美银美林发表研究报告，对内地乳制品行业维持正面看法，认为较低端城市渗透率增加带动销量上升，以及产品组合升级将带动需求上升。
该行认为，蒙牛（02319）将继续争夺市场份额，预计两者均会从行业整合中受益，因为原奶价格上升令折扣空间减少，小型奶商将面对很大压力；而龙头企业则可透过分销优势更好地适应低端城市复苏。
此外，美银美林称两家公司也在采取各种措施缓解成本压力，因此预计其稳健增长前景和行业整合将推动进一步重新评级，该行重申两个品牌的“买入”评级，并将蒙牛目标价由26.2元升至29.2元，因相信盈利增长将带动未来自由现金流增加。
责任编辑：李双双
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