2017年01月04日17:45 新浪财经

  近日,新浪财经股民投诉平台收到薛先生投诉,其称穗恒运A以3.57元/股向越秀金控卖出广州证券13亿股份,后又以13元多购回越秀金控股份,造成穗恒运A间接持有广州证券4亿股。

  以下是投诉原文:

  低价出卖公司优质资产 原有13亿股广州证券原始股 现在提出以3.57的价格贱卖此资产 竟然反过来用13元多的价格购回价格虚高的越秀金控如此操作后原来的13亿的广证股票现在相当于只有不到4亿股 希望能得到媒体监督 谢谢

  经新浪财经工作人员与康先生联系,现将其口中事件陈述如下:

  在穗恒运A出售广州证券股份的股东会上,大股东不顾及80%多中小股东的反对,执意向越秀金控出售广州证券股份。此次股权交易后穗恒运A由直接持有广州证券13亿股变为4亿股,而越秀金控在临停牌前一天尾盘拉升股价,造成此次增发价较高,而且此次交易是越秀金控以“股份+现金”作为交易方式,这涉嫌就国有大股东的利益输送。

  2017年1月3日,深交所同时向两家上市公司越秀金控(000987)和穗恒运A(000531)发去了问询函,而实际上涉及的是同一件事情,那就是对于广州证券的整合上市。控股广州证券的越秀金控计划通过发行股份及支付现金的形式收购广州证券其他股东的持股从而控股广州证券100%股权,而其中就有穗恒运A持有的24.48%股权。就在这一买一卖之间,穗恒运A投资者则为大股东“贱卖”了资产而忧愁。

  股权交易案原委:

  2016年8月29日,越秀金控和穗恒运A双双停牌筹划重大资产重组,最终双方都在2016年12月26日披露了重组草案,根据重组草案,越秀金控以发行股份及支付现金购买资产,穗恒运A则是出售资产方,标的资产都为广州证券股权。

  据重组预案显示,惠恒运原持有广州证券13.2124亿股,股权占比24.48%,与越秀金控的交易金额为46.8亿,则每股3.542元。交易方式为“换股+现金”。交易完成后,越秀金控增发股票的发行价格为13.16元/股,则惠恒运持有越秀金控股份约为3.18亿股,此次资产完成出售后,穗恒运A将直接获得5亿元现金和越秀金控10.44%股权,相当于仍旧控制着广州证券10.44%的股权。

  争议一:广州证券的估值

  据广州证券审计报告,广州证券2014年、2015年和2016年前三季度分别实现归属于母公司所有者的净利润为5.3亿元、9.22亿元和6.86亿元,而2016年前三季度实现的业绩目前超过已上市券商中原证券华安证券第一创业山西证券太平洋,行业排名为中偏上。

  而这些上市券商中,第一创业目前的市值已经达到了766亿元,最小的山西证券也有342亿元,越秀金控以一个相对较低的价格持有了广州证券100%股权,而且公司实际上只出资了5亿元现金,其余都是增发股票,所以对于越秀金控来说是笔好买卖。

  中介机构中联羊城资产评估以2016年6月30日为评估基准日,广州证券全部股东权益价值评估值为191亿元,对应广州证券32.765%股权评估值为62.64亿元,最终作价也为62.64亿元。不过此次主要以增发越秀金控的股权为收购价款,发行股份支付对价金额为57.64亿元,占全部收购价款的92.02%;现金对价金额为5亿元,占全部收购价款的7.98%,增发股票的发行价格为13.16元/股。

  争议二:股东会上的中小股东反对之声

  穗恒运A中小股东的态度从此前的一次股东大会上就可以看出,因为停牌即将满三个月,2016年11月25日穗恒运A和越秀金控同时召开股东大会审议是否继续停牌筹划重组,结果越秀金控不管是中小股东还是大股东几乎全票赞成继续停牌,而穗恒运A的中小股东投票中则有2581万股反对,占中小股东的82%。

  虽然中小股东大部分反对,但是因为大股东的话语权更大,最终反对无效仍旧获得通过继续停牌,显然这一幕仍旧将出现在最终表决出售资产的股东大会上。

  越秀金控目前控制着广州证券67.235%股权,所以收购完成后越秀金控将控制广州证券100%股权,实现广州证券的整体整合上市。而惠恒运A获得了越秀金控10.44%股权。

  从实际交易结果来看,穗恒运A通过越秀金控的股权间接持有广州证券,仍旧享受着广州证券的收益,并且还一次性的获得了比较大的利润。

  差强人意的地方就是,惠恒运A从广州证券获得的投资收益就要减少14.04%,投资收益将大打折扣,因为越秀金控目前旗下的百货业务资产是不如广州证券等金融业务资产值钱的。

  而惠恒运A以持有越秀金控的成本价是13.16元,低于因收购事件停牌前一天的收盘价14.49。

责任编辑:梁焱博

热门推荐

相关阅读

0