新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,联络互动(维权)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为125.69亿元,同比下降24.05%;归母净利润为-9.36亿元,同比下降136.72%;扣非归母净利润为-6.69亿元,同比下降71.82%;基本每股收益-0.43元/股。
公司自2009年7月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为3.96亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对联络互动2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为125.69亿元,同比下降24.05%;净利润为-11.74亿元,同比下降280.14%;经营活动净现金流为-3668.52万元,同比增长60.27%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为29.57%,2.43%,-24.05%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 161.56亿 | 165.49亿 | 125.69亿 |
营业收入增速 | 29.57% | 2.43% | -24.05% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-9.4亿元,同比大幅下降136.72%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 9544.72万 | -3.96亿 | -9.36亿 |
归母净利润增速 | 102.95% | -514.38% | -136.72% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-6.7亿元,同比大幅下降71.82%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -2.18亿 | -3.89亿 | -6.69亿 |
扣非归母利润增速 | 93.21% | -78.87% | -71.82% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.1亿元,-4.1亿元,-3亿元,连续为负数。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业利润(元) | -1085.68万 | -4.08亿 | -3.01亿 |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为2.1亿元、-3.1亿元、-11.7亿元,连续两年亏损。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 2.06亿 | -3.09亿 | -11.74亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-24.05%,税金及附加同比变动10.91%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 161.56亿 | 165.49亿 | 125.69亿 |
营业收入增速 | 29.57% | 2.43% | -24.05% |
税金及附加增速 | -16.06% | -6.63% | 10.91% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降24.05%,经营活动净现金流同比增长60.27%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 161.56亿 | 165.49亿 | 125.69亿 |
经营活动净现金流(元) | 8.69亿 | -9233.63万 | -3668.52万 |
营业收入增速 | 29.57% | 2.43% | -24.05% |
经营活动净现金流增速 | 943% | -110.63% | 60.27% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为4.22、0.3、0.03,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 8.69亿 | -9233.63万 | -3668.52万 |
净利润(元) | 2.06亿 | -3.09亿 | -11.74亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 4.22 | 0.3 | 0.03 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.32%,同比下降10.22%;净利率为-9.34%,同比下降400.51%;净资产收益率(加权)为-81.6%,同比下降252.48%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为13.32%,同比大幅下降10.22%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.16% | 14.84% | 13.32% |
销售毛利率增速 | -10.38% | 4.75% | -10.22% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为1.27%,-1.87%,-9.34%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 1.27% | -1.87% | -9.34% |
销售净利率增速 | 104.72% | -246.33% | -400.51% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-81.6%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.97% | -23.15% | -81.6% |
净资产收益率增速 | 105.46% | -565.8% | -252.48% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为4.97%,-23.15%,-81.6%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.97% | -23.15% | -81.6% |
净资产收益率增速 | 105.46% | -565.8% | -252.48% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-19.78%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.01% | -7.88% | -19.78% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为86.8%,同比增长8%;流动比率为0.76,速动比率为0.58;总债务为33.22亿元,其中短期债务为33.12亿元,短期债务占总债务比为99.71%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为73.27%,80.37%,86.8%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 73.27% | 80.37% | 86.8% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.98,0.88,0.76,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 0.98 | 0.88 | 0.76 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为191.88,326.8,338.77,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
短期债务(元) | 26.14亿 | 38.4亿 | 33.12亿 |
长期债务(元) | 1362.56万 | 1175.04万 | 977.74万 |
短期债务/长期债务 | 191.88 | 326.8 | 338.77 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为14.5亿元,短期债务为33.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.44,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 15.72亿 | 14.54亿 | 14.47亿 |
短期债务(元) | 26.14亿 | 38.4亿 | 33.12亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.6 | 0.38 | 0.44 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为14.5亿元,短期债务为33.1亿元,经营活动净现金流为-0.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 24.41亿 | 13.62亿 | 14.1亿 |
短期债务+财务费用(元) | 27.56亿 | 40.82亿 | 35.31亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.24,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.24 | 0.22 | 0.24 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为101.96%、182.48%、270.58%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 26.28亿 | 38.52亿 | 33.22亿 |
净资产(元) | 25.78亿 | 21.11亿 | 12.28亿 |
总债务/净资产 | 101.96% | 182.48% | 270.58% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为12亿元,短期债务为33.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.918%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 12.38亿 | 12.18亿 | 12.02亿 |
短期债务(元) | 26.14亿 | 38.4亿 | 33.12亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.81% | 0.36% | 0.92% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为11.19%、12.93%、17.01%,持续上涨。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 7.07亿 | 7.63亿 | 7.84亿 |
流动资产(元) | 63.18亿 | 59.03亿 | 46.06亿 |
其他应收款/流动资产 | 11.19% | 12.93% | 17.01% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为15.45,同比下降0.03%;存货周转率为8.22,同比下降19.71%;总资产周转率为1.25,同比下降22.75%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为13.85,10.24,8.22,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 13.85 | 10.24 | 8.22 |
存货周转率增速 | 62.93% | -26.06% | -19.71% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.74,1.62,1.25,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 1.74 | 1.62 | 1.25 |
总资产周转率增速 | 59.99% | -6.94% | -22.75% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.3亿元,较期初增长3398.55%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 380.52万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.33亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为8.2%、8.47%、10.13%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 13.25亿 | 14.02亿 | 12.73亿 |
营业收入(元) | 161.56亿 | 165.49亿 | 125.69亿 |
销售费用/营业收入 | 8.2% | 8.47% | 10.13% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为7.9亿元,同比增长25.36%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 5.67亿 | 6.26亿 | 7.85亿 |
管理费用增速 | -19.87% | 10.38% | 25.36% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长25.36%,营业收入同比增长-24.05%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 29.57% | 2.43% | -24.05% |
管理费用增速 | -19.87% | 10.38% | 25.36% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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