第三届中国经济增长与经济安全战略论坛下午实录(2)

　　

　　还有一个问题是产能过剩的问题。我们有匮乏经济，匮乏经济转到市场经济，通过市场的手段会造成产能过剩。西方是怎么样解决产能过剩的呢？有凯恩斯经济学，现在是通过信用的手段。经济增长模式，很多宏观经济学停留在古典和新古典的思维，局限在10%比例上，还没有跳出来。虽然加了一点高科技，整个的思维看美国、看欧洲，跟他的实际运作不一样了。

　　最后一个问题，我提一下。就是中国金融崛起。中国经济要崛起的核心现在进入到第三个战略决战，就是中国的金融崛起。马上接着开中央金融工作会议应该有很多新的理念会出台，会有一些新的东西。

　　下面是大金融时代的国家的战略。

中国经济从一枝独秀到引领群雄，高速增长会持续，少则20多年，多则半个世纪。金融企业规模同国际同业水准比均不足，经济学拿不出对

人民币升值的博弈应对全套战略，而且甚至连起码的战略应对意识与心理准备都不足。中国有了兴国战略、振兴东北战略等等，有着完备的经济体系方面的战略的构思，有实现了若干年稳健的货币政策，但是金融仍旧相当的滞后，而且在金融深化和金融杠杆的意义上缺乏国际金融发展的战略的构架与运作目标的体系。

　　经济学家没有深刻的金融背景，在信用风险等等方面并不十分的了解其中的核心运作机制。经济学家在简单的虚拟经济上来把握金融。从调控的角度来看，与其说货币最重要，还不如说金融和信用最重要。

　　第一个问题，美国是靠实物经济、高科技经济或者所谓的知识经济、网络经济还是靠资本与金融操作，还是靠美元运作享受了克林顿时代的战后的繁荣？答案应该是显而易见的，靠的是信用经济和大金融产业集群的超强积累和国家竞争的优势。当然这一点不为大家所理解和认同。美国在计算机、网络开发、信息高速公路建设方面有很好的成绩。从核心层面上说，根本就不是所谓的高科技所能够制造出来的。美国又一次上演了凯恩斯笔下傻瓜的游戏，每一个股东明白其中的原理，但是游戏可以不断持续下去，每一个人确信会找到另外一个更傻的人来接替自己。事实就是如此。中国投资大军和储蓄大军，具有高度的理性，其中有一部分更加的疯狂。我们不希望在中国制造类似美国一次又一次前所未有的经济和金融的泡沫。我们一方面以高度智慧和社会的理智借鉴国外灵活完善的体制，同时避免不利的一面，防范的金融战对我们的袭击。金融最重要可以在下述意义上加以把握。

　　首先，消费群体的消费能力与现实水准已不单单是可支配收入、经济景气波动、现行财富存量的函数。基本上依赖美联储基础利率的降息直接引导出来住房信贷大规模重新的借贷。

　　第二，美国经济无法实现战后经济的扩张，也无法实现经济的持续运作，消费者信用和金融发展成为了包括房地产抵押、汽车抵押、信用卡、教育贷款和个人贷款、住家、资产改进及其相应的证券化等等诸多产业相关联金融产业集权。

　　以花旗集团、美林、高盛为代表的金融财团，跨业和混业金融，新模式经营理念与经营实践，而且经营业绩令人惊奇。花旗的业绩超过沃尔玛。

　　风险资本杠杆回落，股权认证和互换等一系列金融风险基金通过不断变化的金融创新和高度分工，直接影响甚至决定着技术乃至国家创新的发展方向。并进而成为人力资源和创造性资源配置的强有力杠杆。存在本身构成了经济增长与发展新增长的模式。无论产值、就业等等方面来看，都是如此。

　　发达国家第三产业是超过70%以上，像美国金融占的国民生产总值是20%以上，跟金融相关联是50至60%。

　　第三，金融信用甚至成为了收入再分配、保证社会公正和稳定重要的手段。信用上面的平等是机会均等的补充，也是可以机会均等在金融领域的应用。可以保证资金周转需要，也可以造成在教育方面的应有的公平的机会。

　　第四，金融业已经成为了吸纳高科技特殊的产业集群，及其他组织金融的产品和服务创新层出不穷，出现了金融大爆炸。金融集群同时构成了经济利润中心和高中低端的就业的中心，使吸纳的就业从高级管理、银行家、金融分析师到金融工程师、系统开发专家以至于电话销售人员涵盖各种技术、学业背景，金融集群成为了经济发展的重要的集群。在吸纳高科技这一块，在过去真正信息革命当中彻底改造传统产业的就是金融业。有人说网络时代已经来临了，大型机会变成一个历史的记载，这一个神话说了20年，现在所有大的金融集团里面一家至少有5台至10台大型机。

　　数字地球是中国学者提出来的，在中国搞得很红火，美国急了。但是中国的专家基本上是搞理科的，没有意识到操作这一块真正使得数字经济真正深入下去变成支撑所有产业的就是金融这一块，从硬件到软件，从大型机到微机，从各种模型的开发，比如说信用卡模型的开发。每一个信用卡每年至少是几百万封信发出去，现在是低到不到1%。一个星期有好几封，这一个成本是很高的。这一个时候如果不搞模型化，人工是不可操作的。对信用评级，比如说搞信用贷款的时候专家可以评估。如果由专家来评估人力是无法估量的。所以要完全的模型化。

　　金融成为了经济发展的发动机。金融脱离不开实物经济发展基础。还有金融又必须与实体经济保持适度比例。否则金融不但不能推动经济发展，反倒会造成货币金融现象下的种种弊端、不利乃至罪恶。经济主发动机从区域、产业、企业三个角度进行分析。从国家区域经济宏观格局看，新一代领导具体在已有的战略基础上提出新的战略布局与区域发展，就是东北发展战略，新战略就是东部拉动西部等等基本架构。东南沿海从南到北是这样展开的？珠江三角洲整合将进入一个准国际化、区域一体化国家内区域一体化加速发展的特定历史进程。这期间的金融需求不但在量与质上会有新的要求，在货币统一使用、交割、清算等方面提出更多的要求。区域金融中心的建立，资本项目选择性开放，人民币汇率管制与金融试点性运作，人民币与港币的互动，内地资本市场与香港资本市场的联动，华南诚信体系构筑方面有诸多大文章可以做。

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