申万巴黎新动力股票型投资基金基金合同摘要9

　　十六、风险揭示

　　本基金面临的风险主要有：　市场风险、流动性风险、政策风险、信用风险、道德风险、营运风险、管理风险和其他风险。

　　(一)市场风险

　　指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险；其中包括:

　　经济周期风险：市场的收益水平随经济运行的周期性变动而变动，基金所投资于国债与上市公司股票的收益水平也会随之变化，从而产生风险；

　　利率风险：金融市场利率波动会导致证券市场价格和收益率的变动，直接影响基金所投资的国债与

股票的价格和收益率，从而给基金的投资带来风险；

　　上市公司经营风险：如果基金所投资的上市公司经营不善，会导致其股票价格的下跌，或股息、红利减少，使基金投资收益下降，从而给基金的投资带来风险；

　　购买力风险：基金的收益主要通过现金的形式来分配，而现金可能因为通货膨胀影响而使购买力下降，从而使基金的实际投资收益下降。

　　(二)流动性风险

　　流动性风险包括两类。一是指在市场中的投资操作由于市场的深度限制或由于市场剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现，从而可能为基金带来投资损失的风险。二是指开放式基金由于申购赎回要求可能导致流动资金不足的风险。

　　(三)政策风险

　　指政府各种经济和非经济政策的变化给公司所管理的基金资产带来的风险；政策风险包括：货币政策的变动、财政政策的波动、税收政策的变动、产业政策的变动、进出口政策的变动等政策的变动引发的市场价格变动，对公司所管理的基金资产带来的风险。

　　(四)信用风险

　　基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。

　　(五)道德风险

　　是由员工之行为违反法律法规、监管部门之规定及公认的道德标准，损害客户或公司利益所造成的风险。

　　(六)营运风险

　　指由于公司组织结构不健全，内部管理的漏洞与人为失误所蕴藏的风险。营运风险可以分内在和外在风险两方面。

　　内在风险包括因人员、系统和程序而衍生的风险如人为错失、犯法行为、未授权活动、人员损失等操作风险、技术风险、系统稳定安装等风险和决策及程序风险；

　　外在风险主要因其他风险如法规、法律、公共责任等产生的营运风险。

　　(七)管理风险

　　基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制度是否健全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。

　　(八)其他风险

　　1、 因金融市场危机、行业竞争压力可能产生的风险；

　　2、 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能严重影响证券市场运行，导致基金资产损失；和其他意外导致的风险。

　　十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算

　　(一)《基金合同》的变更

　　1、除非法律法规和《基金合同》另有规定，对《基金合同》的变更应当召开基金份额持有人大会的，《基金合同》变更的内容应经基金份额持有人大会决议通过，并报中国证监会核准或备案。

　　2、依现行有效的有关法律法规，对《基金合同》的变更自中国证监会核准或出具无异议意见之日起生效。

　　3、除依《基金合同》和/或依现行有效的有关法律法规，对《基金合同》的变更须基金份额持有人大会决议通过和/或须报中国证监会核准以外的情形，经基金管理人和基金托管人同意可对《基金合同》进行变更后公布，并报中国证监会备案。

　　(二)《基金合同》的终止

　　有下列情形之一的，《基金合同》应当终止：

　　1、 《基金合同》经基金份额持有人大会表决终止的；

　　2、 基金管理人、基金托管人职责终止，而在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的；

　　3、 《基金合同》约定的其他情形；

　　4、 中国证监会规定的其它情况。

　　(三)基金财产的清算

　　1、 基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立基金财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金财产清算。

　　2、 基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

　　3、 基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法以自己的名义进行必要的民事活动。

　　(四)基金财产清算程序

　　1、 《基金合同》终止后，由基金财产清算小组统一接管基金财产；

　　2、 对基金财产和债权债务进行清理和确认；

　　3、 对基金财产进行估值和变现；

　　4、 对基金财产进行分配；

　　5、 制作基金财产清算报告；

　　6、 聘请会计师事务所对基金财产清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对基金财产清算报告出具法律意见书；

　　7、 将基金财产清算报告报中国证监会备案并公告。

　　(五)基金财产清算费用

　　基金财产清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，基金财产清算费用由基金财产清算小组优先从基金资产中支付。

　　(六)基金剩余资产的分配

　　基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用后，由基金份额持有人按持有的基金份额比例进行分配。

　　(七)基金财产清算的公告

　　基金财产清算报告在《基金合同》终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算小组公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。

　　(八)清算账册及文件的保存

　　基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。

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