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本报记者 郝渊侃 蔡臻欣 李涛 发自北京
据新华社昨日报道，国务院批准了工行股改方案。在总结中行和建行股份制改革试点经验的基础上，工行股份制改革方案包括以下核心元素——通过运用外汇储备150亿美元补充资本金，使核心资本充足率达到6%，通过发行次级债补充附属资本，使资本充足率超过8%。国务院要求，工行要全面推进各项改革，以建立现代产权制度和现代公司治理结构为核心，
建立现代金融企业制度，成为一个资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好、主要经营管理指标达到国际水准、具有较强国际竞争力的现代化大型商业银行。为此，要按照国家支持与自身努力相结合，改革与管理、发展并重的原则，稳步推进整体改制工作。要实行更加严格的外部监管和考核，确保国家资本金的安全并获得合理回报。要建立规范的公司治理结构，加快内部改革，全面加强风险控制。在处置不良资产时，要严肃追究银行内部有关人员的责任，严厉打击逃废银行债务的不法行为。
一位工行地区分行高层人士表示，预计通过改制和财务重组，工行不良贷款率能降到5%以内，而下一步可望“降至2.2%左右”，而不良贷款金额可望“从7000亿元降至1000亿元左右”。
工行总行新闻处一位工作人员表示，“我们在2004年年底的时候曾经提到过不良贷款率的控制目标，即到2006年底下降至10%，完成这一目标将主要通过自己内部消化、对不良资产进行冲销及转化等等方式。当时并没有考虑过财务重组的因素。”
公开数据显示，2004年工行不良贷款余额下降150亿元，根据2003年末不良贷款余额7207.05亿元推算，工行2004年底不良贷款余额为7057.05亿元。
接近决策层专家细解改制可能方案
资本金构成：将2016亿元可用财务资金分为两块，一块1240亿元资本金，作为财政出资；另一块776亿元，计作拨备；在此基础上，央行通过汇金动用150亿美元储备(折合人民币1240亿元)注入工行，如此一来，形成的股本结构是——财政和汇金各持有工行50%的资本金，工行则保有776亿元拨备。
损失类贷款的处置：此次工行模式某种意义上可被称为“人寿模式”，即将2400多亿元损失类贷款放入汇金和财政的“共管账户”中。进入“共管账户”的2400亿元存量靠多种渠道来实现核销，例如所得税、汇金、财政的股本收益和未分配利润、财政减持工行股份的资金以及资本盈余等。只有改得好，才能“生产”出可用于核销贷款损失的所得税和税后未分配利润。
可疑类贷款的处置：工行的损失类贷款在4500亿元左右，这些存量不沿用向外剥离的方式，而是由工行自行处置，回收率大约在30%左右。这构成了对工行的“硬约束”。
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