新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,侨银股份发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为39.55亿元,同比增长18.7%;归母净利润为3.15亿元,同比增长23.3%;扣非归母净利润为2.96亿元,同比增长19.07%;基本每股收益0.77元/股。
公司自2019年12月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为9562.67万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对侨银股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为39.55亿元,同比增长18.7%;净利润为3.05亿元,同比增长20.48%;经营活动净现金流为1.82亿元,同比增长53.13%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4.1亿元、2.5亿元、3.1亿元,同比变动分别为141.52%、-37.79%、20.49%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 4.07亿 | 2.53亿 | 3.05亿 |
净利润增速 | 141.52% | -37.79% | 20.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动18.7%,销售费用同比变动-30.43%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 28.29亿 | 33.32亿 | 39.55亿 |
销售费用(元) | 4427.93万 | 5917.82万 | 4117.12万 |
营业收入增速 | 28.87% | 17.77% | 18.7% |
销售费用增速 | 22.1% | 33.65% | -30.43% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长59.11%,营业收入同比增长18.7%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 28.87% | 17.77% | 18.7% |
应收账款较期初增速 | -34.17% | 83.5% | 59.11% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为17.63%、27.47%、36.82%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 4.99亿 | 9.15亿 | 14.56亿 |
营业收入(元) | 28.29亿 | 33.32亿 | 39.55亿 |
应收账款/营业收入 | 17.63% | 27.47% | 36.82% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.598低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 3.05亿 | 1.19亿 | 1.82亿 |
净利润(元) | 4.07亿 | 2.53亿 | 3.05亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.75 | 0.47 | 0.6 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.4%,同比增长5%;净利率为7.71%,同比增长1.5%;净资产收益率(加权)为17.67%,同比增长8.4%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为68.85%,同比增长3.13%;流动比率为1.15,速动比率为1.14;总债务为32.45亿元,其中短期债务为18.14亿元,短期债务占总债务比为55.9%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为61.89%,66.28%,68.85%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 61.89% | 66.28% | 68.85% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为1,1.19,1.27,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 10.29亿 | 14.61亿 | 18.14亿 |
长期债务(元) | 10.28亿 | 12.29亿 | 14.31亿 |
短期债务/长期债务 | 1 | 1.19 | 1.27 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.3亿元,短期债务为18.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.4,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 8.31亿 | 6.57亿 | 7.32亿 |
短期债务(元) | 10.29亿 | 14.61亿 | 18.14亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.81 | 0.45 | 0.4 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.3亿元,短期债务为18.1亿元,经营活动净现金流为1.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 11.37亿 | 7.76亿 | 9.14亿 |
短期债务+财务费用(元) | 10.98亿 | 15.67亿 | 19.69亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.24,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.48 | 0.28 | 0.24 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.43、0.31、0.24,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.43 | 0.31 | 0.24 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为120.7%、139.34%、151.39%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 20.57亿 | 26.9亿 | 32.45亿 |
净资产(元) | 17.05亿 | 19.3亿 | 21.43亿 |
总债务/净资产 | 120.7% | 139.34% | 151.39% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.4、0.24、0.23,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 8.31亿 | 6.57亿 | 7.32亿 |
总债务(元) | 20.57亿 | 26.9亿 | 32.45亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.4 | 0.24 | 0.23 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6.4亿元,短期债务为18.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.46%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 6.73亿 | 5.1亿 | 6.43亿 |
短期债务(元) | 10.29亿 | 14.61亿 | 18.14亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.88% | 0.53% | 0.46% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为68.49%,利息支出占净利润之比为38.17%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 74.33% | 70.9% | 68.49% |
利息支出/净利润 | 15.56% | 27.61% | 38.17% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长23.19%,营业成本同比增长16.81%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 49.5% | 23.73% | 23.19% |
营业成本增速 | 20.21% | 17.36% | 16.81% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.6亿元,较期初变动率为31.12%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 4238.04万 |
本期其他应付款(元) | 5557.04万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为6.8亿元、6.9亿元、5.3亿元,公司经营活动净现金流分别3.1亿元、1.2亿元、1.8亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 6.79亿 | 6.88亿 | 5.29亿 |
经营活动净现金流(元) | 3.05亿 | 1.19亿 | 1.82亿 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为4.6亿元,公司营运资金需求为14.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-9.8亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -9.79亿 |
营运资金需求(元) | 14.42亿 |
营运资本(元) | 4.63亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.34,同比下降29.22%;存货周转率为90.53,同比下降35%;总资产周转率为0.63,同比下降4.06%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为3.34,同比大幅下降至29.22%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 4.5 | 4.71 | 3.34 |
应收账款周转率增速 | 21.1% | 4.64% | -29.22% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.15%、15.99%、21.16%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 4.99亿 | 9.15亿 | 14.56亿 |
资产总额(元) | 44.72亿 | 57.25亿 | 68.81亿 |
应收账款/资产总额 | 11.15% | 15.99% | 21.16% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.73,0.65,0.63,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.73 | 0.65 | 0.63 |
总资产周转率增速 | -12.3% | -10.5% | -4.06% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为5.2亿元,较期初增长48.88%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 3.5亿 |
本期在建工程(元) | 5.21亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为1.2亿元,较期初增长308.53%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 2847.43万 |
本期长期待摊费用(元) | 1.16亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为1.5亿元,同比增长45.16%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
财务费用(元) | 6806.99万 | 1.07亿 | 1.55亿 |
财务费用增速 | 53.5% | 56.83% | 45.16% |
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责任编辑:小浪快报
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