸的时代，港股的建滔积层板（01888）已经在2019年4次提价。回顾历史，上游原材料价格上涨期间覆铜板涨价幅度往往大于其成本上升幅度。覆铜板龙头建滔可能受益上游涨价。
随着5G基站在2019年如火如荼的启动建设，在2020年以及2021年将逐步达到建设的高峰之年，而对于5G 基站PCB的要求随着基站的升级同步升级，也同样赋予了PCB厂商对于自身产品结构优化的潜在空间。
（普遍认为2020年PCB需求量爆棚 数据来源：国盛证券）
从5G 建设端口来看，在2019年中国已经建设了超过了10万站宏站，而目前对于2020年的预期或将达到百万站。普遍认为在2020年建设大年之中，PCB的需求量将会爆棚，而厂商也将享受到5G订单的红利。
内地A股已经提前打响了细分行业估值重构。但是建滔积层板的股价至今在HK只有10倍PE，与内地A股比相差巨大，甚至还不及台湾电子企业的同类估值。所以，你的投资其实只需要的是时间验证而已。
当然，整个电子消费行业全面复苏的时候，面板的行业拐点也到了，不信你去看看京东方A的走势，底部形态非常明显，但是港股的信利国际（00732）、华显光电（00334）等等股价表现并不明显。毕竟香港市场不见兔子不撒鹰，非要等到业绩兑现的时候，才有机构慢吞吞地做趋势，这和A股有极大区别。更何况，小市值股票在香港不受待见，流动性才是港股的首选条件。
笔者上一篇提及小米（01810）的时候，正好差不多是小米股价底部区域，不知不觉，小米股价正悄悄复苏。舜宇光学科技（02382）和瑞声科技（02018），甚至包括丘钛科技（01478）的股价，其实在2019年的下半年已经上了一个大台阶，笔者在此不再赘述。我们期待在2020年的消费电子大年里面，给投资者带来更多的惊喜。
(本文作者介绍：智通财经执行总编。 )
责任编辑：马婕
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