鹰眼预警：川发龙蟒销售毛利率下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，川发龙蟒发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为100.23亿元，同比增长50.72%；归母净利润为10.64亿元，同比增长34.65%；扣非归母净利润为10.36亿元，同比增长57.79%；基本每股收益0.59元/股。

公司自2009年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为1.74亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对川发龙蟒2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为100.23亿元，同比增长50.72%；净利润为10.65亿元，同比增长34.67%；经营活动净现金流为13.32亿元，同比增长354.58%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长28.62%，近三个季度增速持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为690.54%，51.94%，34.65%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为684.32%，103.1%，58.08%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司毛利率为20.87%，同比下降3.04%；净利率为10.62%，同比下降10.65%；净资产收益率（加权）为12.54%，同比增长2.28%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为20.87%，同比下降3.04%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期20.51%增长至20.87%，销售净利率由去年同期15.29%下降至10.62%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.82%，17.41%，12.54%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为40.7%，同比增长38.72%；流动比率为1.19，速动比率为0.88；总债务为34.37亿元，其中短期债务为19.13亿元，短期债务占总债务比为55.64%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动46.92%，资产负债率增长至40.7%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.61，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为6.6亿元，较期初变动率为64.4%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为9.76%、14.06%、14.2%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.4%，营业成本同比增长51.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为7.5亿元，较期初变动率为3629.02%。

报告期内，公司应收帐款周转率为39.32，同比增长16.04%；存货周转率为6.88，同比增长7.44%；总资产周转率为0.76，同比增长5.29%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为42.1亿元，较期初增长41.37%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.1亿元，较期初增长124.32%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长36.26%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.1亿元，较期初增长101.89%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为12.1亿元，较期初增长162.43%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为4.7亿元，同比增长30.75%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报