第三届中国经济增长与经济安全战略论坛下午实录(6)

　　

　　中国在资源性商品方面面对的是跟过去完全不一样的市场。主要是三点：

　　第一，过去的一些规律打破了。

　　第二，资金已经成为了影响价格重要的因素。

　　第三，国家政治对资源性商品市场越来越多的干预和影响。

　　下面讲日益复杂市场环境的应对。我们中国采取了长远、建设性的做法，比如说收购国外的一些资源性的公司，跟他们合作或者是签订一些长期的合作合同，这是有建设性的做法。但是从根本、整体上是远远不够的。在市场上从战略的角度来说，要应对这一个市场：

　　首先，要增强教育，了解市场。刚才上午徐将军说了，中国的军力64年的时候跟美国相差最小，1984年的时候相差20年。我不知道今天的中美军事势力差多少，但是可以算得出来。可以说10、20、30年。中国的其他科技像航天、计算机是10、20年都是可以说得出来的。但是中国的金融差距是最大的，这一个以50年来算，而不是以10、20年算。我们要对我们自己要充分了解。教育也包括我们对市场复杂性的了解。

　　过去中国去分析市场，就像我说的非常简单化，他们只是用简单的供求东西去看待市场，事实上是远远不够的，市场的复杂的。一般的人从简单供求分析这一个市场，实际上这一个市场是立体的。但是供求的分析只是平面的。供求的分析是静止的，但是市场是动态的。这一点来说，我们这一方面还是了解不够。

　　很多参与市场的人员自我估计中国的能力非常满意。在整合资源性商品市场里面，中国人的话语权很少，决定权很少。我们有一些人觉得我们今天可以影响市场，可以去操纵市场。所以由于有这样的想法，过去几年在商品市场出了很多事情，实际上也是他们对这一个市场了解不足，他们自我感觉太良好。中国在这一个市场里面还相差很远。

　　1、总体中国在市场上的位置。

　　2、我们决定权还是很少。

　　3、我们对市场的分析太过主观。

　　第二，完善自身的市场机制。我们今天的市场是很初步的，是刚起步的。我们市场有十几年了，但是操作模式和思维和概念还是停留在几十年前的模式。比如说，我们的

证券市场只能够买。还有，一个最基本的期权买卖都没有。1987年，我在北京一个很偶然的机会做了一个报告，报告反馈到了国家比较高层次的机关里面去，他们要开始研究和发展国内国外期货市场，所以有了国内的期货市场。到今天为止，这一个市场是很不成熟、很不完备、很不对称的市场。为什么要有这一个市场？这一个市场产生是为了让用家有一个对冲、回避风险的手段。但是如果这一个期货市场只是像今天一样没有期权，用家可以在期货市场上通过期货对冲、回避风险，但是大量的期货的参与者在市场上没有期权其他手段的话，不可能对冲自己的风险。在这一个市场上就是不对称、不公平的机制。不对称、不公平的市场机制总的来说也是不安全的，也是最脆弱的。今天中国的市场首先要发展这一个东西。

　　2、衍生品市场、结构性产品的市场。国内人认为衍生品的产品也就是交易所里面的期权此类的东西，但是我们说的东西是远远超脱这一些东西。国外衍生品市场非常的复杂和非常的大量，但是国内的认识和了解仅是觉得这一个东西是不敢碰，而且觉得风险很大。实际上，外国特别是美国金融能够相对的稳定跟大量衍生产品是有关系的。

　　中午吃饭的时候，祁博士也提过中国金融最危险、最不稳定的因素就是30万亿的存款，这一些钱放在银行里面，这一个银行不贷不行，因为要给储户利息。给利息有一个坏账的风险，这一点造成了中国金融不稳定、不可预测的因素。要把钱尽量引到

股票市场，这一个看法是对的。但是股票市场也是流动的，老百姓的钱投入到股票市场也可以一天之内卖掉，一天把市场给推下来。这一个不稳定因素比放在银行稳定了一点，但是还不稳定。你如果了解国外结构性产品，它的结构产品也是非常多样，跟股票、

汇率、商品各种都有联系，他们的结构性产品往往可以让这一些钱一捆就捆10、15、20年。如果谈到资金相对稳定的停留性来说，结构性产品是最强的。最能够长期留下来的就是国库券，但是国库券也可以第二天卖掉。都是结构性的产品可以捆10、15、20年，想动也动不了，这对稳定性起到一个最重要的作用。到今天为止，我们这一些银行基本上没有去研究，更加说不上起步。这是我们自身市场的机制。

　　很多人觉得这一个市场很简单，其实这一个市场也是一场战争，只不过很多人没有意识到。今天徐将军回答问题的时候，有一位提的问题是如果战争打起来我们能够应付吗？其实我们金融战争不断在打。所谓我们对它的严重性和重要性和充分的了解。国内的人对市场看的时候过度书生。徐将军经常用毛泽东的话，实际上我曾经用毛泽东的一句话送给我从事金融的朋友，毛泽东曾经说过，革命不是请客吃饭，不是做文章，不是绘画绣花，革命是一个暴力的行动。我说，金融市场里面不是请客吃饭，不是做文章，不是绘画绣花，实际上在这一个市场里面，归根到底是一个择肥而吃的市场。中间的时候，大家是同路人的时候可以利益分享，当你肥肉肥到一定的时候，人家会把你吃掉。我们要充分认识到这一方面的情况。

　　第三，根据自己的国情建立自身经济发展路向。

　　现在来说，我们很多发展路向都是学国外的先进的经验，但是中国的国情跟国外不一样。中国像国外那样的消费，每人都有汽车，每人都是大花园和大房子，世界上的资源产品会是什么样的情况？中国要有一些想象力，要建立自身有特点的发展。

　　举一个例子，有一个汽车公司老板要发展中国最便宜的汽车，让中国多数老百姓卖得起汽车。汽车是便宜了，要付给道路、交通、环保等等方面的资金是多少。美国人少可以一家有两部汽车，所以我们中国发展要有自己的路向。

　　总结一下，商品格局跟过去不一样，资金对市场影响越来越大，政治也是市场发展背后很重要的因素。我们要做的就是加强教育，对市场增加了解，完善自己的市场机制，发展自己的路向。

　　谢谢！

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[5]　[6]　[7]　[8]　[9]　[10]
　[11]　[12]　[13]　[14]　[15]　[下一页]