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本报记者 郝渊侃 发自上海
两市唯一的美式认沽权证——白云机场权证(资讯 行情 论坛)(580998.SH)将在3月23日开始行权。针对于此，近日，上证所和中国结算规则先行，向各会员单位发布《关于认沽权证行权等有关事项的通知》(下称《通知》)。
《通知》称，在权证行权期前，发行人将在指定媒体上，两次刊登权证行权提示性公告，假设T日是行权起始日，则发行人应于T-3日和T-1日刊登公告。
同一交易日内的权证创设、注销与行权申报的先后顺序，按照注销优于行权、行权优于创设处理相关业务。
而权证的注销和行权均按照“后进先出”法：即同一创设人多次创设的情况下，申请注销时按照“后创设先被注销”的顺序注销其创设的权证；权证行权时，创设人先于发行人履行义务，创设人超过1名的，各创设人按照“后创设先被行权”的顺序履行义务。
对于行权履约担保品不足的情况，上证所和中国结算也作了具体规定：若前一顺序人因行权履约担保品不足导致无法履约或其履约担保品已被全部行权，则相应的行权义务由后一顺序人完成，直至对所有申报行权的权证持有人履行行权义务。
发行人或创设人预见其履约担保品可能出现被质押、司法冻结或存在其他权利瑕疵的，必须在第一时间通知上证所和中国结算。
如果所有发行人和创设人提交的担保品不足以履行全部申报行权义务，则担保品不足部分行权失败。对于出现履约担保品不足的发行人或创设人，将根据相关规定进行处罚。履约担保品不足导致行权失败的，发行人或创设人应承担相关法律责任。
对于履约担保品不足这一可能，分析人士认为，按照当初全额履约担保的规定，除非发行人或创设人挪用履约账户，理论上不会出现类似的问题。
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