8月27日晚间，长沙银行（601577）发布2020年半年度报告。数据显示，长沙银行上半年实现营业收入88.28亿元，净利润28.72亿，资产总额6504.79亿元。不良贷款率1.23%，资产质量保持一贯高水准；拨备覆盖率285.25%，较年初上升5.27个百分点，抵御风险能力持续增强。
《上市公司品读》对话博星证券研究所所长邢星，独家解读长沙银行最新财报。
面对长沙银行2020年上半年业绩小考，博星证券研究所所长邢星给出了80分的成绩。他表示，从上半年来看，经济状况处于下滑态势，疫情的影响也比较明显。对于银行体系来讲，一个是竞争力加强，一个是市场有效性的供给比较低。如果能够改变这样的颓势局面，保证“双盈”，主营收入和净利润同比都出现快速的增长，是非常不容易的。
邢星还表示财报中的数字化转型、零售转型、科技化转型都是非常亮眼的，并且在强化合规风控，加大不良清收处置的积极举措下，长沙银行的资产质量持续改善。虽然受疫情影响资产质量管控压力有所增大，但整体信用风险可控，不良率处于行业较低水平。通过大数据和人工智能技术与行业研究、客群研究相结合，打造有逻辑支撑的大数据风控体系，实现信用风险管理的可视化、数字化、智能化。
随着中国经济步入高质量发展的新时代，传统商业银行发展模式已经走到一个路口，科技创新成为主要驱动力量。技术的飞速发展深刻改变了人们的生活习惯，也使银行服务形态产生了巨大变革。如何打好数字化转型攻坚战，已成为各家商业银行共同面对的重要课题。长沙银行依托于数字化驱动、以科技引领零售转型的发展路径，正在快速提升其经营和盈利质量。比如其子公司长银五八消费金融公司的表现尤为亮眼，2020年初至6月末，长银五八资产总额为123.05亿元，较上年同期增长45.44%；贷款总额123.91亿元，较上年同期增长78.7%；营业收入6.29亿元，较上年同期增长215%；净利润达1.2亿元。对此博星证券研究所所长邢星表示，长沙银行在数字化转型的道路上也做了很多，比如建立零售平台，像微信、app等都建立起来。他说到：“在疫情期间，门店基本上都处于关门的状态，客户流相互的对接就比较困难，通过一些智能化的策略，让大家可以坐在家里或者是银行派人去进行传导，最终体现在线上的服务。有便捷的条件、人性化的服务，它的数字功能和其它科技金融的功能就同时实现了，在吸引客户方面也起到了关键性作用。”
2019年，被长沙银行称为是“数据驱动年”，全行加快了从“应用启动”向“数字驱动”的动能转换，逐步实现线上化、数字化和智能化转型。在科技转型方面，邢星表示，长沙银行坚持科技引领，通过智能化，金融的数据平台，构建线上+线下、客户+账户、数据+生态、体验+口碑的金融新零售模式，长沙银行依托于数字化驱动、以科技引领零售转型的发展路径，正在快速提升其经营和盈利质量。
邢星还表示，长沙银行的数字化转型、科技化转型都有了，但实现的触角点和其它银行最大的不一样就是零售。为什么长沙银行能够稳步向前，它的一个重要的战略触点是在零售这一块。如果从网点上来讲，现拥有30家分支行、331个网点和3836个农村金融服务站，网点布局深广度的优势凸显，客群基础广泛且不断拓展，覆盖得非常全。长沙银行不同的网点、分支机构是一行一特点，一行一策略，策略的因地制宜，也做到了人性化、智能化。长沙银行零售业务各板块快速发展，在资产、负债、收入、盈利中的占比逐年快速提升，已成为该行战略转型的坚实支撑。
邢星还说到：“长沙银行通过不同层次、不同角度、不同方位、不同维度来给客户打造一个财富管理和信贷平台。网点是基础，通过线上智能的app或者是智能化的手段来打造数字金融，增加获客和增加客户的粘度，信贷方面存量资金的介入，有钱就放我这儿，我再发给有困难的企业，大家互惠。”与此同时，子公司长银五八也针对受疫情影响生活暂时较为困难的客户，按政策要求给予减免息和延期还款支持，有力地支持了困难客户躲过疫情难关。按照监管规定，消金公司不能开展住房与汽车按揭业务，而这两块业务，恰恰是银行消费信贷的传统重点领域。消费金融公司的资金成本高于银行，所以长银五八的目标客群相比长沙银行是有所下沉的。但是公司一直强调与大股东长沙银行的协同作用，充分发挥消费金融公司对准银行客户的培养和发掘机制，随着消费金融公司客户的工作经验和工作技能逐步提升，其收入水平和消费需求也将不断提高，需要购车购房或更大额度更低价格的消费金融服务时，就会自然转化为长沙银行的客户。
以下为访谈实录：
主持人：新浪的网友朋友们大家好，欢迎来到《上市公司品读》，我是主持人佳怿。说到长沙，说到湖南，你会想到什么呢？您可能会想到臭豆腐、湖南卫视、茶颜悦色。作为湖南省首家区域性股份制商业银行，同时也是湖南省第一家上市银行的长沙银行，一直以来也是备受业内关注的。今天我们也是非常荣幸地邀请到了博星证券研究所所长邢星老师做客我们的演播室，与我们一起去分享2020年长沙银行上半年的业绩解读，欢迎您邢老师。
邢星：主持人好，朋友们大家好。
主持人：8月27号晚间，长沙银行发布了今年上半年的业绩报告，它实现营业收入88.28亿元，同比增长了8.22%；归属于上市公司股东的净利润是28.72亿元，同比增长7.51%。实现投资收益是16.26亿元，同比增长42.62%。对于这样一份成绩单，您满意吗？或者有没有超出您的预期？符合您的预期吗？
邢星：在预期之外。应该讲银行这样的增速，从上半年来看，整个经济状况还是处于下滑的态势，而且疫情的影响也是比较明显。对于银行体系来讲，一个是竞争力加强。另外，市场有效性的供给比较低。如果能够改变这样的颓势局面，能够保证“双盈”，主营收入和净利润同比都出现一个快速增长，达到近两位数，这个很不一般。
同时它的净利润增长之外，像存款、贷款等其它一些指标都出现了正向的攀升。作为城市股份制银行来讲，长沙银行可能有它的一个绝密武器。
主持人：如果说按满分100分，能打几分？
邢星：我估计能打80分。
主持人：打80分，分数很高。其实大家都很上进，希望能够再取得更好的成绩，这20分您觉得还能够再加在哪些地方？
邢星：这20分，一个是要持续地保持业绩的增长。过往的几年当中，2016年、2017年、2018年、2019年，从31亿到39亿，到44亿，到50亿，这样一个递增的状况，也表明了长沙银行在一些经营管理战略方面可能与众不同。在这次的银行的整个表现当中，特别是在近一段时间，不少银行股是有一个回落整理的状况，但是对于长沙银行来讲，它的走向还是不错的，非常强劲，也说明投资者对它的关注度可能也在提升，我觉得长沙银行在管理战略等等诸方面，可能下了不少工夫。
主持人：财报之中有没有您觉得非常亮眼的地方呢？
邢星：它的战略方面，一个是从原来基础的领域，要转向数字化。
主持人：数字化转型。
邢星：对，转型，做大的零售行业。原来一些大的银行体系所做的这些工作，可能是跟长沙银行有错位。大银行做大城市，长沙银行深耕本土的格局，包括在县域地区设了N多个点，走群众化道路，以农村包围城市的格局来进行战略。一个是本土化的地缘优势。第二，一般的银行所不能渗透的角落它渗透了，这一块可能是蓝海，特别是农村的乡镇、县，这些区域对于长沙银行的开发可能起到一个关键性的导向作用。它的战略应该来讲还是比较厉害的。
主持人：有数字化转型、零售转型以及科技化的转型。
邢星：它以大的销售为主体，向零售，向大的财富管理（渗透），还利用网络金融这一块来进行渗透，它还做到一些人性化，它讲究快乐。什么叫快乐呢？就是“我快你乐”。你是消费者，我在各种方面要体现到快捷、方便，还加温度，有感情，有色彩，你成为我的客户，它有长期的粘性，这样对它的储蓄，对未来深挖一些新的业务，可能有一定的驱动，这也是它的亮点。
主持人：因为我们平时有去银行办过业务，有的时候要排很长时间的队，整体你会觉得办事很麻烦，你能不去柜台就不去柜台，能ATM自己办就自己办了。确实像您说的，服务的温度如果上来，其实是能够很大地提升用户的粘度。这三方面（介绍完）之后，我们继续细往下深说。在整个强化合规风控的背景之下，长沙银行清除不良贷款率的举措是不是也取得了比较好的成绩？
邢星：它在风控方面也是做到一定的考究，也就是“责任到人、管理细抓”，提前对一些项目跟踪、了解、深挖，看它里面会不会隐含一些风险度，在这个基础上进行战略性的对待。我们从它的报告显示来看，它的不良贷款的余额，跟去年相比基本上是保持同一个水平。也就是说我们对于特定的市场环境，特别是在全球疫情蔓延的格局当中，这个风险度是不可控的，但是它对不良资产的处置和不良率幅度上升这一块进行了压缩，它提前做好防备、预警，对于它后面走入非常好的方向，走入快车道，起到一定的作用。也就是像一个管道一样，如果说不良资产放大，在某种意义上会使这个管道变得窄，而且不流畅。把这些风险都控制住了，给它降低或者至少是打个平衡，可能它后边的资产的增值就会更大了。
主持人：也就是说风险应对能力持续增强，对于整个银行盈利、持续较快增长有一个安全垫的效果。我们看到中国经济也是步入到高质量发展的新时代，传统商业银行的发展模式走到了入口，科技创新其实成为了主要的驱动力量。技术的飞速发展也是深刻地改变了人们的生活和习惯，也使得银行的服务形态产生了巨大的变革。如何打好数字化转型的攻坚战，也成为各家银行去共同发力或者共同面对的重要的课题。面对这个课题，长沙银行的数字化转型之路，它在这个路上都做了哪些事情？
邢星：它分为很多方面，数字化转型比如建立零售平台，像微信、app等都建立起来。还有一些智能化的提示。在各个领域，比方说在企业方面，对一些政府机关都有一定的战略，对学校也有战略。对客户本身，建立一系列的平台，让你知道有人性化的服务。不像之前我们到银行去排半天队，现在它打破了传统的格局，走进来，走线上，建立一系列的平台，跟客户进行一个对接。同时在这个平台当中，在某些运营领域当中，比方说在餐饮、娱乐、旅游方面，它也在渗透。它这个平台通过数字化的管理模式来进行渗透，比方我们看到一个手机里面，在不同的娱乐的app当中可能就镶嵌了长沙银行的一些服务的要领，让大家在里面参与、互动，或者是通过一些娱乐的方式，比方说厨艺展示等等，来吸引一些增量的资源流入驻。还通过建立微信号进行传播、传导。在疫情期间，门店基本上都处于关门的状态，客户流相互的对接就比较困难，它现在就通过一些智能化的策略，让大家可以坐在家里边或者是银行派人去进行传导，最终体现传导在线上的服务。有便捷的条件、人性化的服务，它的数字功能和其它科技金融的功能就同时实现了，在它吸引客户方面就起到关键性作用。
主持人：我们看到长沙银行在整个数字化转型的战略之中，主要是建设基于云计算、分布式架构的多点多活的长行云数据中心，在数据、产品、运营、财务、风险、人力六个方面，打造一个智能的中台。像双网双柜、一致体验的数字渠道、赋能前线的智能营销平台，打造一个本地生活生态的圈层，基于金融科技方面或者是创新应用于生活之中。长沙银行的数字化转型的战略的成效怎么样？
邢星：从目前来看它的体系整体上感觉还不错。从打网点上来讲，它现在的分支机构30多个，底下的一些小的机构有300多家，农村金融服务站这种小站点好几千个，覆盖得非常全。通过智能化，通过金融的数据平台，让客户之间相互互动，对于线上和线下，客户和账户、数据和生态的体验加口碑，它打多元化的战略，使得客户有一个粘性。一旦走进长沙银行的金融服务领域，你可能就感觉到一种温暖，感觉到人性化，如果换别的银行，似乎你感觉不到这个温度。所以，它的数字化是通过建立多种体系，打造投资生态，把原有的这些存量客户进行跟踪、分析、提醒。还有像养老金，有一定的资产，但又是处于睡眠状况的，它通过传呼，把你激活，告诉你怎么样去参与理财，这样就比较好了。
主持人：在今年年初我们遇到了前所未有的疫情大考，面临新冠的冲击，很多人都在家，也不敢出门，更别说去银行办业务，确实那个时候（疫情）还挺严重的，对银行的线下网点带来很大的冲击，线下流量几乎是接近断流的状态，面对疫情的挑战，长沙银行怎样突破这样的困境？
邢星：不能到现场去，怎么办？就通过线上，通过各种平台，它通过一些娱乐的节目，或者是通过微信，通过一些交通设施，像通过芒果电视、公交传导来进行宣传，就把流量放大。比如你在公交上看到长沙银行的广告，一看非常人性化，非常智能化，便捷、快捷等等，你可能就会关注一下，扫它的二维码，进入到这个平台当中，就给你提供一系列的人性化的服务，让你感受到钱放在长沙银行放心。
另外，一些小微企业、有困难的企业，在疫情当中出现了资金流的紧张（情况），我就能够贷给你款，解决你的困难，也符合当前银行整个体系的政策，扶持中小微企业，普惠金融发展的动向让那些企业能够得到实惠。同时，我可以先把这个钱给你，你的资信好，等一段时间再还。像上学的费用，你可以先上学，把钱先拿过去，过几个月你再还，等等都可以。或者是费率方面再降。
这样给人感觉人性化非常到位，它就改变了传统到网点上短时间的交往所带来的不便捷。甚至我们会看到有些网点，人多，排队，你之前也进过其它大银行，队排得很长。它现在通过网点全覆盖地铺开，最起码进去之后，银行的财富经理会跟你对话，教你怎样把这个财富进行打造。可能我今天存一部分钱，很可能我在别的地方还有一部分钱，我就把它拿过来了，让长沙银行打造一个财富的管理，这样就升级了。
所以，通过不同层次、不同角度、不同方位、不同维度来给客户打造一个财富管理和信贷（平台）。包括发信用卡，发一百万多张之后，消费当中的费率各方面我给你优惠，你看着很舒服，这样也会增值。网点是基础，但是线上通过智能的app或者是通过智能化的手段来打造数字金融，（增加）获客和增加客户的粘度，信贷方面存量资金的介入，有钱就放我这儿，我再发给有困难的企业，大家互惠。把这个圈子做大了的话，长沙银行的发展根基就非常重要。
这几年我们看到长沙银行的一系列经营管理战略做得还不错。怎么叫做得不错？就可以通过它的一些财务指标来看，历年它的ROE增长的比例还是比较温和、稳健地上升态势，所以它做得应该还可以。
主持人：其实2019年被称为长沙银行的数据驱动年，全行加快了从应用启动向数字驱动的动能之间的转换，逐步实现线上化、数字化和智能化的转型。在近两年我们发现有这样一句话“得零售者得天下”，银行业内达成了共识。您觉得长沙银行应该如何大步向前呢？
邢星：在这个体系当中，如果它要把零售做好、做扎实，它的步子肯定很快。现在它是以本地化为主体打造一个大的零售，零售这一块又可以叫B2C，又可以叫B2B，对小企业来讲是B2B，但是对个人来讲是B2C，我们进行深耕，挖掘投资者的需求，我们的客户需求是什么，我们来承担。从多方面来讲，它是需要资金的资助，还是有钱需要我们来管理，打造不同的人性化。长沙银行不同的网点、分支机构是一行一特点，一行一策略，它有一个大的战略，但是还有人性化的服务。比如我们这个区域里，可能针对这些企业用一个策略，针对它这一块的特征，我们可能又有一个别的策略出来，是因地制宜的策略，它能做到一系列的人性化、智能化。
现在长沙银行数字金融都有了，智能化都有了，还可以通过互联网传播等等，能实现的都在实现，但是这个实现的触角点和其它银行不一样是什么？为什么长沙银行能够稳步向前，它的一个重要的战略是触点是在零售这一块，零售弄好了以后，它在服务上跟进，服务上加质量，质量要好，然后加温度，有一定的粘合度。来一个客户，我们就定下这个位置，然后我们再进行放大，再进行跟踪，让你感受到银行对你的服务不简单是存贷款的问题，而是服务金融领域让你的财富增值，到这个状况。对银行本身来讲，它就能够获取一定的收益。
主持人：对，也就是说无论是个人存款还是贷款，还是从整个用户的基数上来看，长沙银行都取得了一个不俗的成绩，而且整个零售板块的快速发展，无论是资产端，负债、收入、盈利，它的占比也是在逐年提升的，这也成为了长沙银行战略转型中比较坚实的后盾或者是一个坚实的支撑。说到长沙银行，很多网友朋友们并不像大的银行那么了解，毕竟是区域性的城商行。城商行未来的发展您是怎么看的？它会面临怎样的机遇和挑战？
邢星：现在它是一个区域化的管理模式，它深耕于县域级的（市场），包括乡镇，它是往下渗透的，以基础的营销模式来反作用向上推，这是它非常好的一个机遇。但是对于一些大的银行来讲，如果想渗透到细的角落里可能还是有难度，无论是管理方面还是其它经营模式上来讲，可能有一定的局限性。当然对于长沙银行来讲，它现在的体量跟其它大银行比，它的体量还比较袖珍，但船小好掉头，它能够有灵活的战略，它中间从上到下的管理体系肯定是做到非常快速的通道，然后再传导到下面去。以整个大农村为导向，把这一块建立好，这是它的一个重要的机遇。
对挑战来讲，可能还是有一定的曲折性，这个曲折性包括几项：一个是当前的经济环境和外部事务的影响。还有就是一些企业的经营，可能也受经济状况的影响，也可能会有还不上贷的可能性，会增加信贷的不确定性，这个（问题）要克服。一些大的银行是不是到最后也看到你深耕在基层、乡镇、县域的区域里，是不是它们也要往底下深耕，我们也要提前把这个根基打牢。如果走零售道路，走下基层的道路全面铺开，加大智能化、科技化网络的建设，服务质量再提升，这一套做实了，它将来可以到其它省市进行复制，这样的一个格局可能对长沙银行也有一定向上的提升（作用），使它在未来业绩依旧增长。
主持人：采用农村包围城市。
邢星：走群众路线，这是毛主席的战略。
主持人：对，非常符合长沙银行的气质，这对于很多城商行而言，都是一个比较好的启发的思路。让您用一句话或者用四个字来总结长沙银行这上半年的业绩，您会用哪四个字或者是哪一句话（来总结）？
邢星：从长沙银行今年上半年的业绩来看，祝长沙银行更上一层楼。
主持人：谢谢邢老师，由于时间的关系，今天和邢老师只能聊到这儿，但是在今天短短的时间里，其实我们也是收获到了很多的知识点，也希望网友朋友们通过邢老师今天的科普，对长沙银行有更进一步的了解。同时，借邢老师的吉言，长沙银行一定会越来越好。
邢星：一定会越来越好。
主持人：再次感谢邢老师，我们本期的节目到这里就要和您说再见了，我们下期节目不见不散。
