鹰眼预警:赫美集团营业收入大幅下降

鹰眼预警:赫美集团营业收入大幅下降
2023年04月28日 23:17 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日,赫美集团(维权)发布2022年年度报告。

报告显示,公司2022年全年营业收入为1.62亿元,同比下降51.21%;归母净利润为-6168.13万元,同比下降106.85%;扣非归母净利润为-8980.54万元,同比增长74.44%;基本每股收益-0.047元/股。

公司自2010年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为2.31亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对赫美集团2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为1.62亿元,同比下降51.21%;净利润为-6530.13万元,同比下降107.33%;经营活动净现金流为-2142.48万元,同比下降63.55%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.6亿元,同比大幅下降51.21%。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)4.67亿3.33亿1.62亿
营业收入增速-45.01%-28.67%-51.21%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.6亿元,同比大幅下降106.86%。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)-5.04亿9亿-6168.13万
归母净利润增速73.17%278.54%-106.86%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.2亿元,-0.5亿元,连续为负数。

项目202206302022093020221231
营业利润(元)-2069.12万-1691.84万-4894.73万

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-7.5亿元、8.9亿元、-0.7亿元,同比变动分别为69.4%、218.96%、-107.33%,净利润较为波动。

项目202012312021123120221231
净利润(元)-7.49亿8.91亿-6530.13万
净利润增速69.4%218.96%-107.33%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.4亿元、-0.1亿元、-0.2亿元,持续下降。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)3705.57万-1309.95万-2142.48万

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为49.92%,同比增长39.27%;净利率为-40.22%,同比下降115.02%;净资产收益率(加权)为-9.61%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为49.92%,同比大幅增长39.27%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率35.08%35.85%49.92%
销售毛利率增速-15.99%2.19%39.27%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-40.22%,同比大幅下降115.02%。

项目202012312021123120221231
销售净利率-160.55%267.75%-40.22%
销售净利率增速44.36%266.77%-115.02%

• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期35.85%增长至49.92%,存货周转率由去年同期1.67次下降至0.98次。

项目202012312021123120221231
销售毛利率35.08%35.85%49.92%
存货周转率(次)1.491.670.98

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期35.85%增长至49.92%,销售净利率由去年同期267.75%下降至-40.22%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率35.08%35.85%49.92%
销售净利率-160.55%267.75%-40.22%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.61%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率0%0%-9.61%
净资产收益率增速0%0%0%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-9.56%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202012312021123120221231
投入资本回报率42.56%-202.02%-9.56%

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为61.66%,警惕供应商过度依赖风险。

项目202012312021123120221231
前五大供应商采购占比38.98%56.78%61.66%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为26.98%,同比下降24.62%;流动比率为3.36,速动比率为3.02;总债务为344.75万元,其中短期债务为344.75万元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0.04、-0.1,持续下降。

项目202006302021063020220630
经营活动净现金流(元)313.25万717.31万-2541万
流动负债(元)32.45亿29.64亿2.66亿
经营活动净现金流/流动负债00-0.1

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为-23.25%、0.4%、0.56%,持续增长。

项目202012312021123120221231
总债务(元)6.96亿278.32万344.75万
净资产(元)-29.92亿6.9亿6.17亿
总债务/净资产-23.25%0.4%0.56%

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.6亿元,短期债务为344.8万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.473%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)1.18亿6.4亿5.63亿
短期债务(元)6.96亿278.32万344.75万
利息收入/平均货币资金0.52%0.07%0.47%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元,筹资活动净现金流为-0.4亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20221231
经营活动净现金流(元)-2142.48万
投资活动净现金流(元)-601.93万
筹资活动净现金流(元)-4233.56万

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.2亿元、-601.9万元、-0.4亿元,需关注资金链风险。

项目20221231
经营活动净现金流(元)-2142.48万
投资活动净现金流(元)-601.93万
筹资活动净现金流(元)-4233.56万

• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-2.4亿元、-18.2亿元、-0.1亿元,持续为负数。

项目202012312021123120221231
自由现金流(元)-2.38亿-18.16亿-1273.36万

• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.9亿元,营运资本为5.1亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为6.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。

项目20221231
现金支付能力(元)6.07亿
营运资金需求(元)-9475.49万
营运资本(元)5.13亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为2.56,同比增长18.41%;存货周转率为0.98,同比下降41.64%;总资产周转率为0.17,同比下降43.93%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.98,同比大幅下降41.64%。

项目202012312021123120221231
存货周转率(次)1.491.670.98
存货周转率增速3.67%12.61%-41.64%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.28、3.8、2.16,持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)4.67亿3.33亿1.62亿
固定资产(元)1.09亿8748.73万7501.49万
营业收入/固定资产原值4.283.82.16

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为16.93%、20.31%、31.98%,持续增长。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)7896.16万6759.13万5192.43万
营业收入(元)4.67亿3.33亿1.62亿
销售费用/营业收入16.93%20.31%31.98%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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