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□ 龙艳红
随着保险资金投资方式的增加，尤其是直接入市“大闸”已然开启，投资风险也随之上升，保险公司必须建立完善的内、外部控制管理制度，实行有效的投资管理模式，建立完善的外部监管体系，最大限度地降低投资风险。
加强资金运用内控机制建设，首先要完善资金运用内部管理机制。保险公司必须建立完善的资金运用风险控制机制，即制定各项投资管理制度、操作程序、监控方法等，构建投资决策、执行、监控三个系统内部再制约机制。
其次，要采取有效的资金运用管理模式。保险资金运用的内部管理制度要通过有效的资金运用模式来体现，保险资金的投资运作模式有很多种，包括设立全资或控股投资管理公司、委托专业投资机构、内设投资部门等。多数大型保险集团或寿险公司大多采用投资管理公司运作模式，将保险资金运用业务与保险业务严格分开。这种模式有很多优点：一是有利于明确保险公司与投资管理机构的责任和权利，加强对投资管理的考核，促进专业化运作；二是有助于保险公司扩大资产管理范围，为第三方管理资产；三是有利于吸收和培养优秀人才。目前中国人寿和中国人保已经率先建立了资产管理公司。
同时，加强外部监管也是完善保险资金运用风险控制机制中不可或缺的一部分。
在这方面，一是要建立外部监管体系。保监会不仅要通过财务指标体系对保险公司的偿付能力进行监管，还要重视保险投资的结构管理和比例监管(如保险公司投资的证券资产类型和比例是否符合规定，其报告的证券价值的真实性等)，加强保险公司资金运用考核审查工作(如资产负债的匹配程度等)，对投资确有问题的公司实行必要的惩罚措施，保证保险资金保值、增值。同时为适应金融混业经营的趋势，银监会、证监会和保监会这三大金融监管部门应密切合作，在修改完善《保险法》的前提下，完善《投资基金法》、《不动产交易法》、《证券交易法》等，为保险资金合理运用提供法律保障依法监管。
二是要加强财务信息和非财务信息的披露。充分的信息披露制度是进行有效监管的前提，这种信息披露不仅包括保险资金的财务指标、资产负债等财务信息，还包括各项非财务信息。因为仅靠财务指标不能全面反映公司的整体经营状况，保险监管人员还需要非财务信息来判断保险公司的投资经营状况，而且有时这种非财务信息比财务指标信息更重要。一般的非财务信息包括：投资背景、公司业务发展状态、投资创新能力以及管理人员的信息等。
三是要提高保险投资的信息化水平。保险资金的投资每天都在进行，需要实时的监控软件来监督保险资金的运营。在资金的收益率或者风险达到一定程度时要立刻采取止损措施，防止损失进一步扩大，而这些密切的监督管理都需要先进的信息技术的支持。
保险监管机构也需安装先进的软件设施，加强监管力度，对保险资金的投资运作及时监控，并对保险资金的投资收益等信息公开化，提高保险资金投资的外在市场压力，督促其提高投资收益。
此外，还要发挥有效的社会监督作用。社会监督是做好各项工作的重要保证，保险资金的风险控制更是如此。根据保险公司资产运营绩效的披露，通过有效的社会监督促进保险公司提升其资金运作收益。要发挥舆论监督的功能，引导保险资金理智投资、安全运作，把资金运用的风险减到最小。
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