毕马威华振陈思杰：金融创新推动国企改革

毕马威华振会计师事务所金融服务合伙人陈思杰

　　新浪财经讯 “2017上海国资高峰论坛”于2018年2月1日在上海召开。毕马威华振会计师事务所金融服务合伙人陈思杰出席并演讲。

　　以下为演讲实录：

　　陈思杰：大家下午好！我是毕马威华振会计师事务所的金融服务合伙人，我叫陈思杰。我们毕马威是一家国际性的跨国的会计师事务所，也是一家咨询机构，主要涵盖像审计、税务专业的服务。今天借着论坛的机会，我们来谈一下资本或者是和金融创新是如何推动国企改革的。

　　今天的主话题是创新，创新也我们向国资转型发展赋能的主要动力之一。我今天是从另外一个角度，向金融创新和资本结合的问题。

　　创新是来自于我们科技力量的推动，科技的整个发展，从上世纪的六十年代，如果回顾一下，那时候是半导体微处理器刚刚能够进入我们的视野，一直到本世纪初智能设备和移动设备大规模的使用，现在大家的工作也好，生活也好，都离不开手机了，这就是我们的一个移动设备，对于大家生活的影响。特别是一些新兴技术，像生物识别、云计算、神经原计算、物联网、机器学习、量子计算等一系列新兴技术都涌现出来，使得我们的生活和工作发生了根本性的变化。这些技术的涌现，我们认为会带来变革的意义。两方面，我们要考虑原有的金融产业，未来的基础架构是要被重新塑造的。第二个的话，我们的生活方式是会有极大地的改变。这个也正好印证了在十九大当中提出来的现在社会的主要矛盾，是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分发展之间的矛盾，我们希望能够通过科技的发展改变这样的矛盾。

　　这张图，是一项新的技术发展的轨迹，越左边是属于这个技术越新潮，刚刚起步的。在最右边的话，说明这技术是越成熟。但是它这个的曲线，跟我们平常看到的产品的生命周期是不一样的，它有一个波峰，紧接着有一个波谷，然后再会爬起来。一共分成了五个阶段。大家是不是还记得Google眼镜？三年前的时候，习主席和夫人访问美国的时候，Google的首席CEO就拿了Google的眼镜，让两位试戴。那时候Google眼镜就是一个非常热的话题，它的技术是属于波峰，成熟期或者叫过热期的阶段。但现在这两年大家有没有听到了？听的越来越少了，它一定是碰到了场景应用，碰到了技术上的难点了，所以它会跌到低谷，最后会随着技术的突破，逐渐从低谷爬出来，变成一个复苏，变成一个成熟。另外还有一个例子，就是自动驾驶的汽车。自动驾驶的汽车前两年，都拿到了牌照，但随着几次交通事故的发生，现在又处在一个停滞的阶段。另外的话，热门的一个人物，谁？贾月挺，他也在美国搞汽车，但我认为他的这个汽车，本身是属于低谷期间，什么时候整个自动驾驶的技术有一个突破性的改变，走出这个低谷，我相信也是贾先生回国的日子。

　　那金融创新，我们怎么样理解金融创新？金融创新的话，其实是科技推动的一种创新。科技的创新，在很多的领域已经切入到金融。从传统的存、贷、付、投，直接可以在网上使用，可以达到更好更快更安全方便的使用金融服务，使用金融交易和金融投资。所以我们认为金融科技在本质上是未来金融的一种希望表现形式，它具有较强的互联网技术的基因，所有的东西都是互联网平台上搭建起来的。另外一个，它是一个创新模式，这个创新模式改变了以往以产品为中心，以企业为中心而改变成了以客户服务为中心的模式，大家要紧紧抓住这一点，考虑我们的科技推动。

　　我们毕马威的话，在之前根据我们的经验，并且我们有了两份研究的报告，一份是金融科技50强的研究报告，还有一个金融行业20大痛点颠覆的报告，我们识别出了传统的金融企业、金融行业在服务企业的时候，他碰到的20个大的痛点，就此针对每个痛点都有相应的解决方案。今天因为时间的关系，无法将20个痛点跟大家一一的阐述，我就举一个例子，在日常的过程中，很多工作是跑到银行里面去做的，银行为了服务在座的各位，它要设立很多的支行，很多的柜面，这个运营成本高，效率其实是很低的。所以现在的一种方式，是这些网点都撤销掉了，直接设立虚拟的网点，通过增强的信息技术达到面对面的场景化的应用。所以现在开户都不用到银行网点去了。另外像百度和中信银行，他们设立了第一家直销银行，这个都是解决了我们原有的痛点，成本高，效益低的痛点，也更好的服务了在座的各位。

　　另外，我们的金融会议提出来“三去”去库存，去产能，去杠杆。去杠杆有两个方面，第一个债转股，第二个引入权益性资本，第三个方法就是资产证券化。资产证券化是可以达到去杠杆的目的和目标的，但是首先要达到能够资产出表，首先这个资产是要在表内的。哪些资产不在表内的？像收费权，像水务公司应收的水费。哪些资产可以去杠杆的？是在你的帐面上的，这些是可以考虑的。如果能够达到出表的目的的话，我们就可以达到去杠杆了。从会计的角度来说，你要出表要满足一些条件，但一旦达到出表的话，就可以借现金，贷资产，就把你的资产剥离出去了。所以我们说资产出表的话，是一门艺术。我们之前已经为很多家的国企企业了资产证券化的项目，从而盘活了国企的一些资产，降低了他们的资产负债率，提高了资金的流动性。

　　我们再来说一下金融科技，怎么样和产融进行结合，我们提出了一个生态圈建设的问题。在这个生态圈当中，有三类企业，都服务一般性的企业，哪三类企业呢？传统的持牌金融机构，像证券公司、保险公司、银行等持牌的机构。还有像金融科技创新的企业，运用科技的创新，运用技术的领先，大数据、云计算等等这些人工智能，切入到传统的机构原有的服务领域当中，为在座的企业、为个人提供更好的服务。这是另外一方面，就是我们财务和战略投资的机构，他是从资本的角度解决一些问题。这三个机构都有优点，也有缺点，传统的金融机构实力雄厚，但创新度不够，战略投资机构来说，专业的投资能力很强，风险承担的能力也很强，但他在创新检验或者行业摄入程度方面比较浅的。我们认为应该是一个生态圈，我们提出七大策略建议，第一个积极采用成熟的技术，第二要有针对性的进行自我创新，第三个要和金融科技公司企业进行一些合作，第四个要开展一些产业投贷联动，第五个，要和专业的投资基金进行合作，产融进行结合，推动一些企业创新的大赛，发觉更新的东西出来。还有一个创新的整个生态建设，这是三方面结合在一起的，缺一不可的。所以我们认为资本与科技结合的力量，正在迅速的有力的改变着这个世界，传统金融机构有转型的动力，而风险投资机构有敏锐的市场洞察力，战略机构投资者专业性比较强，如果三者能够形成良性的互动，一定能促进我们整个创新的发展。

　　最后，我想做一个展望，我们认为未来的技术应用于金融，一定会使得未来的金融行业形成一个更加开放的、互通互联的业态。而最终要达到的目的三个，最便捷的使用，最智慧的大脑，最开放的云端。我相信也一定能够达得到。

　　谢谢大家。

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责任编辑：梁斌 SF055