鹰眼预警：诚迈科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，诚迈科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为18.61亿元，同比增长30.63%；归母净利润为-1.68亿元，同比下降661.65%；扣非归母净利润为-1.8亿元，同比下降912.98%；基本每股收益-1.0478元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2542.34万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对诚迈科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.61亿元，同比增长30.63%；净利润为-1.7亿元，同比下降663.69%；经营活动净现金流为-1788.03万元，同比下降192.39%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.7亿元，同比大幅下降661.65%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为771.45%，-144.16%，-912.98%，变动趋势持续下降。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.3亿元，-0.7亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.63%，净利润同比下降663.69%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.7亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长78.37%，营业成本同比增长36.68%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长78.37%，营业收入同比增长30.63%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长30.63%，经营活动净现金流同比下降192.39%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.6亿元、0.2亿元、-0.2亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.97、0.64、0.11，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为18.73%，同比下降16.12%；净利率为-9.12%，同比下降531.53%；净资产收益率（加权）为-14.75%，同比下降591.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.48%、22.33%、18.73%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.46%，2.12%，-9.12%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-14.75%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.41%，3%，-14.75%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-10.49%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为113.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为41.94%，同比增长34.37%；流动比率为1.55，速动比率为1.4；总债务为5.24亿元，其中短期债务为5.24亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为27.39%，31.21%，41.94%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.17，1.79，1.55，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.5亿元，短期债务为5.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.85，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.5亿元，短期债务为5.2亿元，经营活动净现金流为-0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.48、0.84、0.58，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.2、0.04、-0.02，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为16.56%、25.3%、48.55%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.56、0.99、0.85，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金、有息负债连续三年高增长。近三期年报，货币资金较期初增长66.12%、64.59%、44.74%，总债务较期初增长29.59%、128.37%、72.65%，三个报告期内持续保持较高速。

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为16.26%、16.96%、23.03%，总债务/负债总额比值分别为43.91%、55.75%、67.2%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.3亿元，短期债务为5.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.956%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2亿元，较期初变动率为659.15%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为357.2万元，较期初变动率为35.78%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.3亿元、-0.5亿元、-6亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4.3亿元，公司营运资金需求为4.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.33，同比增长7.81%；存货周转率为16.33，同比下降26.85%；总资产周转率为1.03，同比增长3.3%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.95%、3.81%、6.38%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为104.1万元，较期初增长1067.71%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.5亿元，较期初增长144.66%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长35.67%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.2亿元，同比增长77.49%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长77.49%，营业收入同比增长30.63%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报