鹰眼预警：世嘉科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，世嘉科技发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为10.95亿元，同比下降15.64%；归母净利润为-3141.94万元，同比增长95.29%；扣非归母净利润为-3712.34万元，同比增长94.47%；基本每股收益-0.13元/股。

公司自2016年4月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.23亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对世嘉科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.95亿元，同比下降15.64%；净利润为-3660.96万元，同比增长94.55%；经营活动净现金流为7257.16万元，同比增长190.51%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为11亿元，同比下降15.64%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-606.7万元，-527.3万元，-330.3万元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.64%，净利润同比增长94.55%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-6.7亿元、-0.4亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-6.7亿元、-0.4亿元，同比变动分别为-61.85%、-1696.5%、94.55%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为12.4%、19.08%、25.4%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.64%，经营活动净现金流同比增长190.51%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.96、0.12、-1.98，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为8.42%，同比增长55.06%；净利率为-3.34%，同比增长93.54%；净资产收益率（加权）为-3.67%，同比增长93.24%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为12.39%、5.43%、8.42%，同比变动分别为-34.04%、-56.18%、55.07%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.67%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.71%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为65.68%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为41.32%，同比下降3.84%；流动比率为1.47，速动比率为1.18；总债务为2.74亿元，其中短期债务为2.67亿元，短期债务占总债务比为97.62%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.61，1.55，1.47，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至40.99。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.6亿元，短期债务为2.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.801%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为489.6万元，较期初变动率为63.69%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.25%、0.31%、0.6%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.17，同比下降27.63%；存货周转率为5.35，同比下降4.37%；总资产周转率为0.72，同比增长11.31%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为8.42%、15.49%、19.27%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.98、3.34、2.37，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.64%、0.95%、1.01%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报