造纸行业：产销两旺 价格回升 行业景气(9)

　　2005年中国生活用纸人均消费量为2.82千克,仍与发达国家水平相距甚远，大约是北美的1/8，西欧的1/5，世界平均水平的4/5，因此，在经济稳定增长、人民生活质量不断提高、市场进一步开放等良好因素的促进下，生活用纸的发展仍有很大的潜在市场和发展空间。我国生活用纸市场的发展仍将与国家GDP的增长、人口的增长、人民生活质量的提高等因素密切相关。消费需求呈现多元化并向中高档产品过渡。随着国内零售业态的多元化，超市、大卖场已经成为零售业态的主流，终端市场对于生活用纸企业的重要性越来越明显。

　　目前中国市场上生活用纸的主要包括：卫生卷纸、抽取式卫生纸、平装或折叠装卫生纸，餐巾纸、面巾纸、纸手帕，厨房用纸、擦手纸等。中国个人消费用或称居家用生活用纸(AH)市场占92%，商用或称居家外用(AFH)

　　市场仅占8%，而在北美AFH占卫生纸消费量的38%，在西欧AFH占卫生纸消费量的35%。中国造纸协会生活用纸委员会根据对年产5000吨以上生活用纸厂的分品种统计数据推算估计，2005年中国生活用纸的产品结构仍保持厕用卫生纸约占70%，纸巾纸约占30%。其中餐巾纸约占8%，面巾纸约占9%，手帕纸约占12%，擦拭纸约占1%。从发展趋势来看，厕用卫生纸仍是主导产品，但所占比重继续下降，面巾纸、餐巾纸、手帕纸所占比重继续提高，厨房纸、擦手纸、工业擦拭纸等消费量明显上升；居家用生活用纸的市场扩大。

　　1999年后，生活用纸出口量大幅度上升，迅速突破10万吨/年，近几年生活用纸的进出口贸易持续活跃，2006年出口量30.88万吨,比上年增长18.75%；进口量仅为3.25万吨,比上年减少0.01%，净出口量为27.63万吨，生活用纸的主要出口地是中国香港、澳大利亚、美国、日本和中国澳门。2007年1—11月，我国卫生纸出口量达到46.89万吨，同比增长25.98%，出口金额为6.83亿美元，同比增长33.91%，卫生纸已成为我国出口的主要纸品。在进口生活用纸中，原纸的数量占进口总量的85%左右，厕用卫生纸是主要的出口产品，其数量约占75%。

　　四、原材料价格双双走高

　　1、纸浆价格有望迎来拐点

　　2006年全球纸浆总产量为1.87亿吨，比2005年的1.83亿吨增长了1.84%，其中美国、加拿大、中国三个国家是产量最大的前三名，其中商品浆产量为全部纸浆产量的1/4，为4675万吨。全国纸浆消费总量随着纸及纸板的增长呈增加趋势，但我国造纸业发展一直面临纤维原料短缺的问题。据造纸协会统计，2006年我国消耗的纸浆总量为5992万吨，其中进口纤维原料(包括木浆及废纸)，占总消耗量的39.5%。在消耗的1322万吨木浆中，进口木浆占60%；消耗的3380万吨废纸浆中，进口占约46%，原料对外依存度较高。2007年前三季度木浆累计进口量为642万吨，同比增长5%，累计进口金额为41.18亿美元，同比增长26.50%。在生产方面，2006年我国的纸浆生产量仅为2526万吨，尽管增长21.72%，但仅能满足需求量的42.15%，另外，木浆的生产量为540万吨，增产45.63。由于国际浆价持续上涨，木浆进口金额增幅远高于进口量增幅。国内造纸业受制于资源瓶颈，还将在较长一段时间内承受缺浆之痛。由于中国造纸企业未来普遍提高产能，再加上外资企业加大在国内的建厂力度，中国对纸浆的需求未来仍将呈增长态势。