新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,高凌信息发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.17亿元,同比增长4.48%;归母净利润为8841.74万元,同比下降25.66%;扣非归母净利润为4235.22万元,同比下降58.67%;基本每股收益1.02元/股。
公司自2022年2月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为4645.32万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对高凌信息2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.17亿元,同比增长4.48%;净利润为8801.57万元,同比下降25.71%;经营活动净现金流为-1665.71万元,同比下降114.19%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为167.12%,8.87%,-25.66%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1.09亿 | 1.19亿 | 8841.74万 |
归母净利润增速 | 167.12% | 8.87% | -25.66% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为151.3%,8.01%,-58.67%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 9498.92万 | 1.03亿 | 4235.22万 |
扣非归母利润增速 | 151.3% | 8.01% | -58.67% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.48%,净利润同比下降25.71%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.98亿 | 4.95亿 | 5.17亿 |
净利润(元) | 1.09亿 | 1.19亿 | 8801.57万 |
营业收入增速 | 57.68% | 24.57% | 4.48% |
净利润增速 | 173.85% | 8.73% | -25.71% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动4.48%,营业成本同比变动38.32%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.98亿 | 4.95亿 | 5.17亿 |
营业成本(元) | 1.46亿 | 2.15亿 | 2.97亿 |
营业收入增速 | 57.68% | 24.57% | 4.48% |
营业成本增速 | 28.27% | 47.67% | 38.32% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动4.48%,税金及附加同比变动-30.13%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.98亿 | 4.95亿 | 5.17亿 |
营业收入增速 | 57.68% | 24.57% | 4.48% |
税金及附加增速 | -2.72% | 10.58% | -30.13% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长125.9%,营业收入同比增长4.48%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 57.68% | 24.57% | 4.48% |
应收账款较期初增速 | 10.53% | 5.63% | 125.9% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.48%,经营活动净现金流同比下降114.19%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.98亿 | 4.95亿 | 5.17亿 |
经营活动净现金流(元) | 6219.73万 | 1.17亿 | -1665.71万 |
营业收入增速 | 57.68% | 24.57% | 4.48% |
经营活动净现金流增速 | -58.82% | 88.71% | -114.19% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.9亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 6219.73万 | 1.17亿 | -1665.71万 |
净利润(元) | 1.09亿 | 1.19亿 | 8801.57万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.189低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 6219.73万 | 1.17亿 | -1665.71万 |
净利润(元) | 1.09亿 | 1.19亿 | 8801.57万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.57 | 0.99 | -0.19 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为42.59%,同比下降24.79%;净利率为17.01%,同比下降28.9%;净资产收益率(加权)为5.75%,同比下降69.35%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为63.37%、56.57%、42.59%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 63.37% | 56.57% | 42.59% |
销售毛利率增速 | 15.28% | -10.72% | -24.79% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为27.43%,23.95%,17.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 27.43% | 23.95% | 17.01% |
销售净利率增速 | 73.68% | -12.72% | -28.9% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为25.18%,18.97%,5.75%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 25.18% | 18.97% | 5.75% |
净资产收益率增速 | 54.67% | -24.66% | -69.35% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为40.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 241.54万 | 715.79万 | 3558.6万 |
净利润(元) | 1.09亿 | 1.19亿 | 8801.57万 |
非常规性收益/净利润 | 2.04% | 6.04% | 40.4% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为64.21%,客户过于集中。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大客户销售占比 | 72.86% | 49.09% | 64.21% |
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为62.73%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 44.36% | 33.66% | 62.73% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为8.17%,同比下降67.74%;流动比率为12.38,速动比率为11.63;总债务为339.22万元,其中短期债务为339.22万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为76.4%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 667.29万 |
本期预付账款(元) | 1177.08万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长76.4%,营业成本同比增长38.32%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 383.66% | -60.33% | 76.4% |
营业成本增速 | 28.27% | 47.67% | 38.32% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.23,同比下降37.59%;存货周转率为1.87,同比增长93.11%;总资产周转率为0.35,同比下降35.49%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.23,同比大幅下降至37.59%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 4.48 | 5.17 | 3.23 |
应收账款周转率增速 | 42.28% | 15.39% | -37.59% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为10.49%、10.79%、11.07%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 9321.15万 | 9845.62万 | 2.22亿 |
资产总额(元) | 8.89亿 | 9.12亿 | 20.08亿 |
应收账款/资产总额 | 10.49% | 10.79% | 11.07% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.4亿元,较期初增长34.3%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 2815.97万 |
本期固定资产(元) | 3781.8万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为870万元,较期初增长31.47%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 661.77万 |
本期无形资产(元) | 870.04万 |
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责任编辑:小浪快报
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