环球要闻与投资线索周度汇总（20171127-20171202）

　　本周发生的若干重大事件极有可能影响全球经济未来若干年的走向。

　　首先是税改方面，北京时间2日路透消息，美国参议院最终在北京时间12月2日下午通过了税改法案，共和党人和特朗普总统向企业和个人减税的目标迈进关键一步。这是自20世纪80年代以来美国最大规模的税收改革，推动税改进程的议员们认为这将帮助美国经济继续增长。

　　法案在参议院的投票经过一波三折，经历了推迟和反复修改后，据说最终投票结果以51：49涉险过关。

　　此法案在参议院投票前做出了许多修改。其中之一就是将州和地方的财产税抵扣到10，000美元，这与众议院的法案相同。参议院以前曾经提议完全终结州和地方的税收抵扣。在另一个变化中，个人和公司的替代最低税（AMT）不会全部废除。

　　但在参议院法案的版本中，开始实施新税率的时间点是2019年，比众议院版本推迟了一年。

　　相同的部分是，公司税率将从35%永久削减至20%，而美国企业未来的海外利润将大部分免税，这两个变化都是美国大企业多年来所追求的。

　　参议院税改结果公布时，大多数市场尤其是美国股市已经休市，此消息还未对本周股市带来直接影响。

　　周一美国股市开盘后表现值得关注。但后续市场存在的风险因素也值得注意，比如企业实施新税率的时间点如果是2019年，将导致市场情绪偏离市场预期，出现偏离。点击查看新浪美国税改专题。

　　原油方面，OPEC于欧洲中部时间周四上午9：30（北京时间16：30）在维也纳举行公开会议讨论2018年减产问题。

　　沙特能源部长卡利德-阿尔-法利赫（Khalid al-Falih）在周四会议结束后的新闻发布会上表示，石油输出国组织（OPEC）与其他盟友产油国“一致同意”将减产协议执行时间延长到2018年12月。利比亚与尼日利亚也同意将其明年的各自产量上限维持在2017年的水平。

　　俄罗斯石油部长诺瓦克（Alexander Novak）也同时表示，作为非OPEC成员国，俄罗斯完全赞同延长减产协议。此前，俄罗斯担心延期9个月可能导致市场迅速收紧，价格飙升。另一个担忧是，更高的价格将导致俄罗斯卢布升值，这可能会损害该国的出口。

　　减产协议延续与否是此前原油市场关注的焦点。但在另一边的美国，原油产量创下968万桶的新纪录。

　　周三美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国截至11月24日当周EIA原油录得大幅减少，公布值减少342.9万桶。相较于前值的减少185.5万桶及预期的减少230.1。

　　周五晚间美国油服公司贝特休斯（BHI）公布活跃原油钻井数，截至12月1日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至749，连续第二周增加。油价接近2015年夏季以来最高位促使美国页岩油产商加大生产。去年同期美国石油活跃钻井数为597座。

　　油价本周处于拉锯状态。周五国际油价基准布伦特原油期货（BNO）收于63.73美元/桶，和周一相比基本没有变动。细数影响原油价格走势的多空因素，请点此处了解。

　　本周四特朗普政府已正式拒绝中国在全球贸易规则下获得“市场经济”待遇的要求。

　　此举可能加剧全球两大经济体的紧张关系。美国于11月中旬向设在日内瓦的世界贸易组织（简称WTO）提交了这项决定，并在周四公布了这一消息。虽然特朗普的幕僚早就暗示过在这一问题上的态度，但这是美国首次公开亮明立场并阐释理由。

　　这个“地位”的重要性在于，当“有地位国”对“没地位国”的出口产品进行反倾销诉讼（质疑其低价抛售）时，判断出口价格是否过低的标准，不是“没地位国”的国内实际价格，而是另一个“有地位的替代国”的价格数据。这样，只要找一个成本很高的国家作为标杆，几乎必然判定存在倾销。具体情况，请点击新浪专题了解。

　　中国市场方面，沪深股市本周延续下跌走势。沪综指周一开盘3346.66，周五收于3317.62。沪深300指数周一开盘4088.93，周五收于3998.14。

　　沪深股市近期下跌的原因众说纷纭。周三，针对将市场短期走势归咎于上市公司限售股份的“解禁潮”，四大证券报一齐发声表态：限售股解禁并非洪水猛兽，无需恐慌。但此举似乎并未阻止市场下跌。

　　国内股市的弱势表现也带动本周港股震荡下跌，恒生指数（HSI）周一开盘于29858点，周五收于29074.24点。

　　国家统计局网站数据，2017年11月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.8%，比上月上升0.2个百分点，制造业继续保持稳中有升的发展态势。

　　12月1日公布的11月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得50.8，低于10月0.2个百分点，虽然仍处于扩张区间，但已降至五个月以来最低，显示制造业扩张速度放缓。这一趋势与官方制造业PMI不同。

　　国际部分：

　　美国股市方面，本周道指累计上涨3.24%，周五收盘报24231点，道指周四有史以来首次到达24000点。标普500指数累计上涨1.53%，纳指累计下跌0.6%。

　　周四是11月最后一个交易日，11月份道琼斯指数上涨3.85%，标普500指数上涨2.81%，纳斯达克指数上涨2.19%。

　　标普500波动率指数（VIX）本周小幅上扬，由周一读数9.7升至周五11.3。

　　美联储（Fed）主席耶伦周三发表讲话，重申央行的渐进步伐是“适当的”，但认为通胀回归2%存不确定性。该表态被市场理解为积极。

　　美国总统特朗普提名的下届美联储主席人选鲍威尔周二出席美国国会参议院委员会举行的美联储主席提名听证会。他在会上明确表示，如获参议院批准就职，他将领导美联储继续推进缩减资产负债表。

　　当被问到近期是否加息的问题时，鲍威尔称，美联储对于在下次货币政策例会上加息意见一致，目前已经具备加息条件。《华尔街日报》指出，鲍威尔这一表态基本证实了市场此前的预测，即美联储还将在12月加息一次。

　　鲍威尔当天还谈及银行监管政策，称目前的监管政策已经足够严厉，下一步的工作重点应当是推进监管体系更加高效和透明。鲍威尔一贯主张放松对金融业监管，此番表态印证了这一判断。

　　美联储本周还发布了褐皮书，显示美国经济增长率温和至适中。物价压力有所增强，通胀压力增大。

　　在经济数据方面，周一公布的美国10月新屋销售为68.5万套，高于前值和预期，是2007年10月以来新高。周二公布的美国11月消费者信心指数跃升至129.5，远高于市场预期的124.8，创17年来新高。美国商务部周三公布数据显示，美国三季度实际GDP年化季环比终值3.3%，为三年以来新高，高于预期3.2%和初值3%。这也是2014年以来，首次连续两个季度的经济增速高于3%。周五公布的ISM制造业PMI （十一月）为58.2，略低于预期58.4。

　　本周公布的数据绝大部分好于市场预期，这在一定程度上验证了美国经济的强劲增长势头。

　　个股方面本周表现比较分化。表现最好的板块当属金融板块（XLF），周涨幅5.19%；其次是工业（XLI）、能源（XLE）、可选消费品（XLY），涨幅分别为3.09%、2.65%、2.09%。

　　美联储候任主席鲍威尔放松金融监管的言论带动本周金融股大涨，周三SPDR S&P Bank ETF（KBE）上涨3.23%。摩根大通（JPM）上涨3.5%，美国银行（BAC）股价上涨4%，花旗集团（C）上涨3.24%。

　　地区金融股SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE）周三周四也连续两天收获大幅上涨。关于美国政府放松金融监管带来的投资机会，请点击了解。

　　同一天科技股却出现大幅下跌。以Facebook（FB）、亚马逊（AMZN）、Netflix（NFLX）和谷歌母公司（Alphabet）为首的科技股周三均出现不同程度下跌。市场分析认为，由于科技行业平均有效税率为18.5%，已经低于共和党提出的20%的新税率水平，预计科技类公司从减税中获益不大。本周科技板块（XLK）下跌1.53%。

　　本周金融板块和科技板块出现的板块轮动行情值得关注，成长股和价值股也出现了分道扬镳的迹象。此现象值得注意是因为板块轮动常常也是市场发生变化的一个先兆。

　　摩根士丹利（MS）下调三星、台积电等大型芯片企业评级，理由是闪存价格较低，明年的收益增长也很低。在美上市芯片股票周三大跌。费城半导体指数收跌超过4%，创下去年12月1日以来最大跌幅，其中镁光（MU）跌幅超过8%；标普500半导体设备指数下跌8%，创8年半来最大跌幅。半导体在行业周期顶峰骑行，请点击了解。

　　据Adobe Digital、美国零售联盟和Prosper Insights&Analytics数据，感恩节假期五天美国人均消费335.47美元，其中约75%（约250.78美元）专门用于赠送礼物。最大的消费者是年纪较大的千禧一代（25~34岁），消费金额为419.52美元。数据公布后，零售板块周三全线上扬。SPDR S&P Retail ETF（XRT）上涨2.5%，Macy ‘ s（M）和时尚零售商Nordstrom（JWN）股价分别上涨8.2%和7.2%。

　　但是，连续上涨的股市并不是没有担忧的声音，“并购大鳄”卡尔·伊坎（Carl Icahn）周四发布了有关股市的警告，认为市场“可能过于兴奋”。具体情况请见此处。

　　政治方面也存在一定风险。美国总统特朗普前国家安全事务助理迈克尔·弗林周五在华盛顿的法庭上认罪，其罪名是在涉俄调查中向美国联邦调查局（FBI）作伪证。该消息直接影响当天市场情绪，周五美股大跌。此类事件值得警惕。

　　欧洲方面，周三欧洲央行（ECB）发布金融稳定性报告，警示资产价格在未来有大幅修正的风险。欧央行在报告中表示，欧元区系统性压力指标在过去六个月中维持低位，但全球市场仍存在迅速修正价格的风险。

　　本周另一个焦点集中在英国和欧盟在脱欧“分手费”上的分歧，本周早些时候有英国媒体报道，伦敦和布鲁塞尔已经就英国“脱欧”应支付的“分手费”数额达成协议，然而，欧盟的首席谈判代表巴尼耶29日将此斥为“谣言”。但他同时表示，希望能够在数天内宣布达成协议。

　　受此消息提振，英镑获得可观涨幅。英镑/美元（GBP/USD）汇率周一开盘报1.3327，周五收于1.3468。周中曾触及高点1.3549。

　　兑一篮子货币的美元指数（DXY）周一报92.78，周五收于92.86，本周几无变动。

　　11月2年期美国国债收益率涨幅远大于10年期国债收益率涨幅，导致该收益率曲线进一步扁平化。关注美国国债收益率扁平化问题，请点击此处。

　　黄金期货周五报收1283美元/盎司，周下跌0.38%。当地时间周三凌晨3点，朝鲜又发射了一枚弹道导弹，据称该导弹落入朝鲜与日本之间的海域。

　　因感恩节原因，上周的CFTC报告延迟至本周一公布。《线索Clues》栏目对该持仓报告做出解读，请点击此处。

　　加密货币比特币（BTC）本周继续收获“大涨”，同时也收获了“大幅震荡”。

　　北京时间周二晚间，比特币价格破万，而后更进一步突破历史高位11000美元。但一天后，比特币又跌回10000美元以下，一天时间出现了20%的下跌。截至北京时间周六，比特币价格回到11000美元。

　　本周和比特币相关的一些重要消息如下：

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）主席Chris Giancarlo周五表示，CFTC与芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期权交易所（Cboe）进行了合作，确保他们“为这些比特币合约设定适当的监督标准”。CME和Cboe通过一个被称为“自我认证”的过程，表示其比特币合约符合美国法律和CFTC规定。

　　据道琼斯新闻报道，纽约联储总裁兼CEO威廉-达德利（William Dudley）在周三举行的一次会议上表示，美联储正在研究发行自己数字货币的想法。但他表示个人认为比特币“在很大程度上是一种投机行为”、并不是稳定的价值存储手段。

　　北京时间周五据《华尔街日报》报道，“全球审计四巨头”之一的普华永道（PwC）香港办事处表示，已首次接受以比特币形式支付的咨询服务费。普华永道亚太地区主席Raymund Chao表示，此举显出了普华永道是如何“拥抱这种新技术”的。

　　《华尔街日报》援引熟悉情况的人士称，纳斯达克寻求在2018年上半年推出比特币期货。

　　比特币交易平台Coinbase网站称，其现在拥有的账户超过了经纪公司嘉信理财。据悉截至2016年底Coinbase拥有1300万用户，而嘉信理财账户数量为1060万个。

　　一周时间，如此多的比特币消息，一方面是由于其投机魔力，另一方面也表明这种加密货币正获得越来越多的关注和认可。比特币11月份的月度涨幅接近55%。

　　往期回顾：　

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171120-20171124）

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171113-20171119）

　　环球要闻与投资线索周度汇总（20171104-20171112）

　　（线索Clues / 李涛）

责任编辑：李涛