⊙记者 赵明超 ○编辑 于勇
贵州茅台(1464.360, -14.71, -0.99%)昨日一字跌停,白酒板块也跟随大跌。
如何解读贵州茅台的大跌?从记者了解情况看,业绩增速低于预期、行业景气度下行、机构抱团持股等多因素诱发白酒板块大跌。如何看待白酒板块接下来的表现?不少基金经理表示,预计接下来市场会对该行业利空消息消化一段时间,短期操作上会对白酒板块有所回避,但对贵州茅台等白酒公司的业绩变化趋势仍将长期关注。
628只公募基金持有贵州茅台
天相投顾统计数据显示,截至三季度末,共有628只公募基金重仓持有贵州茅台,持仓数量为3493万股。其中173只基金将其作为第一重仓股。
统计数据显示,进入10月份以来,贵州茅台股价从730元跌到549.09元,跌幅接近25%。如果上述基金持有至今,浮亏或超过63亿元。
从三季度公募基金加减仓情况看,在公募基金三季度增持前50大重仓股中,贵州茅台位居第四,三季度增持市值为28.79亿元,仅次于中国平安(51.400, -0.60, -1.15%)、招商银行(41.190, -0.08, -0.19%)和万科A(7.710, -0.11, -1.41%)。
值得注意的是,基金季报仅统计基金前十大重仓股情况,加上持有贵州茅台但不在前十大重仓股中的基金,公募基金持有贵州茅台数量还会增加。
从贵州茅台三季报披露情况看,截至三季度末,前十大流通股东共持有9.47亿股,占流通股东比例为75.41%。今年三季度末,社保一零一组合为新进股东,持股数量为263万股;香港中央结算有限公司增持457.5万股,截至三季度末持有数量为9556万股;证金增持105万股,截至三季度末持有数量为804万股;上证50指数(2661.4291, -12.69, -0.47%)基金增持61.8万股,截至三季度末持有数量为441万股;QFII机构新加坡政府投资有限公司也增持了86.4万股,截至三季度末持有数量为346.7万股。
基金经理看法趋谨慎
综合基金经理的观点,白酒板块大跌主要有以下几方面原因:
首先,三季报业绩低于Wind业绩一致预期。作为大白马的贵州茅台,原本受到很多价值投资者,尤其是海外投资者的青睐,但海外资金非常看重上市公司的业绩表现,一旦低于预期,就要减仓。
“一旦业绩低于预期,必须按照低于预期的幅度强制减仓,绝对不与业绩数据对抗,外资砍仓是非常坚决的,很多时候卖出不计成本,尽管可能有时候会看错,但是强制性的制度约束,保证了其在市场中长久生存。”某对外资机构投资行为有深入了解的资深基金经理表示。
其次,从投资者结构看,贵州茅台过去一两年来的强势上涨,吸引了众多追求绝对收益的投资者买入,但在估值下行市场中,今年以来贵州茅台股价也震荡下行,很多追求绝对收益的基金产品并没有赚到钱。在“业绩低于预期”因素的触发下,受制于产品制度设计,上述基金必须卖出,进而在市场上形成连锁反应。从主力资金动向来看,近期以食品饮料为代表的消费板块,均遭遇主力资金大幅撤离。
再次,从行业景气度看,除了贵州茅台业绩低于预期,其他多数白酒企业三季度利润增速也比上半年放缓,三季报披露后,市场纷纷下调白酒股的盈利预测。
海富通基金认为,消费板块近期大跌,主要是受到消费数据疲软等因素的影响。消费板块整体基本面趋势性下行,消费行业整体估值仍处在调整过程中。
对于贵州茅台乃至整个白酒板块接下来的表现,接受采访的部分投资者认为,“业绩低于预期”因素短期对市场杀伤力很大,需要时间来消化。
深圳某绩优基金经理认为,持有白酒板块的机构投资者很多,在基本面不达预期的情形下容易发生踩踏,加上目前股市比较低迷,投资者对利空消息容易反应过激,但长期投资者依然会基于基本面进行决策。
市场人士表示,龙头股大跌对市场杀伤力很大,由于市场对白酒行业未来盈利增速放缓的担忧短期难以消除,同时,市场仍担心四季度和明年一季度的白酒企业盈利继续低于预期,在当前的弱市背景下,白酒行业的短期估值和短期市场表现恐怕将受到一定压制,市场人气恢复需要一段时间。
从2016年年中就重仓贵州茅台的某基金经理认为,白马股补跌,往往也是熊市末期、股市见底的一个重要信号。
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股市直播
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北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。 -
冯矿伟今天 03:34:19
冯矿伟:耐心昨天60分钟、90分钟、半天线顶背离成立,今天低开后震荡爬升,目前并没有大的改变,向上背离还在,向下趋势也在,目前依然是介于二者之间的徘徊,耐心等待即可!背离后要么回踩趋势,要么背离无效。 -
趋势起航今天 03:33:50
昨天证监会主席提到的“新型工业化”,本质上来说,就可以理解为原先的工业产品,给到AI的赋能,换句话说,其实就是AI产品的落地,比如原先的眼镜变成了AI眼镜、原先的机器人(sz300024)变成了AI机器人(sz300024)、原先的农业变成了AI农业,原先的汽车变成了AI汽车,原先的手表变成了AI手表,原先水厂变成了AI水厂,都是这个逻辑;如果你理解的这个,你就理解为什么智慧农业(sz000816)、卓翼科技(sz002369)、威派格(sh603956)、巨轮智能(sz002031)这些今天会大涨了; -
量化伏妖今天 03:31:34
【股票午评】:大幅低开高走骗筹今日早盘指数大幅低开27点,大大出乎预料,有一步到位的感觉,当时粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭连续两天拐头向下,有快速下探骗筹嫌疑。开盘后有些个股还快速下探了一个新低过程,很多不明原因的投资者被稀里糊涂的感染卖出了手中的筹码,之后持续快速的回升又不敢买回,就这样被骗走的便宜的筹码。指数虽然没有拉红,但是从低位向上已经收复了不少了。板块方面昨日连扳,工业母机,发电机概念,能源金属,减速器,3D玻璃,风电设备等板块涨幅靠前;转基因,粮食概念,腾讯云,农牧饲渔,农业种植,化肥行业等跌幅靠前。总体来看今天早盘的大幅低开属于极大的意外,有主力恶意做局的嫌疑,中期行情依然可以期待。 -
徐小明今天 03:30:52
【盘中直播】下午见 -
冯矿伟今天 03:30:47
午评见!