鹰眼预警：森特股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，森特股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为42.34亿元，同比增长34.85%；归母净利润为5351.76万元，同比增长63.09%；扣非归母净利润为3598.69万元，同比增长25.52%；基本每股收益0.1元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为3.9亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对森特股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为42.34亿元，同比增长34.85%；净利润为5447.46万元，同比增长73.62%；经营活动净现金流为3.13亿元，同比增长848.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.8亿元、0.3亿元、0.5亿元，同比变动分别为-13.88%、-82.8%、73.62%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长67.46%，营业收入同比增长34.85%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长48.53%，营业收入同比增长34.85%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长285.59%，营业成本同比增长38.14%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长285.59%，营业收入同比增长34.85%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为15.28%，同比下降11.69%；净利率为1.29%，同比增长28.75%；净资产收益率（加权）为1.72%，同比增长34.38%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.72%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.3亿元，同比增长57.2%。

报告期内，公司资产负债率为63.52%，同比增长30.34%；流动比率为1.53，速动比率为1.4；总债务为18.91亿元，其中短期债务为14.88亿元，短期债务占总债务比为78.69%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.79、0.76、0.41，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.94，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为17亿元，短期债务为14.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.723%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为40.24%，利息支出占净利润之比为61.1%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为30.56%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为4.7亿元，较期初变动率为73.39%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.98，同比增长14.52%；存货周转率为9.72，同比下降48.62%；总资产周转率为0.67，同比增长9.37%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.44%、2.91%、7.92%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长79.67%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.2亿元，较期初增长48.54%，所得税费用为-0.2亿元。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为941.2万元，较期初增长82.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1亿元，同比增长40.28%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.11%、2.32%、2.41%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.3亿元，同比增长37.62%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长37.62%，营业收入同比增长34.85%，管理费用增速高于营业收入增速。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.5亿元，同比增长24.91%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报