鹰眼预警：通行宝营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，通行宝发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.97亿元，同比增长0.62%；归母净利润为1.51亿元，同比下降19.62%；扣非归母净利润为1.4亿元，同比下降14.7%；基本每股收益0.4169元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.69元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对通行宝2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.97亿元，同比增长0.62%；净利润为1.67亿元，同比下降17.2%；经营活动净现金流为-1.26亿元，同比下降1969.31%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为6亿元，同比增长0.62%，去年同期增速为27.26%，较上一年有所放缓。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.62%，净利润同比下降17.2%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.62%，营业成本同比下降4.28%，收入与成本变动背离。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动0.62%，销售费用同比变动29.47%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.62%，经营活动净现金流同比下降1969.32%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.7亿元、674.6万元、-1.3亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为1.7亿元、经营活动净现金流为-1.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.755低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.48、0.03、-0.76，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为48.42%，同比增长5.77%；净利率为27.95%，同比下降17.71%；净资产收益率（加权）为9.37%，同比下降40.88%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为39%，33.97%，27.95%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为41.89%、45.78%、48.42%，持续增长，销售净利率分别为39%、33.97%、27.95%，持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为17.57%，15.85%，9.37%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为32.4%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为66.79%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为51.57%，同比下降25.07%；流动比率为1.53，速动比率为1.51；总债务为694.01万元，其中短期债务为694.01万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.09、0、-0.05，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.9亿元、-0.6亿元、-2.5亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.65，同比下降8.4%；存货周转率为5.73，同比增长13.48%；总资产周转率为0.13，同比下降9.35%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为15.16%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为7.9亿元，较期初增长6866.78%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长48.82%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.8亿元，同比增长29.47%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报