新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,万里石发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为13.06亿元,同比增长13%;归母净利润为-2717.4万元,同比下降17.66%;扣非归母净利润为-3198.19万元,同比增长28.38%;基本每股收益-0.1359元/股。
公司自2015年6月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为720万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对万里石2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.06亿元,同比增长13%;净利润为-2906.36万元,同比下降10.36%;经营活动净现金流为2134.61万元,同比增长195.1%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长13%,净利润同比下降10.36%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.5亿 | 11.55亿 | 13.06亿 |
净利润(元) | 1289.83万 | -2633.54万 | -2906.36万 |
营业收入增速 | -7.1% | 21.64% | 13% |
净利润增速 | 135.8% | -304.18% | -10.36% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、-0.3亿元、-0.3亿元,连续两年亏损。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 1289.83万 | -2633.54万 | -2906.36万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动13%,税金及附加同比变动-17.01%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 9.5亿 | 11.55亿 | 13.06亿 |
营业收入增速 | -7.1% | 21.64% | 13% |
税金及附加增速 | 32.34% | -5.39% | -17.01% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.11、0.85、-0.73,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2726万 | -2244.61万 | 2134.61万 |
净利润(元) | 1289.83万 | -2633.54万 | -2906.36万 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.11 | 0.85 | -0.73 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为11.05%,同比增长11.1%;净利率为-2.23%,同比增长2.34%;净资产收益率(加权)为-4.64%,同比下降23.4%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为14.82%、9.94%、11.05%,同比变动分别为3.86%、-32.92%、11.1%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.82% | 9.94% | 11.05% |
销售毛利率增速 | 3.86% | -32.92% | 11.1% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.64%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.94% | -3.76% | -4.64% |
净资产收益率增速 | 135.21% | -293.81% | -23.4% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为1.94%,-3.76%,-4.64%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.94% | -3.76% | -4.64% |
净资产收益率增速 | 135.21% | -293.81% | -23.4% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.94%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 1.32% | -2.46% | -2.94% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降90.04%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | 141.94万 | -984.25万 | -1870.5万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为54.3%,同比增长1.72%;流动比率为1.39,速动比率为1.15;总债务为3.15亿元,其中短期债务为3.15亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为49.83%,53.38%,54.3%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 49.83% | 53.38% | 54.3% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.59,1.48,1.39,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.59 | 1.48 | 1.39 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为3.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.3,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 9896.64万 | 1.33亿 | 9553.01万 |
短期债务(元) | 3.04亿 | 3.36亿 | 3.15亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.33 | 0.4 | 0.3 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为3.1亿元,经营活动净现金流为0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.26亿 | 1.1亿 | 1.17亿 |
短期债务+财务费用(元) | 3.26亿 | 3.59亿 | 3.31亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.13,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.15 | 0.19 | 0.13 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.15、0.14、0.13,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.15 | 0.14 | 0.13 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.8亿元,短期债务为3.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.606%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 9687.91万 | 1亿 | 7606.48万 |
短期债务(元) | 3.04亿 | 3.36亿 | 3.15亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.42% | 0.35% | 0.61% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.2亿元,较期初变动率为142.44%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 884.94万 |
本期其他应付款(元) | 2145.41万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为2.9亿元,公司营运资金需求为4.9亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.1亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -2.08亿 |
营运资金需求(元) | 4.94亿 |
营运资本(元) | 2.86亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.11,同比增长12.07%;存货周转率为6.63,同比增长8.92%;总资产周转率为0.96,同比增长11.04%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为12.8%、12.84%、12.97%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 1.68亿 | 1.74亿 | 1.77亿 |
资产总额(元) | 13.15亿 | 13.52亿 | 13.62亿 |
存货/资产总额 | 12.8% | 12.84% | 12.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为41.3万元,较期初增长578.63%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 6.08万 |
本期其他非流动资产(元) | 41.28万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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