鹰眼预警：科力尔营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，科力尔发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为11.83亿元，同比下降17.5%；归母净利润为7325.47万元，同比下降28.57%；扣非归母净利润为5326.15万元，同比下降45.56%；基本每股收益0.2325元/股。

公司自2017年7月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为2.26亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科力尔2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.83亿元，同比下降17.5%；净利润为6842.4万元，同比下降33.28%；经营活动净现金流为1.9亿元，同比增长1447.76%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为11.8亿元，同比下降17.5%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为11.57%，4.39%，-28.57%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降45.56%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-17.5%，销售费用同比变动20.88%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为23.26%、23.29%、27.73%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.5%，经营活动净现金流同比增长1447.76%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为17.55%，同比下降7.36%；净利率为5.78%，同比下降19.12%；净资产收益率（加权）为5.66%，同比下降58.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.61%、18.95%、17.55%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为9.89%，7.15%，5.78%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.18%，13.79%，5.66%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为28.37%，同比增长36.32%；流动比率为4.58，速动比率为3.81；总债务为2.51亿元，其中短期债务为6615.63万元，短期债务占总债务比为26.34%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.48%、4.23%、19.57%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为19.05、9.08、2.57，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.1亿元，短期债务为0.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.112%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为919.9万元，较期初变动率为79.4%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为650.6万元，较期初变动率为41.2%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.57，同比下降29.6%；存货周转率为3.74，同比下降24.75%；总资产周转率为0.7，同比下降38.33%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.28，5.08，3.57，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.03，4.97，3.74，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.9亿元，较期初增长852.18%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长20.88%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.55%、1.63%、2.39%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报