你还在等什么？现在升级新浪财经Level-2一年只要88元！
五星情报局全新上架！主线选股+独家分析+高手面对面 样样都不少
入口提示：新浪财经APP-行情-决策商城
免责声明：本文不代表新浪财经的观点
文/朋朋笔记
A股就像一个缤纷多彩的舞台，每时每刻都有不同的资产登台演出。
这一次，名不见经传的磷化工成为了舞台上主角。今天，磷化工板块大涨3.27%，湖北宜化强势涨停，阳煤化工、云天化、司尔特、*ST澄星（维权）、兴发集团、*ST金正（维权）、六国化工、新洋丰、宏达股份、洛阳钼业、鲁北化工等个股纷纷跟涨。
磷化工板块的暴涨，主要有2方面的驱动力：1、全球大印钞背景下的通胀逻辑；2、下游新能源车和储能市场的爆发式增长，带动了对磷酸铁锂的需求，磷化工因而受益，因而具备了一些成长股的特性。
我们先来搞明白一个问题：磷化工是什么鬼？
磷化工产业链上游核心原材料为磷矿石，磷矿石多产于沉积岩，也有产于变质岩和火成岩，除个别情况外，矿物中的磷总是以正磷酸盐形态存在，磷的主要矿物为磷灰石。磷是重要的化工原料，也是农作物生长的必要元素，工业用磷必须大量从磷矿中提取，用于制造黄磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸盐等。
2020年我国磷矿石63%用于磷肥生产，19%用于磷酸盐，10%用于黄磷。从应用领域来看，磷化工用于种植业、畜牧业和新能源领域。
种植业：2020年全球磷肥市场（以P2O5计）需求量为4630万吨，长期来看，随着全球人口增长以及GDP的持续抬升，磷肥市场保持稳健上行态势，中短期，由于疫情冲击、全球灾害天气以及货币超发等因素，主粮产品价格保持高位，各国重视粮食安全，拉动了对化肥的需求。IFA预测2021年全球磷肥消费量增速有望达到7.1%，明显超越过去的平均增速。
11月27日，国家气候中心对外发布消息称，根据最新海温监测数据，2021年10月赤道中东太平洋进入拉尼娜状态，预计冬季可能形成一次弱至中等强度的拉尼娜事件。
所谓拉尼娜现象，就是太平洋中东部海水异常变冷的情况，也就是气候异常的变冷，这往往会造成农作物产量的减少和价格的上涨。农作物的扩产和涨价又会传递到上游的化肥行业。因此，会对磷化工行业形成利好。
畜牧业：猪瘟影响消失，饲料需求增长，拉动磷酸氢钙需求，发展中国家经济的快速发展，也会不断刺激肉类消费增长。
新能源：当前，碳中和作为一个世界性的主题，全球都在努力实现“碳达峰”和“碳中和”的目标，新能源受到了各国政府的大力推行，这是新能源板块不断走强的宏观大逻辑。其中爆发力最强的就是新能源汽车和储能市场，而这又会带动磷酸铁需求快速增长，磷化工也会因此而受益。
我们先来看动力电池。GGII预计2025年全球新能源汽车渗透率将提升至20%以上，动力电池出货量将达到1100GWh，正式迈入“TWh”时代，未来5年年均复合增长率可达42.7%。
我们再来看储能行业。10月26日，国务院印发2030年前碳达峰行动方案。方案提出，积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。加快新型储能示范推广应用。到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。GGII预计2025年全球储能电池出货量将达到416GWh，未来5年年复合增长率约为72.8%。
锂离子正极材料作为制约锂离子电池发展的瓶颈，正极材料的好坏，直接决定了锂离子电池产品最终性能指标。与三元材料相比，磷酸铁锂正极材料在大电流放电（5~10C倍率放电）时放电电压平稳，热稳定性好、循环寿命长、安全性好，广泛适用于储能等大容量电池领域。
随着全球新能源汽车、电力储能和通信储能行业的高速发展，以及磷酸铁工艺制备磷酸铁锂的技术经济性的逐步显现，磷酸铁锂需求爆发，2021年1-6月国内磷酸铁锂电池累计产量为37.7GWh，同比增长334.4%，占总产量50.5%，超过三元电池的占比，从而带动其前驱体磷酸铁的需求快速增长。同时国内外电网和家用方面同时需要储能来提升消纳可再生能源，储能规模快速上升，成为磷酸铁未来需求的新增长点。申万宏源预计到2025年全球磷酸铁锂装机量有望达到912Gwh，将带动磷酸铁需求197万吨，2020-2025年磷酸铁需求CAGR预计高达75%。
随着下游需求的稳步增长，全球磷矿石产量整体趋势向上，但2017年以来由于中国供给侧改革、“三磷整治”、安全环保的持续影响，全球磷矿产量有明显下滑，2020年全球磷矿石产量为2.2亿吨，较2017年下滑17.1%。
从全球产量分布来看，2019年中国磷矿石占比为40.4%，海外主要为非洲的摩洛哥和西撒哈拉。从全球磷矿石储量来看，摩洛哥和西撒哈拉占比为70.4%，中国占比在4.5%，中国磷矿的采储比处于全球较低水平。
从行业集中度来看，2020年全球前十大磷矿企业产量占比约为60%，海外主要生产企业为摩洛哥磷酸盐公司、美盛公司、约旦磷酸盐矿业公司等企业，海外企业仍有一定磷矿扩产计划，但是周期较长，预计未来海外磷矿石扩产将有序释放。
国内生产企业主要为云天化、瓮福集团、磷化集团等。一方面，环境整治中小磷矿关停，行业处于持续整合阶段，未来仍将持续；另一方面，我国将磷矿定为战略性矿产资源，国家对新增磷矿开发进行限定规划，加之磷矿石开发周期较长，虽然国内有部分企业有新增扩产计划，新增产能基本在2023-2025年及之后投放，每年释放量相对有限。
需要注意的是，磷化工企业制备磷酸铁拥有最强成本优势，成为产业链拓展的重要方向。磷酸铁制备工艺本质是净化磷酸和铁源的反应，根据铁源的来源可以大致分为两类工艺路线，零价铁工艺和二价铁工艺，净化磷酸提供磷源，工业一铵则主要作为PH值调节剂。根据申万宏源测算，零价铁工艺原料成本显著高于二价铁工艺。通过对比三类不同磷酸铁企业的二价铁工艺成本：原料外购企业的成本约为9989元/吨，其中磷源成本占总成本53%，铁源占比仅为6%；铁源自备企业在二价铁成本为0的情况下预计成本为9389元/吨，磷源自备企业以自产净化磷酸成本为3500元/吨测算成本约为7643元/吨。因此拥有磷资源的磷化工企业制备磷酸铁成本最低。
在磷矿石大周期上行的趋势下，长江证券看好磷矿石规模占优、增量弹性空间巨大与一体化能力突出的优质企业。磷矿石产能方面，云天化（1450万吨/年）、兴发集团（415万吨/年，在建200万吨/年）、川恒股份（300万吨/年，在建权益495万吨/年）。上述企业依靠磷资源以及技术优势，也在布局磷酸铁/磷酸铁锂等新能源材料，打开长期发展空间。
从今天的盘面来看，磷化工产业链上的公司又开启了飙涨模式。于是就有人说，怕高的都是苦命人，追高的都是短命人。怕高的被气死，追高的被套死。这横竖都是个死，你说这让我们这些小散该如何是好？
关键是要发现主力资金介入的信号，因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、新浪财经Level-2、AI分时宝、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
4月2日，尾盘掘金发现了主力在德方纳米的尾盘搞偷袭，并在当天14点50分进行了异动提醒。4月中旬，主力资金开始大幅流入，同时也推动了股价的不断上涨，德方纳米的股价从107元左右涨到了678元左右，最大涨幅超过530%。
新浪财经Level-2大单净量的数据显示，从1月初至3月底，德方纳米的大单净量出现小幅流出的情况，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，德方纳米的股价就开始稳步上涨。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。
4月2日和6月16日，B/S点也发出了提示信号，德方纳米从116.99元涨至173.06元，区间涨幅为47.93%。
AI分时宝协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI分时宝在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。
有主力的票是个宝，没主力的票是根草。主力吃肉，小散喝汤。不奢求一口吃成胖子，采用车轮战法和游击战法，积小胜为大胜才是咱们小散的制胜之道。
所有的顶级游资都是从小散开始的，徐翔、赵老哥、章盟主、炒股养家莫不是如此。Just do it！
本产品由优品投顾提供，机构编号ZX0111。
风险提示：本产品仅供参考，不构成具体投资建议。策略产品研发投资顾问编号A0340617070005，策略根据算法模型得出，存在局限性，不代表未来收益。用户需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。
你还在等什么？现在升级新浪财经Level-2一年只要88元！
五星情报局全新上架！主线选股+独家分析+高手面对面 样样都不少
入口提示：新浪财经APP-行情-决策商城
免责声明：本文不代表新浪财经的观点
责任编辑：黄朋
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
