鹰眼预警：元道通信经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，元道通信发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为21.11亿元，同比增长29.93%；归母净利润为1.25亿元，同比增长17.48%；扣非归母净利润为1.09亿元，同比增长11.21%；基本每股收益1.21元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.04元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对元道通信2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为21.11亿元，同比增长29.93%；净利润为1.25亿元，同比增长17.48%；经营活动净现金流为729.22万元，同比增长107.93%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长13.91%，近三个季度增速持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为40.79%，21.7%，17.48%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为37.14%，18.45%，11.21%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动29.93%，销售费用同比变动2.79%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.058低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为15.69%，同比下降7.64%；净利率为5.94%，同比下降9.58%；净资产收益率（加权）为10.78%，同比下降39.03%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为17.14%、16.99%、15.69%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.16%，6.57%，5.94%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.78%，同比大幅下降39.03%。

报告期内，公司资产负债率为33.84%，同比下降40.6%；流动比率为2.88，速动比率为2.84；总债务为4.61亿元，其中短期债务为4.61亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.89、1.31、1.2，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为11.2亿元，短期债务为4.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.519%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为39.23%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长39.23%，营业成本同比增长31.96%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为34.96%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.8亿元，较期初变动率为117.74%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.3，同比下降4.94%；存货周转率为63.37，同比下降24.03%；总资产周转率为0.98，同比下降19.24%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报