交易提醒:德拉基偏鸽美元棋高一着 金价再临险境

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　　周五（10月26日）亚市盘初，现货黄金徘徊于1332.21美元/盎司附近，隔夜欧洲央行行长德拉基江平偏向鸽派，耐用品订单数据好于预期，美元再攀新高，令金价受到一些拖累，再加上股市的反弹，削弱了黄金的避险需求，金价上涨动能显著减弱；投资者将关注晚间美国的三季度GDP的表现。

　　★基本面消息

　　①欧洲央行持撤走刺激计划的指引，但德拉基强调英国无协议脱欧风险和意大利问题

　　欧洲央行周四（10月26日）一如预期维持政策不变，保持在撤走史无前例的刺激计划的轨道上，尽管经济增长前景继续恶化，且意大利政治动荡给欧元区构成重大威胁。该行坚持在6月首次公布的政策指引，重申将在今年结束其2.6万亿欧元资产购买计划，并可能在明年夏季之后升息。

　　虽然欧洲央行行长德拉基淡化了经济增长动能减弱，且存在与贸易保护主义等“一系列不确定性”，但他也明确表示欧洲央行不会救助意大利。

　　他指出，不断上升的公债收益率已经在蚕食意大利的财政能力，这表明，增加支出的努力将会起到适得其反的效果，因为投资者会因意大利支出过度而惩罚该国。

　　他还表示，英国退欧谈判拖得越久，民间部门就越不得不为英国在与欧盟未来关系无协议下退出欧盟的可能性做准备。

　　汇通网提醒，欧洲央行宣布议息结果后，欧元应声上涨，然后在“德拉基再次讲话并强调意大利和英国退欧的风险”后开始回落，一度刷新两个月低点至1.1356这给美元提供了上涨动能，金价也受到一些拖累。欧洲央行未来收紧政策意味着持有黄金的机会成本会增加，而美元上涨也显然对金价不利。

　　②美国9月耐用品订单好于预期；

　　数据显示，美国9月份耐用品订单环比上涨0.8%，好于市场预期，预期为下降1.5%。

　　汇通网提醒，该数据在GDP的占比较大，暗示晚间将出炉的美国三季度GDP可能会好于市场预期，而且考虑到飓风“佛罗伦萨”和飓风“迈克尔”带来的影响，即使晚间美国三季度GDP表现欠佳，对美元的利空影响可能会受到限制，整体利空金价。

　　另外，隔夜出炉的美国9月季调后成屋签约销售指数环比增长0.5%，也好于市场预期和前值。该数据比之前出炉的成屋销售数据更具有前瞻性，暗示美国成屋销售的大幅下降在10月份可能会有所缓解。

　　③美联储新任副主席克拉里达鹰派讲话

　　美联储新任副主席克拉里达在上任后的首次公开讲话中称，美国利率有必要“进一步”调升。他表示，将支持“进一步”升息，这是维持当前美国经济复苏的最佳方式，同时也能防止通胀跳升。美国经济显示出继续前行的迹象，因此继续逐步提高利率是合适的，利率仍将保持在“宽松”状态，即鼓励支出和投资。

　　分析人士认为，他的讲话让他完全融入了美联储的主流观点，不过他也暗示，他可能更倾向于提前结束当前的加息周期，而不是像他的一些同事认为，利率将在2020年某个时候升至3.4%左右的“限制性”水平。

　　汇通网提醒，短期而言，美联储多了一位鹰派官员，这意味着美联储12月份加息基本上已经板上钉钉，2019年加息的次数也可能会超过市场预期，在短线和中线都对金价不利。

　　④ 沙特检方称卡舒吉之死为预谋犯案，一改先前非预谋的官方说法

　　沙特检察官表示，知名记者卡舒吉本月于伊斯坦布尔沙特领事馆遇害为预谋犯案，一改先前沙特官方声明称此案并无事先计划的说法。在沙特检方表态之前，本周造访土耳其以了解案情的美国中央情报局（CIA）局长哈斯佩尔听取了命案发生当时的录音内容。白宫发言人桑德斯表示，哈斯佩尔周四就土耳其的调查结果以及同她的讨论，向美国总统特朗普进行简报。美国国务院表示，国务卿蓬佩奥也参加了这场会议。

　　汇通网提醒，需要对此事件保持继续关注。

　　⑤ 迄今已截获10个爆炸装置，美国政界纷纷谴责试图用暴力压制声音

　　美国当局表示，周四向美国前副总统拜登和演员罗伯特德尼罗发送的两枚炸弹与其他几名知名民主党人以及美国总统特朗普的批评者准备的爆炸装置相似。这10个爆炸装置都没有爆炸，但当局加大了对这名连环炸弹袭击者的搜捕力度。

　　安全分析人士说，本周针对美国民主党政界人士、媒体和公众人物的一系列炸弹装置，可能更多的是一种恐吓战术，而非谋杀阴谋。目前还没有人声称对此事负责。一名联邦执法部门的消息人士周四表示，针对这10个钢管炸弹的调查线索指向佛罗里达州。

　　汇通网提醒，该事件虽然曾提升了一些担忧情绪，但影响相对较小而且基本已经消退，黄金的避险需求可能会减弱。

　　⑥ 全球股市反弹，削弱避险

　　因微软发布乐观业绩，推动科技股反弹，投资者抢购超卖股票，美国股市周四收盘跳升，纳斯达克指数纳斯达克指数大涨209.94点，或2.95%，录得3月以来的最大单日百分比涨幅，道琼工业指数收盘升401.13点，或1.63%，报24984.55点；标普500指数涨49.47点，或1.86%，报2705.57点；收报7318.34点。

　　因法国企业业绩良好，欧元走弱利好出口商，在尾盘提振股市，欧元区股市在大幅震荡中收升，欧元区STOXX股指升1%，法国CAC 40指数最高升1.6%，英股富时指数收高0.59%，德股DAX指数收高1.03%。

　　汇通网提醒，股市的普遍上涨一般意外则风险偏好的回升，会削弱黄金的避险需求，这对金价不利；不过美国股市技术面下行风险仍未完全消除，需要继续保持关注。

　　★技术面方面

　　从日线图来看，金价处于高位震荡走势，在布林线上轨和1366-1160跌势的38.2%回撤位附近受阻，1240整数关口也存在一些阻力，KDJ死叉运行，短线上涨动能减弱，重回跌势的风险有所增加，初步支撑在10日均线1227.53附近，然后是是100日均线1221.79附近支撑，20日均线支撑在1214.02附近，若失守该位置，则增加看空信号。

　　由于MACD金叉信号仍在，上方继续关注1240整数关口阻力，若上破该位置，则有望打开新的上涨空间，进一步阻力在7月17日高点1245.00附近，7月12日高点阻力在1248.51附近。

（现货黄金日线图）

　　★参考因素

　　美元指数相对强势，而且上涨动能仍存，对金价形成压制；不过目前也逼近8月份触及的逾一年高位，也需要警惕空头的反扑。

　　美国10年期国债收益率隔夜温和反弹，但技术面看空信号依然较强，这有望给金价提供支撑。

　　恐慌指数VIX上一交易日小幅走弱，但仍处于较高位置，暗示市场避险情绪依然较高，利好金价。

　　黄金ETF方面，全球最大的黄金ETF——SPDR持仓上一交易日维持不变，影响较小。

　　德国商业银行分析师在日报中表示，最近几周市场参与者风险厌恶程度较高，这也反映了股市波动加剧，因此，我们预计未来几个月黄金价格会上涨。

　　瑞信全球首席投资官Michael Strobaek在一份报告中写道，面对此前的股市抛售，全球收益率和大宗商品价格持稳的事实表明，这不是全球经济增长方面带来的冲击，抛售已经过度，股票仓位的失衡可能导致一些市场参与者被迫平仓；重要的是要记住，美联储保持鹰派是因为经济仍然强劲

　　Julius Baer的商品研究分析师Carsten Menke称，尽管实货市场有些避险买盘，但仍然认为期货市场空头回补是近期金价上涨的主要动力。

　　不过，RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn认为，股市再次走高，黄金无法保持升势，，寻求避险的投资者转而买入美国公债。通常，在波动性如此高，投资者担忧股市和全球经济放缓的情况下，你会看到金价大幅走高。但事实上，美联储的立场偏鹰派，金价很难维持任何涨势。

　　★后市前瞻

　　本交易日需要重点关注美国三季度GDP数据的表现，目前市场市场预期为增长3.3%，尽管市场的预期要差于二季度的4.2%，但也是比较可以接受的数据，除非数据差于预期，否则有望给美元提供支撑，偏向利空金价。

　　另外，对于全球股市和避险情绪的变化需要密切关注，近期金价和避险情绪的相关性有所增加，预计金价在突破1220-1240区域后会明确后市的进一步方向。

责任编辑：唐婧