新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,普路通发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为15亿元,同比下降41.67%;归母净利润为-8283.08万元,同比下降325.67%;扣非归母净利润为-1.03亿元,同比下降826.03%;基本每股收益-0.2219元/股。
公司自2015年6月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为1.27亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对普路通2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15亿元,同比下降41.67%;净利润为-8462.22万元,同比下降330.15%;经营活动净现金流为4.93亿元,同比增长221.83%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为15亿元,同比大幅下降41.67%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 32.55亿 | 25.72亿 | 15亿 |
营业收入增速 | -50.02% | -20.98% | -41.67% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为7.55%,-45.78%,-325.67%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 6769.24万 | 3670.45万 | -8283.08万 |
归母净利润增速 | 7.55% | -45.78% | -325.67% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-17.41%,-72.17%,-826.03%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 5117.23万 | 1423.91万 | -1.03亿 |
扣非归母利润增速 | -17.41% | -72.17% | -826.03% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-331.8万元,-678.2万元,-1.2亿元,连续为负数。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业利润(元) | -331.79万 | -678.18万 | -1.17亿 |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.8亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 6772.78万 | 3676.75万 | -8462.22万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-41.67%,税金及附加同比变动119.95%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 32.55亿 | 25.72亿 | 15亿 |
营业收入增速 | -50.02% | -20.98% | -41.67% |
税金及附加增速 | 67.84% | -56.09% | 119.95% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降41.67%,经营活动净现金流同比增长221.83%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 32.55亿 | 25.72亿 | 15亿 |
经营活动净现金流(元) | 1094.52万 | -4.05亿 | 4.93亿 |
营业收入增速 | -50.02% | -20.98% | -41.67% |
经营活动净现金流增速 | 103.87% | -3799.35% | 221.83% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为19.42%,同比增长35.62%;净利率为-5.64%,同比下降494.59%;净资产收益率(加权)为-5.82%,同比下降331.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为19.42%,同比大幅增长35.62%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.53% | 14.32% | 19.42% |
销售毛利率增速 | 57.48% | -1.44% | 35.62% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为2.08%,1.43%,-5.64%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 2.08% | 1.43% | -5.64% |
销售净利率增速 | 115.14% | -31.3% | -494.59% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.32%增长至19.42%,存货周转率由去年同期17.18次下降至12.91次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.53% | 14.32% | 19.42% |
存货周转率(次) | 26.53 | 17.18 | 12.91 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.32%增长至19.42%,应收账款周转率由去年同期3.5次下降至3.02次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.53% | 14.32% | 19.42% |
应收账款周转率(次) | 3.08 | 3.5 | 3.02 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.32%增长至19.42%,销售净利率由去年同期1.43%下降至-5.64%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.53% | 14.32% | 19.42% |
销售净利率 | 2.08% | 1.43% | -5.64% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.82%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.76% | 2.51% | -5.82% |
净资产收益率增速 | 2.81% | -47.27% | -331.87% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为4.76%,2.51%,-5.82%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.76% | 2.51% | -5.82% |
净资产收益率增速 | 2.81% | -47.27% | -331.87% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.16%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 1.52% | 1.37% | -3.16% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为80.47%,同比增长31.35%;流动比率为1.18,速动比率为1.18;总债务为20.4亿元,其中短期债务为20.39亿元,短期债务占总债务比为99.96%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动31.35%,资产负债率增长至80.47%。
项目 | 20211231 |
期初资产负债率 | 61.26% |
本期资产负债率 | 80.47% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为37.4亿元,短期债务为20.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.173%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 37.26亿 | 8.44亿 | 37.36亿 |
短期债务(元) | 20.84亿 | 3.49亿 | 20.39亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.68% | 1.09% | 1.17% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.88%,营业成本同比增长45.15%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 18.71% | -59.98% | -11.88% |
营业成本增速 | -52.94% | -20.79% | -45.15% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为23.4亿元,较期初变动率为40.43%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 16.68亿 |
本期其他应收款(元) | 23.43亿 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为20.8亿元,较期初变动率为134.24%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 8.89亿 |
本期其他应付款(元) | 20.82亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-7.6亿元,营运资本为10.4亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为18亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | 18.03亿 |
营运资金需求(元) | -7.6亿 |
营运资本(元) | 10.44亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.02,同比下降13.8%;存货周转率为12.91,同比下降24.83%;总资产周转率为0.28,同比下降46.81%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为26.53,17.18,12.91,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 26.53 | 17.18 | 12.91 |
存货周转率增速 | -23.35% | -35.24% | -24.83% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.2亿元,较期初增长91.03%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 786.3万 |
本期固定资产(元) | 1502.1万 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为352.2、327.14、99.88,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 32.55亿 | 25.72亿 | 15亿 |
固定资产(元) | 924.22万 | 786.3万 | 1502.1万 |
营业收入/固定资产原值 | 352.2 | 327.14 | 99.88 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长211.61%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 400万 |
本期其他非流动资产(元) | 1246.43万 |
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