新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,华东数控发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为2.54亿元,同比下降19.24%;归母净利润为1166.17万元,同比下降17.83%;扣非归母净利润为503.75万元,同比下降30.29%;基本每股收益0.04元/股。
公司自2008年6月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为5062.43万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华东数控2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.54亿元,同比下降19.24%;净利润为1160.29万元,同比下降5.43%;经营活动净现金流为-1477.96万元,同比下降163.87%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.5亿元,同比下降19.24%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.1亿 | 3.15亿 | 2.54亿 |
营业收入增速 | 30.14% | 50.03% | -19.24% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为503.8万元,同比大幅下降30.29%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -5031.16万 | 722.59万 | 503.75万 |
扣非归母利润增速 | 36.27% | 114.36% | -30.29% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-19.24%,销售费用同比变动12.67%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.1亿 | 3.15亿 | 2.54亿 |
销售费用(元) | 1711.03万 | 1483.4万 | 1671.37万 |
营业收入增速 | 30.14% | 50.03% | -19.24% |
销售费用增速 | -5.24% | -13.3% | 12.67% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.2亿元、0.2亿元、-0.1亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2390.25万 | 2313.84万 | -1477.96万 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2390.25万 | 2313.84万 | -1477.96万 |
净利润(元) | -1亿 | 1226.91万 | 1160.29万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.274低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2390.25万 | 2313.84万 | -1477.96万 |
净利润(元) | -1亿 | 1226.91万 | 1160.29万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.24 | 1.89 | -1.27 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.77%,同比增长34.83%;净利率为4.56%,同比增长17.1%;净资产收益率(加权)为16.62%,同比下降34.39%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为23.77%,同比大幅增长34.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.61% | 17.63% | 23.77% |
销售毛利率增速 | 116.75% | 20.64% | 34.83% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为16.62%,同比大幅下降34.39%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -94.41% | 25.33% | 16.62% |
净资产收益率增速 | -516.64% | 126.83% | -34.39% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.65%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | -33.2% | 8.14% | 5.65% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为86.39%,同比下降1.83%;流动比率为1.04,速动比率为0.39;总债务为1.62亿元,其中短期债务为1.62亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为1.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.83,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 1.3亿 | 1.27亿 | 1.34亿 |
短期债务(元) | 1.66亿 | 1.11亿 | 1.62亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.78 | 1.14 | 0.83 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为1.6亿元,经营活动净现金流为-0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.54亿 | 1.5亿 | 1.19亿 |
短期债务+财务费用(元) | 1.74亿 | 1.17亿 | 1.67亿 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为33.44%,利息支出占净利润之比为55.51%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 35.4% | 23.81% | 33.44% |
利息支出/净利润 | -7.98% | 50.4% | 55.51% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为292.13%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 561.04万 |
本期应付票据(元) | 2200万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为0.2亿元,公司营运资金需求为0.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.3亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -2803.04万 |
营运资金需求(元) | 4397.6万 |
营运资本(元) | 1594.56万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为26.89,同比下降2.46%;存货周转率为0.74,同比下降30.06%;总资产周转率为0.47,同比下降22.33%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为46.81%、46.96%、49.34%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 2.43亿 | 2.48亿 | 2.77亿 |
资产总额(元) | 5.19亿 | 5.28亿 | 5.61亿 |
存货/资产总额 | 46.81% | 46.96% | 49.34% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长70.32%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 1574.98万 |
本期在建工程(元) | 2682.54万 |
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责任编辑:小浪快报
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