股指期货并没有改变市场的长期运行趋势，对股市而言，股指期货只是一个外生变量。但是在短期内，股指期货将使基金公司推出更多的沪深300指数基金，引发市场资金结构的调整，有利于市场风格向大盘股转化，从而推动股指上涨。
股指期货推出前后市场往往出现先涨后跌的规律。海外案例几乎一致表明，股指期货推出前一个月，市场上涨概率极大，推出后则出现普遍回落。我们认为，这种现象与投资者的“羊群效应”和市场投机氛围相关。股指期货的上市都在其前后形成了市场的中期头部。
| 国家和地区 | 指数期货名称 | 开办时期 | 上升时间 (月) | 下跌时间 (月) | 指数变动幅度 （12个月） | 指数变动幅度 （36个月） |
| 美国 | 标准普尔500 | 1982年4月 | 19 | 17 | 44.6% | 48% |
| 英国 | 金融时报100 | 1984年5月 | 26 | 12 | 15.4% | 93.5% |
| 香港 | 恒生指数期货 | 1986年5月 | 28 | 8 | 38.1% | 63.9% |
| 德国 | 德国股指期货 | 1990年11月 | 17 | 19 | 8.7% | 42.7% |
| 法国 | CAC40 | 1988年11月 | 24 | 12 | 44.8% | 45% |
| 日本 | 日经225指数期货 | 1988年9月 | 18 | 18 | 27.6% | -14.4% |
| 加拿大 | 多伦多股指期货 | 1987年5月 | 18 | 18 | -11.8% | -3.25% |
| 韩国 | 汉城200股指期货 | 1996年6月 | 24 | 12 | -24.7% | -35.1% |
| 台湾 | 台湾股指期货 | 1997年7月 | 15 | 21 | -23.9% | -19.3% |
蓝筹股群体的估值优势如何演化成投资机会，不论是从最直观的行业角度，还是从传统概念上的蓝筹股入手，从传统的金融、地产、机械、有色金属、煤炭、电力、石油石化等行业中寻找机会都不失为一种稳妥的方式。广发证券认为，给传统产业赋予“新兴产业”主题投资内涵，才是当前选择的核心思想。
沪深300股指期货合约将从2010年4月16日起正式挂牌交易。市场普遍预计，大盘蓝筹股估值优势明显，价值被低估的权重股将会受到更多资金的追捧，银行板块、煤炭板块、房地产板块以及钢铁板块被众多机构看好。投资策略方面，世纪证券继续维持银行业“强于大市”投资评级。
一位QFII基金经理也表示，对他们来讲，股指期货的推出对市场不具实质性影响，至多只是增加一些交易量，但应该不会显著提升银行等权重股的估值水平。“对我们来说，只有企业的盈利才会对股价起实质的推动作用。”该基金经理如是说。
在存在杠杆的情况下，主力机构可以用相对有限的资金，购入高杠杆的权重股乘倍地影响上证综指的走势，继而影响市场的预期，并最终实现对其他股票价格以及沪深300 指数的影响。因此，我们认为在股指期货推出前后，部分杠杆比率较高的权重股被市场追捧的可能性是存在的。
| 证券代码 | 证券简称 | 总市值(亿元) | 杠杆率 |
| 601857.SH | 中国石油 | 25220.3 | 45.8 |
| 601939.SH | 建设银行 | 13740.9 | 26.0 |
| 601998.SH | 中信银行 | 2896.3 | 17.0 |
| 600188.SH | 兖州煤业 | 1145.5 | 13.7 |
| 600999.SH | 招商证券 | 1119.4 | 12.5 |
| 601088.SH | 中国神华 | 6509.9 | 11.0 |
| 601898.SH | 中煤能源 | 1755.4 | 8.7 |
| 600362.SH | 江西铜业 | 1172.3 | 8.6 |
| 601788.SH | 光大证券 | 977.2 | 6.6 |
| 601727.SH | 上海电气 | 1202.0 | 5.9 |
| 601618.SH | 中国中冶 | 1010.9 | 5.5 |
专家认为，一旦在股指期货的刺激下蓝筹行情启动，投资者应将相关个股在沪深300指数中的权重作为首要的参考依据；其次是参考相应板块或个股的业绩，可重点参考市盈率和市净率；再者要看行业的特性，如果符合国家扶持政策更佳。这其中，金融板块是首选，“石化双雄”、煤炭股等资源类股也可关注。
根据今日投资对国内70多家券商研究所1800余位研究员盈利预测数据的最新统计，分析师对上市公司和沪深300成份股2010年的整体盈利预测继续上调。有分析师给出盈利预测值的上市公司(1412家)2010年对09年的整体盈利预测增长率为35.02%，与上月相比上调3.00%，这些上市公司09年预测增长率为26.30%。
一方面，融资融券业务的推出为券商拓展了新业务，增加了融资利息收入、融券费、手续费等新的收益，扩大了收入来源和规模；另一方面，部分券商已经获得IB业务资格，并控股期货公司。券商系期货公司资本实力强、客户资源丰富，可以便利的使用券商网点资源，在股指期货上具有天然竞争优势，个别大券商本身还是指数标的。
股指期货的IB 业务对券商的网点数量和大客户的数量，套利业务对证券公司的自由资金规模，等等都提出了较高的要求。这决定了规模大、网点多、自由资金充足的大型券商受益程度更大。参股券商及期货公司的上市公司也间接受益，受益程度与其参股的券商和期货公司的持股比例、被参与公司的经营规模和业务扩展潜力有关。
随着股指期货推出日期的临近，资金开始撤离相关概念股，A股市场将光死的魔咒再度显现。据统计，最近一个月，在A股市场净流入资金50.42亿的背景下，券商期货板块资金净流出达112.13亿元，是所有板块中净流出量最大的板块。业内人士表示，市场一惯有“利好兑现就是利空”的思维方式。从融资融券试点推出后，券商股就曾因为利好兑现而连续下跌走势来看，股指期货概念股的短线投资机会不是很多。
| 证券代码 | 证券简称 | 控股期货公司 | 控股比例 |
| 000562.SZ | 宏源证券 | 华煜期货 | 100% |
| 000686.SZ | 东北证券 | 渤海期货 | 96% |
| 000728.SZ | 国元证券 | 国元期货 | 55% |
| 000783.SZ | 长江证券 | 长江期货 | 100% |
| 600030.SH | 中信证券 | 金牛期货 | 100% |
| 600109.SH | 国金证券 | 国金期货 | 95.5% |
| 600837.SH | 海通证券 | 黄海期货 | 56.67% |
| 601788.SH | 光大证券 | 光大期货 | 100% |
资料来源：齐鲁证券研究所
过去是单边做多的市场，当主力不断推高股价时，散户只要“捂”股，就可赚钱。如今不一样，有了股指期货，主力机构没有必要把股指及股价推升得很高，也不需要打压过深，而是靠上下窄幅波动赚取差价。涨，股票赚钱；跌，期货赚钱。
由于投资主体策略多元化，现货市场信息传递机制加强，程序化交易和套利交易等方式，使股价偏离基本价值不会太远，一旦股价高估或低估，就会立即套利，使股价回归到合理位置运行。
主力机构的避险和套利操作对现货市场上的权重股需求量较大，推动权重指标股的价格上涨会激发市场人气，吸引场外大量资金，而非指标股的活跃程度可能日益减退，特别是一些鱼目混珠、被炒得“鸡犬升天”的小盘股，将逐渐被边缘化。
