本周有文章披露,上海某大型基金公司旗下的一只权益类产品,高频交易产生的佣金竟然高于规模超过其10倍的同类产品,且该基金今年业绩差,1元的净值打6折出售,作者据此推断该基金的基金经理拿着基民的钱却在为券商打工。这篇质疑文章一发表即获得众多基民点赞。
笔者查阅了这只基金的历史业绩,发现该基金成立以来累计净值在3元以上,年化收益率7.3%。显然,净值打折出售想必与过去的分红及今年弱市中亏损有关。
撇开该基金经理是否真的“未能尽职”不论,市场质疑之所以引起基民的强烈共鸣,其实与长期以来投资者买基金的体验感不好有着莫大的关系,而弱市中基民投资亏损加大,更是放大了这件事的效应。
数据是会说话的。2007年,一波大牛市激发了投资者的理财热情,偏股基金规模飙升至2.98万亿元,在所有基金产品中的规模占比高达90%以上。然而,11年之后的今天,据基金业协会数据,截至2018年9月末,偏股基金的规模只有2.3万亿元,规模占比大降至17.2%。
整整11年过去了,偏股基金规模不仅没有增加反而减少了,那些曾经信任公募基金的投资者已悄然离去。
真的是公募基金没有赚钱能力吗?来自证监会的数据显示,截至2017年底,偏股基金的年化收益率平均达16.5%,这相当于投资者的本金不到5年就能翻一番!但与此形成鲜明对比的是,投资者购买基金的体验感普遍较差。
那么,到底哪里出了问题?体验感也可理解为获得感,是获取某种利益后所产生的满足感。这种满足感不仅有物质层面的,而且有精神层面的,既有看得见的,也有看不见的。投射到公募基金行业,就是既要让基民有较好的收益,也要有较好的投资体验。
但现实很骨感。多数基民不仅并未赚到钱,还常常认为是基金公司让自己高位接盘导致亏损。也就是说,基民感到物质与精神两头“亏损”。但有意思的是,基金公司则将亏损归咎于基民频繁申赎。
笔者认为,在买卖基金过程中,基金公司作为专业投资者,是集资源、信息、资金于一身的强势参与者,而老百姓(15.820, 0.02, 0.13%)是弱势的参与群体。强者更需多一份担当,多一份勇气。
比方说,牛市中基金公司完全可以凭借专业能力,判断市场是否处于疯狂状态,继而凭“良心”减少对自己有利的新基金发行。但现实并非如此。笔者曾做过一个统计,结果显示,基金公司特别是大公司,在牛市的时候新基金发行量井喷,数倍于其他时候的发行量。
从这点来说,一些基金公司不仅没有承担起强者的责任,反而利用了强者的地位及优势实现赚钱的目的,这样的做法如何让基民有获得感?
如何改变这一现状?
笔者认为,首先,基金公司要树立正确的诚信经营理念,以客户的利益为先。正如中基协党委书记、会长洪磊所言,信义义务是基金行业的基石。信义义务是将投资者利益置于管理人自身利益之上的义务。
其次,基金公司要设立适当的人性化制度。洗浴中心的沐浴露没有盖子才没有人拿走,并非表明去洗澡的人品德有多高尚,恰恰表明了制度胜过人性的优势。同样,针对距离金钱如此之近、诱惑如此之大的基金从业人员,作为有责任心的基金公司,更需设立良好的制度来引导人心向善。
最后是投资者教育。试想一下,如果一家基金公司经常在弱市中号召投资者买入,坚守长期投资、价值投资,而在市场大涨失去理性时不断提醒风险,周而复始,总有一天基民会明白专业机构的良苦用心。即便基民最终真的亏了钱,也不会怪罪这些真心为客户着想的基金公司。事实证明,基民如果照此操作,亏损的概率其实是极低的。有基金公司曾做过统计,2008年熊市期间买入基金的投资者,持有至今赚钱的概率是100%。
知易行难。相信基金公司在实践过程中还会遇到更多阻力与困难,但唯有坚持方能真正实践普惠金融,让基民分享中国经济大发展的红利,而这不正是公募基金设立的初心吗?
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趋势领涨今天 03:01:53
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趋势领涨2025-02-01 01:13:58
一觉醒来,中国资产大涨,这是什么情况,是真的要东升西落了吗? deepseek的爆火,提振了外资对我们的信心。不管怎么样,节后大A开盘营造了极为有利的氛围。年前红包没拿到,希望年后给股民补回来吧。祝大家新春快乐! -
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
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宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~