加盟鲁钢系 金岭矿业美妙时刻

　　罗诺

　　3月26日，对于山东钢铁行业来说，这也许是值得浓墨重彩书写的一天。当日，筹划近两年的山东钢铁行业整合序幕终于拉开——山东钢铁集团有限公司(下称“山东钢铁集团”)正式挂牌。

　　公开资料显示，山东钢铁集团是经山东省人民政府批准，由山东省国资委以其所拥有的济南钢铁集团有限公司、莱芜钢铁集团有限公司、山东省冶金工业总公司所属企业(单位)国有产权划转成立。山东钢铁集团作为一家国有独资公司，于今年３月1７日完成工商注册登记，注册资本100亿元。

　　“随山东钢铁集团的成功组建，一个涉及多家上市公司的巨型钢铁航母将浮出水面。”某行业人士告诉记者。

　　“鲁钢系”成形

　　3月26日，济南钢铁(600022.SH)、莱钢股份(600102.SH)同时发布公告称，从控股股东处获悉，控股股东济南钢铁集团和莱芜钢铁集团随着当日山东钢铁集团的揭牌，已成为山东钢铁集团全资子公司。

　　“济钢与莱钢的整合计划已久。”上述行业人士表示，早在2006年6月，山东省有关部门开始酝酿济钢和莱钢两大集团的整合方案，之后，得到山东省国资委有关领导的确认。但两大集团的整合一拖再拖，“钢铁集团整合主要在人事安排方面出现了问题”。

　　今年2月底，山东省委组织部任命了济钢、莱钢集团新任领导班子，并公布了山东钢铁集团领导班子。

　　困扰在山东钢铁集团面前的人事安排问题得以解决。

　　而重组方案显示，首先成立国有控股的山东钢铁集团，将济钢与莱钢两大集团资产全部划转归名下，而济南钢铁、莱钢股份两家上市公司仍分别属于两个集团，法人主体地位不变；山东钢铁集团将围绕两大集团的核心优质资产进行调整，实行主辅分离的改革，由山东钢铁集团直接控股两家上市公司。

　　但是，“鲁钢系”的组成并不仅是上述两家钢铁公司。

　　“山东钢铁集团的目标是形成一条全新的产业链，包括上游的铁矿开采加工，以及中下游钢铁生产、销售。”接近山东钢铁集团的知情人士表示。

　　除整合钢铁资产，还有一个不能忽视的板块——铁矿。

　　2006年，金岭矿业(000655.SZ)借壳上市，成为国内惟一一家铁矿石资源类上市公司。而金岭矿业控股股东山东金岭铁矿的实际控制人为山东省冶金工业总公司。

　　“金岭矿业其实已经被纳入到山东钢铁集团。”3月27日，金岭矿业董秘办人士向本报记者证实，“也不知道当日为何没有公告，但目前我们正在联系交易所，准备就有关事宜进行公告。”

　　至此，在二级市场同时拥有济南钢铁、莱钢股份、金岭矿业三家上市公司的“鲁钢系”正式成形。

　　金岭矿业的命运

　　“莱钢和济钢的合并并没有涉及到股权层面，山东日照大型钢铁基地建成后，两大集团将迁移，同时不排除将集团优质资产注入上市公司，此外可能建设一些新产能，整合淘汰落后产能。”兴业证券钢铁行业分析师王强告诉记者。

　　“鲁钢系”成形后，对济钢、莱钢的业绩影响似乎并不大，但对于金岭矿业，尤其在资产注入方面或将有一个较大的思路转变。

　　3月26日，山东钢铁集团挂牌当天，金岭矿业定向增发方案获证监会通过。

　　本次定向增发主要是收购山东金岭铁矿的另一个大型矿厂召口分矿及电厂和部分土地厂房等辅助性资产，其中，召口分矿评估核准值12.01亿元。

　　“随着召口铁矿收购进入上市公司后，金岭铁矿将基本实现整体上市， 大大提高上市公司资产的完整性。”王强表示，根据公司的融资额度估算，增发数量可能达到上限5000万股。

　　根据增发进度，预计5月底将完成增发，召口分矿2008年将贡献7个月的利润。保守假设，金岭地区2008-2010年铁精粉销售均价是1400元/吨、1450元/吨和1500元/吨(含税价)，预计公司这三年实现的每股收益分别为1.58元、2.03元和2.19元。

　　由于大股东优质矿山资源的注入，令金岭矿业短期无忧。但是，“金岭矿业的后续矿山储备始终是困扰其发展的大问题。”金岭矿业董秘王新向记者表示，目前，金岭矿业的矿山资源储备不足，可供开采的矿产已不到30年，“目前，我们已成立专门的项目组，积极寻找矿山资源。”

　　“金岭矿业的资金其实是很有限的，收购国外或是国内其他区域的优质矿山的几率不大，向其实际控制人山东省冶金工业总公司收购矿山可能是最为合适的方式。”某不具名的分析师表示。

　　“山东省冶金工业总公司的确有几处优质矿产，但目前是否收购还未有定论。”金岭矿业矿产项目组的鲁姓负责人告诉本报记者，他们正和国内有关专家对有关地区进行勘探。

　　“新成立的山东钢铁集团现在拥有三家上市公司，虽然其后谁将被作为资本运作平台尚不确切，但在三者之中，金岭矿业盘子明显过小。”上述不愿具名的分析师表示，接下来的整合重组中，金岭矿业可能是一个不错的壳资源，这样看来，山东省冶金工业总公司注入其矿产资源的可能性不大。

　　“但这并不影响公司大股东山东金岭铁矿承诺2010年之前注入金鼎矿业40%股权。”上述不具名分析师补充说，金鼎矿业拥有铁矿石原矿可开采储量达4000万吨，2007年产量30万吨，预计2008年原矿产量50万吨。按照比例，金岭矿业可得20万吨。

　　“金岭矿业之后在集团整合中将何去何从目前不能确定，一切看集团安排。”王新表示。

　　3月27日，金岭矿业收报29.85元，跌2.96%。