鹰眼预警:中捷精工营业收入与净利润变动背离

鹰眼预警:中捷精工营业收入与净利润变动背离
2023年04月26日 07:24 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,中捷精工发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为6.93亿元,同比增长11.26%;归母净利润为3578.67万元,同比下降22.99%;扣非归母净利润为1447.72万元,同比下降62.13%;基本每股收益0.34元/股。

公司自2021年9月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为472.75万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中捷精工2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为6.93亿元,同比增长11.26%;净利润为3635.4万元,同比下降23.52%;经营活动净现金流为6377.73万元,同比增长106.4%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-7.73%,-11.51%,-22.99%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)5251.23万4647.07万3578.67万
归母净利润增速-7.73%-11.51%-22.99%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-6.54%,-24.7%,-62.13%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
扣非归母利润(元)5076.26万3822.64万1447.72万
扣非归母利润增速-6.54%-24.7%-62.13%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长11.26%,净利润同比下降23.52%,营业收入与净利润变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)5.26亿6.23亿6.93亿
净利润(元)5322.15万4753.25万3635.4万
营业收入增速-6.12%18.29%11.26%
净利润增速-7.26%-10.69%-23.52%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动11.26%,税金及附加同比变动-30.33%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)5.26亿6.23亿6.93亿
营业收入增速-6.12%18.29%11.26%
税金及附加增速-9.53%6.79%-30.33%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为13.7%,同比下降24.16%;净利率为5.25%,同比下降31.26%;净资产收益率(加权)为4.56%,同比下降36.93%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为24.13%、18.07%、13.7%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售毛利率24.13%18.07%13.7%
销售毛利率增速-6.7%-25.13%-24.16%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为10.11%,7.64%,5.25%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售净利率10.11%7.64%5.25%
销售净利率增速-1.21%-24.5%-31.26%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为9.46%,7.23%,4.56%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
净资产收益率9.46%7.23%4.56%
净资产收益率增速-17.81%-23.57%-36.93%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为4.3%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202012312021123120221231
投入资本回报率8.95%6.54%4.3%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为0.1亿元,较期初变动率为137.69%。

项目20211231
期初商誉(元)448.94万
本期商誉(元)1067.08万

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为27.99%,同比增长38.7%;流动比率为1.88,速动比率为1.36;总债务为5762.73万元,其中短期债务为5762.73万元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.88。

项目202012312021123120221231
流动比率(倍)3.023.221.88

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.08、0.96、0.59,持续下降。

项目202012312021123120221231
现金比率1.080.960.59

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.6亿元,短期债务为0.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.907%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)1.94亿2.35亿1.61亿
短期债务(元)3810.69万3762.74万5762.73万
利息收入/平均货币资金0.38%0.57%0.91%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.16%、0.22%、0.25%,持续上涨。

项目202012312021123120221231
其他应收款(元)84.23万136.92万150.9万
流动资产(元)5.28亿6.33亿6.01亿
其他应收款/流动资产0.16%0.22%0.25%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为239.72%。

项目20211231
期初应付票据(元)783万
本期应付票据(元)2660万

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为46.2万元,较期初变动率为154.07%。

项目20211231
期初其他应付款(元)18.18万
本期其他应付款(元)46.2万

从资金协调性看,需要重点关注:

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1亿元,筹资活动净现金流为-494.3万元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目20221231
经营活动净现金流(元)6377.73万
投资活动净现金流(元)-1.59亿
筹资活动净现金流(元)-494.31万

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、1.4亿元、1.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.4亿元、0.3亿元、0.6亿元。

项目202012312021123120221231
资本性支出(元)4512.71万1.36亿1.38亿
经营活动净现金流(元)4247.29万3089.93万6377.73万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.47,同比下降3.03%;存货周转率为3.56,同比下降0.08%;总资产周转率为0.65,同比下降8.66%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.57,3.56,3.56,存货周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
存货周转率(次)3.573.563.56
存货周转率增速-11%-0.23%-0.08%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.2亿元,较期初增长545.96%。

项目20211231
期初在建工程(元)3398.15万
本期在建工程(元)2.2亿

• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为2.2亿元,固定资产为1.6亿元,在建工程超过固定资产。

项目202012312021123120221231
在建工程(元)1158.01万3398.15万2.2亿
固定资产(元)1.57亿1.7亿1.59亿

• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.2亿元,较期初增长519.73%,所得税费用为-0.2亿元。

项目20211231
期初递延所得税资产(元)351.03万
本期递延所得税资产(元)2175.42万
本期所得税费用(元)-1825.7万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长22.04%。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)968.23万1012.39万1235.53万
销售费用增速-49.04%4.56%22.04%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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