社保基金持股周期越长,超额回报越显著。
去年末,社保基金发布年度报告称,社保基金自成立以来累计投资收益额16575.54亿元,年均投资收益率7.66%。根据公布数据测算,社保基金自2014年至2022年累计收益率超过80%,同期沪指涨幅仅有前者的一半,A股市场同期(2014年以前上市)涨幅超过80%的公司占比仅有三成左右,于是有不少投资者视其为“股神”,对于社保基金的持仓动向高度关注。
记者在《做科技创新路上“陪跑人” 耐心资本长期坚定持股战略性新兴产业》一文中分析发现,作为中长线资金,社保基金的持股以业绩稳健的公司为主。那么,社保基金长线持股公司有哪些?这些公司的市场表现又是如何?
社保基金最新持股公司中ST股为0家
据证券时报·数据宝统计,以前十大流通股东统计,截至2024年一季末,社保基金持仓的659家公司无1家“披星戴帽”,即持有的ST公司为0家,这659家公司自2022年以来均未被“披星戴帽”;今年一季度新进持有的46家公司中,有13家公司曾被ST,他们大多在2010年以前被ST,但随着经营的改善很快就“摘星脱帽”。
距离当前最近的一家公司TCL智家(12.770, -0.07, -0.55%)(维权)(曾用名:奥马电器)于2021年9月份因违规担保、非经营性资金占用等问题被“戴帽”,进行整改消除风险后,次年9月脱帽。
从QFII来看,若按照2024年一季度持股公司来看,目前属于ST公司的有20家,其中15家为一季度新进持有,除*ST美谷(3.460, -0.02, -0.57%)(维权)外,其余公司均于今年4月份以来“披星戴帽”。
从阳光私募来看,按照2024年一季度持股公司来看,目前属于ST公司的有44家,其中15家公司于今年4月份以来“披星戴帽”,*ST嘉寓(0.960, -0.10, -9.43%)为今年一季度新进持有。另外,非金融类上市公司今年一季度持股公司中,有8家“披星戴帽”,其中*ST易连(0.450, 0.00, 0.00%)(维权)、*ST美谷为一季度新进持有公司。
当然,除了社保基金外,企业年金、财务公司今年一季度的持股公司中,“披星戴帽”公司也均为0家。
持有ST公司意味着要承担较高的投资风险,不过从历史数据来看,一旦公司被“披星戴帽”,机构可能会快速调仓。但也有投资者表示,ST公司因股价较低,处于估值洼地,可能蕴藏一定的投资机会。
123家公司获社保基金超10年持仓
据数据宝统计,自2004年至2023年、2024年一季度(均按照期末统计),共有近2600家公司前十大流通股东曾出现过社保基金身影,平均持股年限3.39年,其中123家公司获持股超10年。华东医药(34.110, -0.32, -0.93%)、华侨城A(2.470, -0.03, -1.20%)、华润三九(44.180, 0.27, 0.61%)持仓年限居前三,分别长达18年、14年、14年。
从行业分布来看,上述123家公司分布于27个行业,其中医药生物、食品饮料、机械设备行业公司数量居前三,分别有20家、10家、8家;电力设备、交通运输、汽车等6个行业公司数量均超过5家。
从公司属性来看,国企共计71家,占总数量比重近六成,其中地方国企42家,央企29家;民营企业38家。
上述123家公司中,宏发股份(34.600, 1.19, 3.56%)、中原传媒(11.090, 0.25, 2.31%)、中文传媒(11.820, 0.21, 1.81%)及天润乳业(8.680, -0.04, -0.46%)为借壳上市公司,借壳上市年份分别为2012年、2011年、2010年、2013年。不过,社保基金首次持股时,4家公司基本上均已完成借壳上市。
社保基金持股周期越长
“10倍股”潜力越大
社保基金持仓公司表现如何?以截至2024年一季末持仓的659家公司进行统计,计算不同持仓周期下公司的涨跌幅(取区间首尾日期),并与上证指数同期表现进行对比。为保证计算结果的有效性,按照连续持仓年限进行分类统计,比如2013年至2024年一季末连续持仓,则代表持仓年限为12年,其余同理;持仓年限为1代表2024年一季度新进持仓。
结果显示,社保基金持股周期越长,超额回报越显著。除2024年一季度新进持仓的公司外,其余公司整体均跑赢大盘。具体来看,连续持仓超10年的24家公司平均涨幅接近3倍,同期上证指数平均涨幅仅20%左右;连续持仓5至10年的107家公司平均涨幅超过70%,同期上证指数平均涨幅仅有3.37%。
社保基金连续持股超10年公司
最高涨超25倍,仅1家下跌
从单家公司来看,截至2024年一季末,连续持仓超10年的24家公司中,仅有华侨城A在持仓周期内(自2011年至2024年一季末)股价下跌,主要受房地产行业景气度低迷的影响;其余23家公司持股期间股价涨幅均超过30%。
华东医药获自2007年连续持股至今,其股价自2007年年初至2024年一季末累计涨幅高达25.2倍,其涨幅位居同期化学制药公司涨幅前3名,同期上证指数涨幅仅有13.67%,放眼整个A股市场,这一表现都非常炸裂。公司业绩成长性稳定,2023年净利润同比增长13.59%,机构预测2024年、2025年净利润增幅分别为18.82%、16.07%。
华鲁恒升(20.600, -0.05, -0.24%)自2012年连续持股至今,其间股价累计涨幅接近800%。实际上,早在2004年,公司就获社保基金关注,2005年至2008年(年末)退出前十大股东,2009年、2010年再次现身公司前十大股东名单。若按照2004年为初始日,截至2024年3月31日,华鲁恒升累计涨幅高达37倍。
另外,自2013年至2024年一季度,连续持仓超12年的宏发股份、天顺风能(7.350, -0.09, -1.21%)、新和成(22.490, 0.09, 0.40%)等公司累计涨幅均超过300%,同期上证指数涨幅仅有34.02%。九阳股份(9.790, 0.11, 1.14%)、双汇发展(25.430, 0.42, 1.68%)在持仓期间涨幅低于50%。
这些公司或具备“10倍”增长潜力
从上文分析不难看出,社保基金持股周期长的公司普遍表现抢眼。而在《做科技创新路上“陪跑人” 耐心资本长期坚定持股战略性新兴产业》一文中,记者注意到,社保基金长期持股公司的业绩成长性、盈利性均保持较高且稳定的水平。
据此,根据条件:1. 2023年净利润增幅超过15%,机构预测2024年、2025年有望持续超过15%;2. 2021年~2023年加权净资产收益率(ROE)持续超过15%;3. 截至2024年一季末社保基金连续持股超5年。经过筛选,共有7家公司入选。
中国离子交换与吸附树脂行业领导企业蓝晓科技(49.630, 1.11, 2.29%),2023年至2025年净利润平均增幅有望达到33.03%,公司2021年至2023年加权ROE均值超过20%,自2018年以来获社保基金连续持仓,截至2024年一季末股价涨5倍以上;2024年二季度以来(截至5月17日)公司股价涨7.55%。
盐津铺子(54.030, -0.19, -0.35%)是我国最具影响力、产品品类最齐全的小品类休闲食品企业之一,公司自2018年以来获社保基金连续持仓,持股期间股价涨350%左右,2024年二季度以来股价小幅下跌。公司2023年净利润增幅超过65%,2024年、2025年增幅或持续超过25%,加权ROE始终保持较高水平。
中航光电(38.020, -0.02, -0.05%)在社保基金连续持股期间股价涨幅较低,自2020年至2024年一季度涨幅接近65%,机构预测2024年、2025年净利润增幅或持续超过20%,公司2021年至2023年平均股息率(期末收盘价)超过2%,2024年二季度以来股价涨幅超过10%。
从事数控板式家具机械设备与全自动化生产线的研发的弘亚数控(17.440, 0.23, 1.34%),获社保基金连续持股5年;2021年至2023年加权ROE均值达到22.6%,同期平均股息率超过3.5%,2024年二季度以来股价涨幅超过5%。
责编:谢伊岚
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股市直播
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数字江恩2025-01-24 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩2025-01-24 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。 -
数字江恩2025-01-24 09:40:48
A股两市今日成交4807 + 7413 = 12220 亿人民币,相对昨日缩量约1300亿。本周大盘略微缩量在3203-3273的70个点间震荡,向上攻击了5周均线,最后收盘在5周均线附近。目前5周线3254,10周线3303也是节前最后一个交易日的压力。 -
数字江恩2025-01-24 09:40:41
春节前后行情预判 -
波段擒龙2025-01-24 07:14:02
A股三大指数今日集体上涨,截至收盘,沪指涨0.70%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%,北证50指数涨0.60%。全市场成交额12337亿元,较上日缩量1357亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上,AI智能体、机器人(sz300024)、铜缆高速连接板块涨幅居前,白酒、房地产板块跌幅居前。 -
宋谈股经2025-01-24 07:10:38
1月24日收评:沪指缩量反弹涨0.7%,AI智能体概念集体爆发1、市场全天缩量反弹,创业板指领涨。AI智能体概念集体爆发,汉得信息(sz300170)、杰创智能(sz301248)、思特奇(sz300608)、新炬网络(sh605398)、南兴股份(sz002757)等多股封板。机器人(sz300024)概念股反复活跃,晋拓股份(sh603211)、中大力德(sz002896)、冀东装备(sz000856)、祥鑫科技(sz002965)等多股涨停。下跌方面,房地产板块走低,中交地产(sz000736)、荣盛发展(sz002146)跌停。个股涨多跌少,沪深京三市近4000股飘红,今日成交1.23万亿。截止收盘沪指涨0.7%,深成指涨1.15%,创业板指涨1.36%。2、板块概念方面,AI智能体、软件开发、机器人(sz300024)、铜高速连接等板块涨幅居前,房地产、多元金融、中药、油气等板块逆势下跌。3、两市共3783只个股上涨,73只个股涨停,1147只个股下跌,30只个股跌停,9只股票炸板,炸板率12%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-24 07:08:15
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)除北交所外其余指数全部低开高走收光脚阳线,护盘+看好节后行情,且沪指收盘点位3256点下方,收一根周线假阴线,因节前只剩一个交易日,一天定周线,收涨概率较高,反包中阳概率较高,标准的反包修复组合K线;2)量能,沪深两市今日成交额12337亿元,较上个交易日13695亿元减少1358亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业50家红盘,软件服务、互联网、通用机械等板块涨幅居前;供气供热、房地产、酿酒等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~