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中金策略快评
隔夜美国市场再次大跌,引发担心的原因之一是目前正在征求意见阶段的由美国商务部工业安全署拟定的针对关键技术和相关产品出口管制框架,其中针对中国的意味较为浓厚,如果执行,意味着美国出口管制政策被大幅扩大,影响将较为深远。
我们补充评论如下:
1) 技术封锁比关税潜在损伤可能更大。关税影响的只是成交的价格(只要愿意,依然有生意可做),而出口限制则是绝对的限制,其给技术拥有者和使用者双方都会带来损伤(即使个人愿意,交易也被禁止)。值得注意的是,这是关税之后,贸易冲突演变的新趋势。虽然目前是征求意见阶段,但一旦实施,其带来的影响不可忽视。
2) 逆全球化直接受损最大的可能是科技与金融。在全球保护主义抬头的背景下,此前直接受益于全球化的科技与金融等行业,将直接面临冲击。科技行业首当其冲,年初至今我们已经看到了初步效果。美国科技公司在中国的收入(如半导体、科技硬件等)占比较高,如果美国实行技术封锁,受损的不止是中国,美国也将遭受较大损失,全球增长可能因此而进一步显著下滑。这是我们在2019年展望中提示的风险之一。另外,这种大国摩擦升级还会带来很多其他尚难全面预见的风险,包括非经济领域的风险。
3) 中国更加注重内需,自主创新紧迫性加大。技术封锁的潜在风险之一就是技术路线的割裂和碎片化,可能使得全球各类经济参与主体交易成本逐步增加。在面对潜在的技术封锁背景下,中国一方面需要团结国际上能够团结的力量、提高自身技术实力,另一方面要更加注重挖掘内需潜力,更重要的是通过改革挖潜力、提效率、促活力来加快自主创新步伐。对单一技术来源的过度依赖在短期可能会造成较为明显的冲击。从市场的层面看,如果技术封锁实施,我们认为市场对此准备并不充分,可能仍需要进一步消化,其中科技硬件、软件等类型的企业收到的冲击相对较大。当然,很多影响还需要根据事态进展进一步综合评估,我们后续还将跟进这一话题。
汉锋
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责任编辑:陈靖
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股市直播
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趋势领涨今天 13:53:41
1、据网络平台数据,电影《哪吒之魔童闹海》总票房(含预售)已达到100亿元,成为中国影史上首部票房达到100亿元的电影。2、阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信确认阿里与苹果合作,此前有报道称,苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。据The Information报道,苹果仍继续与百度合作在中国为iPhone开发AI功能,以此分散风险。3、央行发布货币政策执行报告称,下一阶段,实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况 择机调整优化政策力度和节奏。4、上海市发改委发布消息,延续实施免费申领新能源汽车牌照额度政策到2025年底,大力促进汽车更新消费。5、国家发改委郑栅洁表示,加力扩围实施“两新”政策,重点支持企业更新高端化、绿色化、智能化设备,扩大消费品以旧换新范围。6、7天5板光线传媒(sz300251):出品、发行的影片《哪吒之魔童闹海》正在热映中。7连板梦网科技(sz002123):公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关。中国电信(sh601728):2月20日占公司总股本的62.7%的限售股锁定期届满并上市流通。7连板杭钢股份(sh600126):算力业务占比极小 不涉及算力核心技术的研发等。 -
趋势领涨今天 13:47:03
A股跌了一天,盘后央妈就发声呵护了:1、实施好适度宽松的货币政策,保持流动性充裕;2、把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量。现在重点是央行什么时候降准?因为美联储降息预期降低,央行近期降准的概率不大! -
趋势领涨今天 11:35:14
【“惠“聚元宵】乐享头彩!即日起《潜伏擒牛》VIP课程全场六折,半年VIP课程低至881元/月;更有月课1088元/月,季课6折3088元/三个月。活动过后价格会提升,切勿错过!加入至尊擒牛VIP:享四大顶级服务 【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每日一份高端内部绝密文章:包含明日布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!赶紧戳,直接购买:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 11:34:23
华友钴业(sh603799)公告称,公司控股股东华友控股拟自本公告披露之日起1年内,通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份,增持总金额不低于人民币3亿元,不超过人民币6亿元。增持计划不触及要约收购,不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。 -
趋势领涨今天 10:36:30
【天成自控(sh603085):与广东高域签订战略合作协议 围绕eVTOL等方面开展战略合作】天成自控(sh603085)公告称,公司控股子公司广东天成与广东高域签订《战略合作协议》,双方将基于各自优势资源,共同围绕电动垂直起降飞行器(eVTOL)零部件及材料在技术研发和产品量产等方面开展战略合作。 -
数字江恩今天 09:49:26
最后,这里的c延伸,哪怕延伸也是末端了。不跌破支撑,还可以有时间,但今日高点之上的空间并不大。要控制仓位,而不是肆意重仓了。 -
数字江恩今天 09:49:21
图上的红线,是绿色方框震荡中最后一个低点,和绿色方框最低点,构成了回踩的两道防线。若不跌破红线则表示震荡很强,反之跌破绿色方框最低点则代表昨日拉高是诱多。明日核心是防御,只要回踩不跌破支撑位,那么震荡后下周还要再起一轮。 -
数字江恩今天 09:49:10
昨日已经明确了,拉起为延伸结构,延伸结构主要是看支撑,这里便看1分钟图。图上的绿色方框是之前3300-3330的主体震荡区间,昨日尾盘拉起来之后,今天构造了1分钟级别的顶背离,这也是尾盘下跌的原因。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:48:59
板块来看,今天出现了非常明显的变化。前期强势的deepseek概念、机器人(sz300024)概念今日都出现了较为明显的回踩,部分高位股还跌幅较大。而低位的传媒、酿酒、农林牧渔、地产建筑建材、金融却轮番上涨,但能坚持全天的,也就是传媒、酿酒和农林牧渔。 -
数字江恩今天 09:48:53
A股两市今日成交7058 + 11140 = 18198 亿人民币,相比昨日放量明显。大盘窄幅横盘震荡直至尾盘略微新高后,快速杀跌,收跌14个点。个股方面,只有约20%的个股红盘,但大幅下跌个股家数不多。