鹰眼预警：好想你应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，好想你发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为14亿元，同比增长9.32%；归母净利润为-1.9亿元，同比下降407.82%；扣非归母净利润为-2.13亿元，同比下降734.92%；基本每股收益-0.43元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为7.17亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对好想你2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为14亿元，同比增长9.32%；净利润为-2.03亿元，同比下降469.85%；经营活动净现金流为-1.49亿元，同比下降312.34%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为1018.8%，-97.14%，-407.82%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2.1亿元，同比大幅下降734.92%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-95.6万元，-0.7亿元，-1.7亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.32%，净利润同比下降469.85%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-2亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动9.32%，销售费用同比变动30.29%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长53.01%，营业收入同比增长9.32%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为3.47%、7.53%、8.17%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.32%，经营活动净现金流同比下降312.34%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为3.3亿元、0.7亿元、-1.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为22.79%，同比下降12.58%；净利率为-14.51%，同比下降438.32%；净资产收益率（加权）为-4.38%，同比下降444.88%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为22.79%，同比大幅下降12.58%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为25.23%、26.08%、22.79%，同比变动分别为-8.65%、43.01%、-12.58%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为71.57%，4.29%，-14.51%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为48.42%，1.27%，-4.38%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1亿元，同比下降568.78%。

报告期内，公司资产负债率为19.89%，同比增长2.5%；流动比率为4.18，速动比率为3.2；总债务为5.05亿元，其中短期债务为3.8亿元，短期债务占总债务比为75.21%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为7.15，4.55，4.18，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.6、0.1、-0.23，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为5.47%、11.29%、12.05%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为5.78、3.56、2.63，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为64.62%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.62%，营业成本同比增长14.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.88%、0.98%、1.38%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.5亿元、-0.7亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为13.29，同比增长3.96%；存货周转率为1.75，同比下降8.82%；总资产周转率为0.26，同比增长19.34%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.19，1.92，1.75，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.67%、1.75%、2.19%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.15%、10.94%、12.06%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.9亿元，较期初增长5335.88%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.2亿元，同比增长30.29%。

点击好想你鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报