新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,龙泉股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为9.97亿元,同比下降27.57%;归母净利润为-6.41亿元,同比下降3729.26%;扣非归母净利润为-4.39亿元,同比下降1580.03%;基本每股收益-1.15元/股。
公司自2012年4月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.38亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对龙泉股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.97亿元,同比下降27.57%;净利润为-6.49亿元,同比下降5083.29%;经营活动净现金流为8202.6万元,同比增长71.25%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为10亿元,同比下降27.57%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.37亿 | 13.76亿 | 9.97亿 |
营业收入增速 | -25.16% | 64.43% | -27.57% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-6.4亿元,同比大幅下降3729.26%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | -9005.1万 | 1765.54万 | -6.41亿 |
归母净利润增速 | -1352.26% | 119.61% | -3729.26% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-4.4亿元,同比大幅下降1580.03%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -9596.2万 | -2612.63万 | -4.39亿 |
扣非归母利润增速 | -702.66% | 72.77% | -1580.03% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.1亿元,-0.8亿元,-5亿元,连续为负数。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业利润(元) | -1083.45万 | -7627.41万 | -5.01亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-1亿元、0.1亿元、-6.5亿元,同比变动分别为-1466.96%、113.16%、-5083.29%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | -9896.47万 | 1301.91万 | -6.49亿 |
净利润增速 | -1466.96% | 113.16% | -5083.29% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降27.57%,经营活动净现金流同比增长71.25%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.37亿 | 13.76亿 | 9.97亿 |
经营活动净现金流(元) | -2.49亿 | 4789.73万 | 8202.6万 |
营业收入增速 | -25.16% | 64.43% | -27.57% |
经营活动净现金流增速 | -181.62% | 119.26% | 71.25% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.12%,同比下降40.95%;净利率为-65.11%,同比下降6980.45%;净资产收益率(加权)为-34.03%,同比下降4353.75%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为25.39%、23.92%、14.12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 25.39% | 23.92% | 14.12% |
销售毛利率增速 | 22.41% | -5.81% | -40.95% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为-35.18%、21.73%、-4.44%、-47.22%,同比变动分别为-10277.04%、4433.56%、-1103.74%、14600.88%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | -35.18% | 21.73% | -4.44% | -47.22% |
销售净利率增速 | -10277.04% | 4433.56% | -1103.74% | 14600.88% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-65.11%,同比大幅下降6980.45%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | -11.83% | 0.95% | -65.11% |
销售净利率增速 | -1926.49% | 108% | -6980.45% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-34.03%,同比大幅下降4353.75%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -4.37% | 0.8% | -34.03% |
净资产收益率增速 | -1313.89% | 118.31% | -4353.75% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-34.03%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -4.37% | 0.8% | -34.03% |
净资产收益率增速 | -1313.89% | 118.31% | -4353.75% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-25.87%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | -3.46% | 0.66% | -25.87% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为1.1亿元,较期初变动率为-47.94%。
项目 | 20211231 |
期初商誉(元) | 2.09亿 |
本期商誉(元) | 1.09亿 |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-2.6亿元,同比下降2173.12%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -948.04万 | -1126.17万 | -2.56亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为40.53%,同比增长35.14%;流动比率为1.57,速动比率为1.36;总债务为7.21亿元,其中短期债务为6.81亿元,短期债务占总债务比为94.51%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为29.2%,29.99%,40.53%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 29.2% | 29.99% | 40.53% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.74,1.64,1.57,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.74 | 1.64 | 1.57 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为4.8亿元,短期债务为6.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.71,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 4.8亿 | 2.9亿 | 4.81亿 |
短期债务(元) | 5.14亿 | 4.59亿 | 6.81亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.93 | 0.63 | 0.71 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为4.8亿元,短期债务为6.8亿元,经营活动净现金流为0.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.32亿 | 3.38亿 | 5.63亿 |
短期债务+财务费用(元) | 5.43亿 | 4.86亿 | 7.12亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.54、0.52、0.47,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.54 | 0.52 | 0.47 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.3亿元,短期债务为6.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.48%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 3.76亿 | 2.58亿 | 4.28亿 |
短期债务(元) | 5.14亿 | 4.59亿 | 6.81亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.74% | 0.93% | 0.48% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为55.43%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1124.36万 |
本期预付账款(元) | 1747.66万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长55.43%,营业成本同比增长18.25%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 203.68% | -79.92% | 55.43% |
营业成本增速 | -29.55% | 67.68% | -18.25% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.4亿元,较期初变动率为42.98%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 3130.24万 |
本期其他应收款(元) | 4475.48万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.37%、2.05%、2.79%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 2102.09万 | 3130.24万 | 4475.48万 |
流动资产(元) | 15.38亿 | 15.26亿 | 16.02亿 |
其他应收款/流动资产 | 1.37% | 2.05% | 2.79% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.9亿元,较期初变动率为84.62%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 4615万 |
本期应付票据(元) | 8520万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、1.8亿元、1.5亿元,公司经营活动净现金流分别-2.5亿元、0.5亿元、0.8亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 1.08亿 | 1.8亿 | 1.5亿 |
经营活动净现金流(元) | -2.49亿 | 4789.73万 | 8202.6万 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为5.8亿元,公司营运资金需求为7.7亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.9亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -1.89亿 |
营运资金需求(元) | 7.72亿 |
营运资本(元) | 5.83亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.37,同比下降34.15%;存货周转率为3.85,同比下降7.27%;总资产周转率为0.34,同比下降21.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.37,同比大幅下降至34.15%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 1.24 | 2.09 | 1.37 |
应收账款周转率增速 | 5.59% | 67.71% | -34.15% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为17.61%、24.44%、25.59%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 5.45亿 | 7.73亿 | 6.77亿 |
资产总额(元) | 30.95亿 | 31.63亿 | 26.45亿 |
应收账款/资产总额 | 17.61% | 24.44% | 25.59% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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