遭遇“黑天鹅”也敢下手 基金逆向投资有诀窍
当优质公司遭遇短期事件冲击时,在基金经理看来,这其实就是难得的“天上掉馅饼”的机会。
⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇
从一些绩优基金经理以前的经典操作来看,在优质公司遭遇“黑天鹅”事件、股价大幅波动时逆向投资,都获得了相当可观的收益。从最新披露的基金三季报来看,一些绩优基金最新买入了中兴通讯(43.080, -0.72, -1.64%),该股三季度上涨了40%。不过,上述投资能否再度成为经典操作,则需要时间来验证。
谁在抄底中兴通讯?
中兴通讯最新披露的三季报显示,整体而言,社保基金对该股进行了大手笔加仓。
据东方财富(24.000, -0.12, -0.50%)Choice数据统计,4只社保基金三季度共计持股7883.41万股,占流通股比例为2.29%。其中,全国社保基金一一一组合、全国社保基金一一二组合以及全国社保基金一一六组合均在三季度最新入驻该公司前十大流通股东,全国社保基金一零四组合则有所减持。
此外,据Choice统计,三季度共计95只基金持有中兴通讯,占流通股比例2.47%。二季度共计有297只基金持有中兴通讯,占流通股比例4.24%。在公募基金整体对中兴通讯进行减持的背景下,依旧有一些基金选择了逆势抄底,其中不乏绩优基金的身影。
从最新披露的基金三季报来看,三季度有多达60只基金重仓抄底中兴通讯。其中包括中欧基金的基金经理周应波管理的两只基金,海富通的基金经理王智慧管理的两只基金等。
沪上一位基金经理认为,贸易摩擦刺激了市场对于5G、自主可控等板块的热情,在他看来,通信行业在5G趋势逐步明朗背景下,行业需求改善是大概率事件。
一位逆向布局中兴通讯的基金经理表示,布局中兴通讯逻辑主要有三点:首先,从大环境来看,未来两年中国肯定会进入5G投资高峰期,而中兴通讯作为全球5G的主流供应商之一,也是收益最大的上市公司。
其次,美国在制裁对于中兴通讯来说确实是一次不小的挫折,但目前来看,公司因此积极完善内控制度,美国方面也派出了合规专员参与公司内部管理,未来再发生类似事件的概率已非常小。
最后,从公司三季报来看,公司业绩已经接近恢复正常水平,因此,有理由认为明年公司业绩或将大幅改善。
综合而言,上述基金经理表示,中长期看好中国的5G建设。基于中兴通讯的行业领先地位和业绩水平,再综合考虑当前估值,公司具有投资价值。
基金逆向投资有诀窍
业内一位有着20年投资经验的资深基金经理认为,抓住逆向投资的机会,并不容易。当负面事件发生时,如果对公司的核心竞争力缺乏了解,往往难以对事件本身对公司的影响做出正确判断。此外,当公司股价在短期内大幅下跌时,投资者往往会对公司长期前景的看法发生动摇,更多会去关注公司的负面因素。
在他看来,当看好的公司出现事件冲击导致股价大幅回落时,最应该关注的是这些事件是否会影响公司的核心竞争力。如果只是短期影响,不会伤害公司的核心竞争力和长期成长前景,就应该买入。
海富通总经理助理王智慧认为,逆向投资的特点就是在市场仍然存在较大分歧、股价回调比较充分时,基金经理基于合理判断,发现标的潜在投资价值。最重要的是看基金经理的逻辑判断是否合理。
业内一位善于逆向投资基金经理认为,当好公司遭遇一些利空因素冲击时,如果没有影响到长期基本面,则是难得的介入机会。但他也表示,对于中兴通讯的判断较为复杂,机构逆势布局最终能够成功,需要等待时间来验证。
沪上一家基金公司的投资总监认为,一些短期被市场抛弃的东西,中长期看其实很有价值。但逆向投资对于资金的属性往往要求较高,也曾出现过基金抄底“黑天鹅”却遭遇投资者大幅赎回的事情,因此,如果能够利用长期资金进行布局,效果应该会更好。
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波段擒龙今天 03:51:16
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宋谈股经今天 03:49:32
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波段擒龙今天 03:49:16
A股三大指数早盘缩量调整,截至午盘,沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板指跌0.32%,北证50指数涨0.16%。全市场半日成交额11537亿元,较上日缩量2868亿元。全市场近2700只个股飘绿。上证指数企稳3350点附近的5天均线位置之后,会有一定的震荡,但是震荡过后仍旧有不错的上升机会,而今日继续维持缩量调整,低开之后市场仍旧有望走强,对于市场而言是不错的稳固,科创板指的走强,目前比较多投资者开通科创板,因此市场的资金在科创板上也有所体现。板块题材上,消费电子、汽车整车、能源金属、低空经济板块涨幅居前;农业、白酒板块跌幅居前。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
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【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
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1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。