第三届中国经济增长与经济安全战略论坛下午实录(10)

　　主持人袁小文：非常感谢谭女士的精彩演讲。下面我们演讲嘉宾是长城伟业期货经纪有限公司董事长彭弘，非常关注金融战略的研究。今天他作为一个新兴行业的代表，给我们带来了金融衍生品的信息，也是主张中国企业家拿起金融武器来武装自己，来抵御市场的风险。他的发言题目是《用期货武装中国企业》，让我们以热烈的掌声欢迎他！

　　长城伟业期货经纪有限公司董事长彭弘：

　　大家下午好！今天参加这一个论坛出现最频繁的名字就是战略、战争、经济战争、金融战争。是什么原因呢？在我身边时时刻刻发生着没有硝烟的战争。这一种战争在目前呈现在我们面前有三句话：

　　势力悬殊，时间紧迫，大战在即。还有两天，中国加入WTO过渡期就到时间了。但是我们的企业离我们做好准备工作差得非常远。所以这次我用了比较奇怪的词—用期货武装中国企业。

　　中国加入WTO，预示着中国拉开了迈入全球化时代的序幕。在全球化时代发达国家与发展中国家之间信息部对称，实力不对称，发展不对称的差异现象将贯穿整个历史进程，控制与反控制、制裁与反制裁、成长与反成长的综合竞争将贯穿整个历史进程。中国作为世界上最大的发展家，将义无反顾地向定价经济的高端领域，以期货为核心的金融衍生品市场展开战略进攻。这直接关乎中国能否维护国家的经济安全，直接关乎中国在金融高端领域能否捍卫国家的生存前和发展权，直接关乎中国在这场战略博弈中能否果断抓住战略机遇，从战略防御态势中迅速实施战略展开并转入战略进攻的重大抉择。

　　1、世界金融市场呈现货币商品化趋势。

　　很多人觉得提出这一个问题很奇怪，但是实际上就是这一个情况。从01年至现在，美元指数的走势持续的下跌，在下跌起步的阶段，国际金融机构曾经提出了一个观点就是货币商品化。你拿的美元如果一直拿到今天确实是贬值了。但是在当时，另外一个东西是在上升，大家知道CRB指数，美元指数下跌，CRB指数上升。当时出现了一个情况，就是有一些国际金融机构提出来，这一个时候要把手上的货币变成商品。

　　国际金融机构在预测到美元进入贬值周期后，确定用商品来对冲货币风险，推行货币商品化重要举措，优化货币、商品资源配置，实现金融资产的保值增值。这一个趋势是很值得研究的。

　　2、世界商品市场呈现商品货币化趋势。原油、有色金属等资源型基础材料商品，已成为同时具有商品属性和金属属性的两栖载体，在金融市场正轮流充当越来越重要的准货币角色。我们一个产品价格波动的时候，特别是这两年很多不可思议的事情发生在我们的身边，像铜价在01年左右，两次探底，一个是1336美金，一个是1360美金，但是今年5月11号冲到了8800美金，这不可思议，想都不敢想。今年年初锌1700美金，到了这两天大约是4500美金，这里面含有了金融属性和准货币的概念，加上诸多因素把价格做到了这么的一个价位。我们认识到商品不能简单的看它仅仅是一个商品，其实还有金融属性，带有准货币的性质。

　　3、世界主流市场呈现金融国际化趋势。

　　在全球化时代，金融正在突破国家边界，正在突破贸易壁垒，正在突破人们的传统观念，逐步实现金融国际化。欧元打破美元的垄断，亚元作为亚洲货币单位的提出，人民币逐步走向东亚并影响世界，都深刻地揭示了金融国际化的发展趋势。世界经济整形呈现的三个发展趋势表明中国企业正面临日益严峻的国际竞争、日趋激烈的综合挑战、日渐显露的机遇。

　　第二，世界现代企业的持续发展受益于用期货对风险的成功实践。

　　世界现代企业在战斗频发、危机丛生、病患流行、资源紧缺的经营环境下能够实现持续发展，受益于用期货对冲风险的成功实践。

　　1、世界500强企业大多采用期货对冲风险。

　　协会执行总裁指出，金融衍生品如今已经成为世界领先企业风险控制整体的一部分。这些公司中的绝大多数无论是跨地域还是跨行业，均依靠金融衍生品来对冲他们日常经营中所出现的各种风险。在对冲风险这一点上，留给我们很多问题需要深思。

　　2、世界现代企业推动金融衍生品交易高速增长。这一个速度在04年是上升了30%，05年增长了22%，我们10%GDP是高速增长。但是金属衍生品是达20、30%的速度来讲。我提供的数据是根据世界清算银行15年来的交易数据，特别是最近这几年拉升的阶段，速度非常的快。我们金融衍生品占全球的比重是千分之三，连1%都没有。

　　3、我介绍一个案例，现代企业是怎么样对付风险的。香港国泰航空公司用期货对冲风险的范例。

　　香港国泰航空公司拥有客机100架、职员25100人，在25个国家、地区建有102条航线，在香港联交所上市。

　　国泰航空公司06年中期报告称，由于飞机燃油价格平均上涨28.5%，加上耗油量增加7.3%，导致燃料成本上升，公司每年的燃料对冲收益为港币5.13亿元至7.3亿元。