诺安股票证券投资基金招募说明书(12)

　　第十六部分　风险揭示

　　本基金的主要风险在于以下几方面：

　　一、市场系统性风险

　　本基金投资于证券市场，而证券市场价格受政治、经济、投资心理和交易制度等各种因素的影响会产生波动，从而对本基金资产产生潜在风险，导致基金收益水平发生波动。证券市场中这种不能通过分散化投资而消除的风险，称为市场系统性风险。

　　二、上市公司风险

　　市场中可能存在公司质量迅速恶化的上市公司，针对可能投资此类股票而产生的风险，本基金首先在构建股票备选库时剔除此类股票，其次采取分散化投资策略，降低少数出现问题的上市公司对基金资产的影响。

　　三、利率风险

　　金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响着企业的融资成本和利润。本基金投资于债券和

股票，因此基金的收益水平会受到利率变化的影响。而本基金将应用久期、VAR等指标规避利率风险。

　　四、流动性风险

　　指基金资产不能迅速转变成现金，或者不能应付可能出现的投资者大额赎回的风险。在开放式基金交易过程中，可能会发生巨额赎回的情形。巨额赎回可能会产生基金仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响基金份额净值。

　　五、信用风险

　　基金所投资企业债券的发行人如出现违约、无法支付到期本息，或由于企业债券发行人信用等级降低导致债券价格下降，将造成基金资产损失。本基金的主要部分债券投资于国债和金融债，其信用风险极低。基金投资的企业债都限定是AAA级以上的债券，控制一定的信用风险。

　　六、管理风险

　　1、在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平；

　　2、基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响基金收益水平。

　　七、产品特有风险

　　由于本基金依据每股经营现金流量、PEG等指标进行数量化初选股票，由于上市公司会计制度变更、财务数据的真实性等因素可能给基金选股带来不确定性，从而影响基金投资收益。

　　八、 其他风险

　　1、 因技术因素而产生的风险，如电脑系统不可靠产生的风险；

　　2、 因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；

　　3、 因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈等行为产生的风险；

　　4、 对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；

　　5、 因业务竞争压力可能产生的风险；

　　6、 其他风险。

　　第十七部分　基金的终止与清算

　　一、 本基金终止的情形及处理方式

　　有下列情形之一的，基金合同应当终止。基金合同终止的，本基金亦告终止：

　　1.基金份额持有人大会决定终止的；

　　2.基金管理人职责终止，而在六个月内没有新基金管理人承接其原有职责的；

　　3.基金托管人职责终止，而在六个月内没有新基金托管人承接其原有职责的；

　　4.中国证监会规定及基金合同约定的其它情况。

　　本基金因上述情形终止的，应立即进行清算。

　　二、基金清算事项

　　1、基金财产清算小组的成立时间、组成和职责

　　(1)基金管理人应自基金终止之日起30个工作日内成立基金财产清算小组，基金财产清算小组在中国证监会的监督下进行基金清算；

　　(2)基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。基金财产清算小组在成立后5个工作日内应当公告；

　　(3)基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、计价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

　　2、基金清算程序

　　(1)基金终止后，由基金财产清算小组统一接管基金；

　　(2)对基金财产和债权债务进行清理和确认；

　　(3)对基金财产进行估值和变现；

　　(4)制作清算报告；

　　(5)聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法律意见书；

　　(6)将清算报告报中国证监会备案并公告；

　　(7)对基金剩余财产进行分配。

　　3、清算费用

　　清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。

　　4、基金清算剩余财产的分配：

　　依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

　　5、清算的公告

　　基金资产清算报告在基金合同终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。

　　6、 清算账册及文件的保存

　　基金清算账册及有关文件由基金托管人按国家有关规定保存15年以上。

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