鹰眼预警：贝肯能源营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，贝肯能源发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.69亿元，同比下降41.48%；归母净利润为-3.19亿元，同比下降1590.67%；扣非归母净利润为-2.02亿元，同比下降1292.58%；基本每股收益-1.59元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为7641万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对贝肯能源2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.69亿元，同比下降41.48%；净利润为-3.31亿元，同比下降1168.72%；经营活动净现金流为1.16亿元，同比增长132.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为6.7亿元，同比大幅下降41.48%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-3.2亿元，同比大幅下降1590.67%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2亿元，同比大幅下降1292.58%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-3.3亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-41.48%，销售费用同比变动229.84%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-41.48%，税金及附加同比变动30.2%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降41.48%，经营活动净现金流同比增长132.52%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.04、1.69、-0.35，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为-2.53%，同比下降114.56%；净利率为-49.49%，同比下降1926.17%；净资产收益率（加权）为-39.62%，同比下降1909.13%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22.63%、17.34%、-2.53%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-173.17%、116.65%、21.92%、-14.89%，同比变动分别为-17605.24%、1943.46%、-690.99%、3580.21%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.88%，2.58%，-49.49%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-39.62%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.56%，2.05%，-39.62%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-21.88%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.4亿元，较期初变动率为-33.15%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为74.62%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为69.47%，同比增长9.87%；流动比率为0.94，速动比率为0.86；总债务为5.87亿元，其中短期债务为5.35亿元，短期债务占总债务比为91.07%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为62.38%，63.26%，69.47%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为4.23，5.26，10.2，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.1亿元，短期债务为5.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.95，广义货币资金低于短期债务。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为61.06%、76.35%、95.03%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.18、1.02、0.87，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.3亿元，短期债务为5.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.423%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.28%、0.62%、1.03%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.13%，营业成本同比增长27.42%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为503.23%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为4.23倍、5.26倍、10.2倍持续增长，筹资活动净现金流分别为0.5亿元、754.8万元、-1.5亿元持续下降。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.21，同比下降39.6%；存货周转率为6.41，同比下降19.09%；总资产周转率为0.28，同比下降34.07%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.21，同比大幅下降至39.61%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为20.94%、21.31%、25.47%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为470.3万元，同比增长229.84%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报