新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,京能置业发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为61.79亿元,同比增长189.71%;归母净利润为1697.05万元,同比增长195.12%;扣非归母净利润为1496.17万元,同比增长129.37%;基本每股收益0.0375元/股。
公司自1997年1月上市以来,已经现金分红18次,累计已实施现金分红为1.9亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.12元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对京能置业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为61.79亿元,同比增长189.71%;净利润为1.3亿元,同比增长134.27%;经营活动净现金流为-18.48亿元,同比下降184.55%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长189.71%,净利润同比增长134.27%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.13亿 | 21.33亿 | 61.79亿 |
净利润(元) | -7318.56万 | 5570.53万 | 1.3亿 |
营业收入增速 | -73.57% | 554.86% | 189.71% |
净利润增速 | -320.23% | 177.33% | 134.27% |
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为1.3亿元,且前三季度为-0.6亿元,第四季度转负为正。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
净利润(元) | -557.27万 | -1167.84万 | -6163.11万 | 1.3亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动189.71%,营业成本同比变动253.38%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.13亿 | 21.33亿 | 61.79亿 |
营业成本(元) | 1.44亿 | 15.29亿 | 54.02亿 |
营业收入增速 | -73.57% | 554.86% | 189.71% |
营业成本增速 | -83.72% | 950.64% | 253.38% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动189.71%,销售费用同比变动141.27%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.13亿 | 21.33亿 | 61.79亿 |
销售费用(元) | 3476.58万 | 8138.63万 | 1.96亿 |
营业收入增速 | -73.57% | 554.86% | 189.71% |
销售费用增速 | -22.88% | 119.61% | 141.27% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动189.71%,税金及附加同比变动-70.4%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.13亿 | 21.33亿 | 61.79亿 |
营业收入增速 | -73.57% | 554.86% | 189.71% |
税金及附加增速 | 56.14% | 271.7% | -70.4% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长189.71%,经营活动净现金流同比下降184.55%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 3.13亿 | 21.33亿 | 61.79亿 |
经营活动净现金流(元) | -5.19亿 | 21.86亿 | -18.48亿 |
营业收入增速 | -73.57% | 554.86% | 189.71% |
经营活动净现金流增速 | 90.27% | 457.73% | -184.55% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1.3亿元、经营活动净现金流为-18.5亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -5.19亿 | 21.86亿 | -18.48亿 |
净利润(元) | -7318.56万 | 5570.53万 | 1.3亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-14.161低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -5.19亿 | 21.86亿 | -18.48亿 |
净利润(元) | -7318.56万 | 5570.53万 | 1.3亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 7.09 | 39.24 | -14.16 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.57%,同比下降55.62%;净利率为2.11%,同比下降19.14%;净资产收益率(加权)为0.48%,同比增长84.62%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为53.91%、28.32%、12.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 53.91% | 28.32% | 12.57% |
销售毛利率增速 | 114.11% | -48.8% | -55.62% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.48%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -4.34% | 0.26% | 0.48% |
净资产收益率增速 | -587.64% | 109.67% | 84.62% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.19%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | -0.89% | 0.06% | 0.19% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.9亿元,同比下降795.49%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -6.83万 | -1025.43万 | -9182.57万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为71.54%,同比下降10.75%;流动比率为2.58,速动比率为0.36;总债务为77.55亿元,其中短期债务为13.42亿元,短期债务占总债务比为17.31%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为22亿元,短期债务为13.4亿元,经营活动净现金流为-18.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 10.6亿 | 52.45亿 | 3.49亿 |
短期债务+财务费用(元) | 22.09亿 | 49.07亿 | 13.91亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.28,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 15.79亿 | 30.59亿 | 21.98亿 |
总债务(元) | 82.17亿 | 76.16亿 | 77.55亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.19 | 0.4 | 0.28 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为15.8亿元,短期债务为13.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.636%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 11.33亿 | 24.95亿 | 15.77亿 |
短期债务(元) | 21.37亿 | 48亿 | 13.42亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.66% | 0.7% | 0.64% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为53.78%,利息支出占净利润之比为41.59%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 57.2% | 44.59% | 53.78% |
利息支出/净利润 | -100.81% | 215.12% | 41.59% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1.3亿元,较期初变动率为119.3%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 5799.55万 |
本期预付账款(元) | 1.27亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为50.15,同比增长103.92%;存货周转率为0.32,同比增长247.57%;总资产周转率为0.3,同比增长181.84%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.16%、0.59%、0.6%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 2866.81万 | 1.26亿 | 1.2亿 |
资产总额(元) | 181.84亿 | 213.09亿 | 201.55亿 |
应收账款/资产总额 | 0.16% | 0.59% | 0.6% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长54.82%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 1116.95万 |
本期长期待摊费用(元) | 1729.31万 |
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