兴业证券 ：偏股基金仓位持续下降

　　【兴业定量任瞳团队】知彼：偏股主动型基金平均仓位持续下降

　　来源： XYQUANT  作者：兴业定量任瞳团队 

　　《孙子·谋攻》有云：“知彼知己者，百战不殆。”《知彼·基金经理行为观测》的推出，正是基于公募基金追求相对收益的特点，为其管理者量身打造的研判工具。 

　　在《知彼》里，公募基金经理可以知悉同行们在业绩表现、仓位控制、行业配置以及风格特征等方面的布局状况，找到自己的位置；更可根据上述数据的最新动向，进行旗下基金的动态调整。

　　最新一期（20180910-20180914）的报告摘要如下：

　　市场回顾：上周市场指数整体出现下跌。截至上周五，上证综指收于2681.64点，全周下跌0.76%。行业指数以下跌为主。

　　业绩表现：上周偏股主动型基金的净值平均下跌2.62%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是工银瑞信核心价值H、工银瑞信稳健成长H、华夏能源革新、万家臻选、富国港股通量化精选，一周净值涨跌幅分别是1.87%、1.85%、1.61%、1.02%、0.81%。

　　仓位分布：据测算，上周偏股主动型基金的平均仓位为80.79%。其中普通股票型基金的平均仓位约86.94%，偏股混合型基金的平均仓位约77.83%。较最近一期仓位情况，上周普通股票型基金平均仓位上升0.03%，偏股混合型基金平均仓位下降0.05%。

　　行业配置：与最近一期的行业配置情况相比，上周配置比例上调的行业有医药生物、交通运输、计算机、餐饮旅游，配比下调的行业有有色金属、电气设备、汽车、建筑装饰。

　　投资风格：上周偏股主动型基金偏好主要是中盘成长，占比是48.72%。

　　风险提示：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

　　注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

　　证券研究报告：《兴证·知彼：基金经理行为观测》

　　对外发布时间：2018年9月16日

　　报告发布机构：兴业证券 　本报告分析师 ：任瞳 　高智威

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：常福强