专题摘要:在申请国酒的热闹中,贵州茅台又一次面临媒体质疑:210亿的巨款存款,利息收益率仅为0.91%,与去年3.75%的1年期定期利率比较,仅是后者的24%。[评论][滚动][微博]

小调查

你认为茅台与遵义银行是否存在利益输送?
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不存在
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涉事企业

贵州茅台酒,独产于南贵州省仁怀市,同英国苏格兰威士忌和法国柯涅克白兰地并称为世界三大名酒。持有遵义商业银行15.27%股票,成第二大股东。

遵义市商业银行,成立于2001年6月8日,以遵义市两城区原10家城市信用社为基础组建。其中,遵义市政府持股24.56%,茅台持股15.27%。

茅台股价走势图

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茅台和遵义商行存款变化

  由上图可以看出,贵州茅台的银行存款增长轨迹与遵义市商业银行的存款余额增长轨迹出奇的一致。

茅台存款损失多少收益?

2011年,茅台银行存款为182.52亿,利息收入为1.66亿,收益率为0.91%

如果按正常1年期定期利率3.75%计算,那么:

2011年,茅台利息收入6.84亿(182.52*3.75%)

也就是说,茅台去年仅利息收入损失5.18亿

注:以上仅为简单粗略估算,未考虑流动性等其他方面

追问茅台沉睡的存款

追问一:茅台银行存款是否在沉睡?

过去的5年中,贵州茅台的银行存款从2007年的47.2亿翻了4番。但是,巨额的银行存款,带来的却是极低的现金收益率。
  2007年至2011年,以现金流量表为准,贵州茅台的利息收入分别为0.53亿、1.02亿、1.34亿、1.34亿和1.66亿,银行存款资金收益率分别仅为1.12%、1.26%、1.38%、1.04%和0.91%,远低于当年的1年期定存利率。这些存款确实可以称之为“沉睡”。

追问二:茅台在遵义商行有多少存款?

210亿存款对任何一家银行来说,都是一单很肥的生意。资料显示,四大行中的农行、工行,股份制银行民生和中信与茅台较为密切,而更为集中的是遵义商业银行。
  遵义市商业银行董事长表态,“也不是全部,(茅台的存款)基本上很均衡”。茅台有多少存款沉睡在遵义商行我们不能确切得知,但可以确定的是两者之间存在着亲密的商业联系。

追问三:两者之间到底是什么关系?

茅台与遵义商行之间的联系,除了这些存款之外,还有明里暗里的联系。
  ①从遵义商行2011年年度报告中看,贵州茅台持有遵义商业银行15.27%股票,是其第二大股东。
  ②贵州茅台历年年报,遵义市商业银行难觅痕迹。但在2010年年报中,贵州茅台6000万债券投资中5000万购买了遵义市商业银行的次级债,占该行次级债总额的1/3。而这项表决在4位董事反对中依然通过。
  ③遵义市商行2008年年报显示,遵义市商业银行的董事张毅是上市公司贵州茅台的监事,同时也是贵州茅台控股股东的财务处处长。

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