新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2022年全年营业收入为14.68亿元,同比下降9.06%;归母净利润为3.28亿元,同比下降1.36%;扣非归母净利润为5579.97万元,同比下降63.06%;基本每股收益0.62元/股。
公司自2007年8月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.91亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宁波东力2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.68亿元,同比下降9.06%;净利润为3.28亿元,同比下降1.39%;经营活动净现金流为-1882.58万元,同比下降109.2%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.7亿元,同比下降9.06%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 12.38亿 | 16.15亿 | 14.68亿 |
营业收入增速 | 21.31% | 30.46% | -9.06% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.6亿元,同比大幅下降63.06%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 8687.03万 | - | 5579.97万 |
扣非归母利润增速 | 6.41% | - | -63.06% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长47.35%,营业收入同比增长-9.06%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 21.31% | 30.46% | -9.06% |
应收账款较期初增速 | 18.4% | -11.47% | 47.35% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为2.8亿元、2亿元、-0.2亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.77亿 | 2.05亿 | -1882.58万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为3.3亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.77亿 | 2.05亿 | -1882.58万 |
净利润(元) | 14.61亿 | 3.33亿 | 3.28亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.057低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.77亿 | 2.05亿 | -1882.58万 |
净利润(元) | 14.61亿 | 3.33亿 | 3.28亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.19 | 0.62 | -0.06 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.79%,同比下降13.05%;净利率为22.35%,同比增长8.43%;净资产收益率(加权)为29.21%,同比下降30.39%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为238.62%,41.96%,29.21%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 238.62% | 41.96% | 29.21% |
净资产收益率增速 | 6314.52% | -82.42% | -30.39% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为108.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 13.39亿 | 368.42万 | 3.57亿 |
净利润(元) | 14.61亿 | 3.33亿 | 3.28亿 |
非常规性收益/净利润 | 402.34% | 1.11% | 108.9% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为44.15%,同比下降25.43%;流动比率为1.15,速动比率为0.65;总债务为3.01亿元,其中短期债务为3.01亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2亿元,短期债务为3亿元,广义货币资金/短期债务为0.65,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 1.32亿 | 4.83亿 | 1.96亿 |
短期债务(元) | 2.93亿 | - | 3.01亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.45 | - | 0.65 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2亿元,短期债务为3亿元,经营活动净现金流为-0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.09亿 | 6.88亿 | 1.77亿 |
短期债务+财务费用(元) | 3.1亿 | - | 3.19亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.2,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.16 | 0.5 | 0.2 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.24、0.2、0.2,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.24 | 0.2 | 0.2 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.34、0.21、-0.02,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 1.2亿 | 1861.25万 | -1.48亿 |
流动负债(元) | 7.67亿 | 8.47亿 | 8.39亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.16 | 0.02 | -0.18 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.7亿元,短期债务为3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.851%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 1.25亿 | 4.65亿 | 1.74亿 |
短期债务(元) | 2.93亿 | - | 3.01亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.61% | 0.25% | 0.85% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.7亿元,较期初变动率为288.14%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 1867.9万 |
本期其他应付款(元) | 7250.07万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为1.5亿元,公司营运资金需求为2.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -9737.05万 |
营运资金需求(元) | 2.42亿 |
营运资本(元) | 1.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.2,同比下降21.7%;存货周转率为2.35,同比下降24.15%;总资产周转率为0.63,同比下降17.83%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为15.84%、19.57%、21.19%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 2.95亿 | 4.61亿 | 4.9亿 |
资产总额(元) | 18.6亿 | 23.58亿 | 23.1亿 |
存货/资产总额 | 15.84% | 19.57% | 21.19% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为8亿元,较期初增长84.29%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 4.32亿 |
本期固定资产(元) | 7.97亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长123.37%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 714.52万 |
本期长期待摊费用(元) | 1596万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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