造纸行业：产销两旺 价格回升 行业景气(5)

　　这可能预示着今后2年行业产能增速将进一步放缓，另一方面，主要产品的价格有可能受供给增长减速的影响而走出下滑阴影，行业盈利能力将获得改善。

　　3、环保压力加大，行业整合升级

　　造纸行业是我国资源消耗最大的行业之一，造纸行业未来面临以节能减排为主线的结构调整。2007年10月国家环保总局颁布了新的《制浆造纸工业水污染物排放标准(征求意见稿)—GB3544》，用以替代原有标准。

　　新的排放标准将在2008年执行，将对行业竞争格局产生巨大影响。由于成本的巨大压力，草浆纸厂的利润空间将被进一步压缩，中小草浆纸厂被淘汰的速度将加快。2007年11月，国家发改委发布了《造纸产业发展政策》，该政策明确提出了适度控制纸及纸板项目的建设，到2010年，纸及纸板新增产能2650万吨，淘汰现有落后产能650万吨，有效产能达到9000万吨。淘汰的650万吨产能中，主要以低档文化纸、低档箱板纸和瓦楞纸为主。其中低档文化纸约占40%，低档箱板纸占60%。即文化纸将关停260万吨，箱板纸将关停390万吨。其中，到2008年底之前，将关停其中约550万吨的落后产能。《造纸产业发展政策》指出，将支持国内优质企业通过兼并、联合、重组和扩建等形式，发展10家左右100万吨至300万吨具有先进水平的制浆造纸企业，这意味着造纸行业将出现的整合并购热潮，行业集中度将明显增加。

　　2006年，纸及纸板产量超过100万吨的省份有山东、浙江、广东、河南、江苏、河北、福建、湖南、四川、安徽、广东、广西和湖北12个省区，纸及纸板产量合计占全国纸及纸板产量的89.8%。从中国各省纸及纸板产量和造纸区域布局变化看，东部地区是中国造纸工业的主要生产区域。

　　4、总产量将超消费量

　　中国纸及纸板行业在2000年至2006年期间，经历了较快的发展时期，生产量年均增长14.2%左右，消费量年均增长11.4%。2006年我国纸和纸板总产量为6500万吨，增长率16.07%，高于国家GDP增长率。尽管近年来中国纸及纸板生产量和消费量均居世界第二位，仅次于美国，但是由于中国的庞大人口基数，因此人均消费量只有约50公斤，仍比世界平均水平约56公斤低。随着中国GDP的进一步发展，中国的纸及纸板行业人有着广阔的发展空间。

　　多年来，我国造纸业的产量一直低于消费量，每年依靠大量进口，而出口量极小，成为世界造纸产品主要进口国。而随着国内纸品消费量的大幅增长，国家对纸浆生产的产业结构调整以及纸品生产量的增加，特别是部分纸种生产能力的快速增长，使纸业进出口形势发生较大变化。2007年，我国纸业生产总量将与消费总量基本平衡，出口总量超过进口总量，今年这种趋势将会更加明显。在纸品供需基本平衡的前提下，产量达与消费量对国内纸品价格构成一点压力，而出口的增加消化了国内的过剩产能在一定程度上支撑了纸品价格。

　　造纸工业与国民经济及社会发展密切相关，我国经济持续快速的发展为我国造纸工业发展提供了有力支撑，根据纸及纸板消费量指数与GDP指数的相关性分析，并综合考虑影响国民经济发展的有关不确定因素和相关产业的发展前景，“十一五”期间，我国造纸工业仍将处于发展增长期，预计2005年至2010年纸及纸板消费量的年均增长速度为7.5%，2010年纸及纸板的消费量将从2005年的5930万吨增长到8500万吨左右，国内自给率保持在90.0%以上，人均消费量由45千克增至62千克，超过目前世界人均消费水平。